กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นที่เป็นกลางของตลาดหุ้น

ตลาดทุนเป็นกลางคืออะไร?

ตลาดทุนเป็นกลาง (EMN) เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามทำรั้วล้อมรอบกับการเปิดรับตลาดทิศทางโดยการชดเชยตำแหน่งที่ยาวและสั้น การวัดประสิทธิภาพของ EMN นั้นวัดจากการแพร่กระจายระหว่างกองทุนแทนยาวและสั้นการเปิดรับหรือเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง

ทำความเข้าใจกับตลาดทุนเป็นกลาง

ตลาดทุนเป็นกลางอธิบายถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอพยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาหุ้นโดยยาวและสั้นในจำนวนหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด หุ้นเหล่านี้อาจอยู่ในภาคอุตสาหกรรมและประเทศเดียวกันหรือพวกเขาอาจมีลักษณะคล้ายกันเช่นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมีความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์

กองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนมีพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นด้วยความตั้งใจที่จะสร้างผลตอบแทนเชิงบวกโดยไม่คำนึงว่าตลาดโดยรวมนั้นรั้นหรือมีความอดทน คำนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดที่สุดกองทุนป้องกันความเสี่ยงตลาดนั้นเป็นตลาดที่เป็นกลางและบางครั้งก็ถูกอ้างถึงโดยตัวย่อ EMN

กองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อปัจจัยตลาดและถูกมองว่าเป็นกลยุทธ์สำหรับตัวเลือกหุ้นเนื่องจากการเลือกหุ้นเป็นสิ่งที่นับ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะไปนานใน 10 หุ้นเทคโนโลยีชีวภาพที่ควรดีกว่าและสั้น 10 หุ้นเทคโนโลยีชีวภาพที่จะต่ำกว่า- ดังนั้นสิ่งที่ตลาดจริงไม่สำคัญ (มาก) เพราะกำไรและขาดทุนจะชดเชยซึ่งกันและกัน หากเซกเตอร์เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวหรืออีกทิศทางหนึ่งกำไรจากสต็อกยาวจะถูกชดเชยด้วยการสูญเสียในระยะสั้น

ตลาดทุนเป็นกลางและปรับสมดุล

เมื่อมองแวบแรกกองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนสามารถดูเหมือนกองทุนระยะสั้นระยะยาวหรือกองทุนมูลค่าสัมพัทธ์- ความแตกต่างที่สำคัญคือความพยายามที่เป็นกลางของตลาดทุนในการรักษามูลค่ารวมของการถือครองระยะยาวและระยะสั้นเท่ากันโดยประมาณซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวม เพื่อรักษาความเท่าเทียมกันระหว่างกองทุนที่เป็นกลางในตลาดหลักและระยะสั้นการปรับสมดุลเป็นแนวโน้มของตลาดที่สร้างและเสริมสร้างความเข้มแข็ง ดังนั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงระยะยาวที่ยาวนานอื่น ๆ ให้ผลกำไรดำเนินไปตามแนวโน้มของตลาดและแม้กระทั่งใช้ประโยชน์จากการขยายพวกเขากองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนจะได้รับผลตอบแทนอย่างแข็งขันและเพิ่มขนาดของตำแหน่งตรงข้าม เมื่อตลาดเปลี่ยนไปอีกครั้งอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้กองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนอีกครั้งจะลดตำแหน่งที่ควรทำกำไรเพื่อย้ายเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอที่ทุกข์ทรมานมากขึ้น

ตลาดทุนเป็นกลางและนักลงทุนสถาบัน

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีกลยุทธ์ตลาดทุนเป็นกลางโดยทั่วไปจะมุ่งเป้าไปที่ตัวเองนักลงทุนสถาบันผู้ที่กำลังซื้อกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่สามารถทำได้ดีกว่าพันธบัตรโดยไม่ต้องมีความเสี่ยงสูงและได้รับรางวัลสูงของกองทุนที่ก้าวร้าวมากขึ้น เนื่องจากการเน้นย้ำถึงความเสี่ยงต่ำกองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนมักจะมีผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ

เป็นที่น่าสนใจที่จะทราบว่ากองทุนที่เป็นกลางของตลาดทุนสามารถสูญเสียเงินเป็นประจำทุกปี แต่มักจะไม่ได้เป็นจำนวนมาก ดังนั้นนักลงทุนสถาบันในตลาดทุนกองทุนที่เป็นกลางรู้ว่าพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียตัวเลขสองหลักได้

Investopedia ไม่ได้ให้บริการภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนการยอมรับความเสี่ยงหรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนที่เฉพาะเจาะจงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน การลงทุนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้นที่เป็นไปได้