ตลาดเงินสด: คำจำกัดความเทียบกับ อนาคตวิธีการทำงานและตัวอย่าง

ตลาดเงินสดคืออะไร?

ตลาดเงินสดเป็นตลาดที่สินค้าโภคภัณฑ์หรือหลักทรัพย์ที่ซื้อจะจ่ายและรับ ณ จุดขาย ตัวอย่างเช่นไฟล์ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดสดเพราะนักลงทุนจะได้รับหุ้นทันทีเพื่อแลกกับเงินสด

ตลาดเงินสดเป็นที่รู้จักกันในชื่อตลาดสปอตเพราะการทำธุรกรรมของพวกเขาถูกตัดสิน "ในจุด" ซึ่งสามารถเปรียบเทียบกับตลาดอนุพันธ์เช่นตลาดฟิวเจอร์สที่ที่ผู้ซื้อจ่ายเพื่อสิทธิในการรับสินค้าเช่นถังน้ำมัน ณ วันที่กำหนดในอนาคต

ตลาดเงินสดไม่ควรสับสนกับไฟล์ตลาดเงินซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อขายในเงินสดเทียบเท่า (เช่นตราสารหนี้ระยะสั้นมาก) เช่นคลังและกระดาษเชิงพาณิชย์

ทำความเข้าใจกับตลาดเงินสด

ตลาดเงินสดสามารถเกิดขึ้นได้ทั้งในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการควบคุมเช่นตลาดหุ้นหรือในค่อนข้างไม่มีการควบคุมover-the-counter (OTC)ธุรกรรม ในขณะที่การแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมเสนอการคุ้มครองสถาบันที่สามารถป้องกันความเสี่ยงคู่สัญญาตลาด OTC อนุญาตให้คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องในการปรับแต่งสัญญาของพวกเขาตลาดฟิวเจอร์สดำเนินการเฉพาะในการแลกเปลี่ยนในขณะที่ส่งต่อสัญญา- ใช้โดยทั่วไปในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX)- ซื้อขายในตลาด OTC

บางครั้งเส้นแบ่งระหว่างตลาดเงินสดและตลาดฟิวเจอร์สอาจเบลอ ตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนหุ้นเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)ส่วนใหญ่เป็นตลาดเงินสด แต่พวกเขาก็อำนวยความสะดวกในการซื้อขายอนุพันธ์ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ตัดสินในจุด ดังนั้นขึ้นอยู่กับสินทรัพย์พื้นฐานที่มีการซื้อขาย NYSE และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ยังสามารถดำเนินการเป็นตลาดฟิวเจอร์สได้

ไม่ว่านักลงทุนเลือกที่จะทำธุรกรรมในตลาดเงินสดหรือตลาดฟิวเจอร์สจะขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของพวกเขา ตัวอย่างเช่น บริษัท อุตสาหกรรมที่ต้องการน้ำมันเพื่อกระตุ้นกระบวนการผลิตอาจซื้อถังน้ำมันในตลาดเงินสดและส่งทางกายภาพ ณ จุดขาย ในทางตรงกันข้าม บริษัท เดียวกันนั้นอาจต้องการรั้วล้อมรอบเทียบกับความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นในปีต่อ ๆ ไป ในการทำเช่นนั้นอาจซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันซึ่งในกรณีนี้ไม่มีถังน้ำมันทางกายภาพจะแลกเปลี่ยนมือในเวลาที่ขาย

ราคาสปอต

ราคาปัจจุบันของตราสารทางการเงินเรียกว่าราคาสปอต- มันเป็นราคาที่เครื่องมือสามารถขายหรือซื้อได้ทันที ผู้ซื้อและผู้ขายสร้างราคาสปอตโดยโพสต์คำสั่งซื้อและขาย ในของเหลวตลาดราคาสปอตอาจเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงที่สองตามคำสั่งซื้อซึ่งเติมเต็มและใหม่เข้าสู่ตลาด

ข้อพิจารณาพิเศษ

สินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากมีตลาดสดที่ใช้งานอยู่ซึ่งมีอยู่จริงสินค้าถูกซื้อและขายแบบเรียลไทม์เป็นเงินสด FX ยังมีตลาดสกุลเงินสดซึ่งมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอ้างอิงทางร่างกายหลังจากวันที่ตั้งถิ่นฐาน การจัดส่งมักจะเกิดขึ้นภายในหนึ่งวันหลังจากดำเนินการตลาดหุ้นยังถือได้ว่าเป็นตลาดสปอตโดยมีหุ้นของ บริษัท เปลี่ยนมือแบบเรียลไทม์

ในการตัดสินใจระหว่างตลาดสดและตลาดตราสารอนุพันธ์นักลงทุนจะพิจารณาค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมในแต่ละตลาด สำหรับสินค้าส่วนใหญ่ค่าใช้จ่ายในการซื้อสินค้าในตลาดสปอตต่ำกว่าต้นทุนในตลาดฟิวเจอร์ส นี่เป็นเพราะมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการครอบครองทางกายภาพของสินค้าเช่นค่าจัดเก็บและการประกันภัย

ตัวอย่างของตลาดเงินสด

ABC Foods เป็น บริษัท ผู้ผลิตที่ใช้ข้าวสาลีในผลิตภัณฑ์อาหารหลายชนิด แทนที่จะปลูกข้าวสาลีโดยตรง ABC ต้องพึ่งพาตลาดเงินสดเพื่อจัดหาเสบียงข้าวสาลี มันซื้อข้าวสาลีจำนวนมากในแต่ละเดือนจากเกษตรกรจ่ายเงินสำหรับสินค้าเหล่านั้นเป็นเงินสดและเก็บไว้ในคลังสินค้า

นอกเหนือจากการซื้อตลาดเงินสดแล้ว ABC ยังใช้สัญญาส่งต่อเพื่อรักษาสิทธิ์ในการซื้อข้าวสาลีในราคาที่กำหนดไว้ในอนาคต ในสถานการณ์เหล่านี้ ABC ไม่ได้ครอบครองข้าวสาลี ณ จุดขาย การทำธุรกรรมเหล่านี้เกิดขึ้นบนพื้นฐาน OTC ระหว่าง ABC และเฉพาะคู่สัญญาเช่นนายหน้าอาหารหรือผู้ผลิตข้าวสาลีเฉพาะ

ข้อดีและข้อเสียของตลาดเงินสด

ราคาตลาดเงินสดเป็นใบเสนอราคาปัจจุบันสำหรับการซื้อทันทีการชำระเงินและการส่งมอบสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะ นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากราคาในตลาดตราสารอนุพันธ์เช่นสำหรับอนาคตและตัวเลือกจะขึ้นอยู่กับค่าเหล่านี้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ตลาดเงินสดมีแนวโน้มที่จะเป็นของเหลวและใช้งานได้อย่างไม่น่าเชื่อด้วยเหตุผลนี้ ผู้ผลิตสินค้าและผู้บริโภคจะมีส่วนร่วมในตลาดสปอตแล้วป้องกันความเสี่ยงในตลาดตราสารอนุพันธ์

อย่างไรก็ตามข้อเสียของตลาดเงินสดคือการส่งมอบสินค้าทางกายภาพ หากคุณซื้อ Pot Pork Bellies ตอนนี้คุณเป็นเจ้าของหมูสด ในขณะที่โรงงานแปรรูปเนื้อสัตว์อาจต้องการสิ่งนี้นักเก็งกำไรอาจจะไม่

ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือตลาดเงินสดไม่สามารถใช้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการผลิตหรือการบริโภคสินค้าในอนาคตซึ่งเป็นที่ที่ตลาดอนุพันธ์เหมาะสมกว่า