EuroStrip: มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

Eurostrip สั้นสำหรับ "Eurodollar Futures Strip" เป็นประเภทหนึ่งอัตราดอกเบี้ยอนุพันธ์ที่อนุญาตให้ผู้ถือป้องกันการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ประกอบด้วยการซื้อชุดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามเดือนที่รู้จักกันในชื่อEurodollars- ดังนั้นถ้ากผู้ค้าขายปรารถนาที่จะป้องกันความเสี่ยงเป็นเวลาหนึ่งปีพวกเขาจะซื้อสัญญา Eurodollar ติดต่อกันสี่ครั้งแต่ละครั้งยาวนานเป็นเวลาสามเดือน

ทำความเข้าใจ EuroStrips

EuroStrips เป็นชื่อภาษาพูดที่ใช้โดยอนุพันธ์ผู้ค้าเพื่ออ้างถึงชุดของการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ Eurodollarสัญญาซื้อขายล่วงหน้า- Eurodollars เป็นเงินฝากเงินดอลลาร์สหรัฐที่จัดขึ้นที่ธนาคารต่างประเทศหรือที่สาขาในต่างประเทศของธนาคารสหรัฐ

บ่อยครั้งที่กรณีในการเงินสมัยใหม่มีตลาดอนุพันธ์ที่ใช้งานอยู่บนพื้นฐานของเงินฝาก Eurodollar เหล่านี้ โดยเฉพาะตั้งแต่ปี 1981Chicago Mercantile Exchange (CME)ได้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายเงินฝาก Eurodollar โดยใช้ที่ได้รับเงินสดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Eurodollar

สัญญาเหล่านี้มีสินทรัพย์พื้นฐานเงินฝาก Eurodollar ที่มีมูลค่าหลัก 1 ล้านดอลลาร์และระยะเวลาครบกำหนดของสามเดือน มูลค่าของสัญญาฟิวเจอร์สเหล่านี้ผันผวนตามเงินดอลลาร์สหรัฐสามเดือนLondon Interbank เสนออัตรา (LIBOR)- ดังนั้นผู้ค้าสามารถใช้ฟิวเจอร์สยูโรดอลลาร์เพื่อป้องกันหรือคาดเดาการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

Eurostrips เป็นธุรกรรมอนุพันธ์ที่ผู้ค้าซื้อชุดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Eurodollar Back-to-Back ความยาวของห่วงโซ่จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความตั้งใจของผู้ค้า ตัวอย่างเช่นผู้ค้าที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรหนึ่งปีในอนาคตจะสร้าง EuroStrip ตามอนาคตของ Eurodollar Futures (สามเดือนในแต่ละ 12 เดือนทั้งหมด) ผู้ค้าที่มองไปข้างหน้าหกเดือนข้างหน้าจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสองสัญญาและอื่น ๆ

ผลลัพธ์สุดท้ายของการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ EuroStrips นั้นเหมือนกับการใช้งานการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแต่สัญญาทั้งสองมีการซื้อขายแตกต่างกันและมีกระแสเงินสดที่แตกต่างกัน ทางเลือกหนึ่งอาจเป็นที่ต้องการมากกว่าอีกทางเลือกหนึ่งในเวลาที่กำหนดเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนเฉพาะหรืออาจใช้ร่วมกันทั้งสองอย่าง Eurostrips เป็นที่นิยมเนื่องจากความยืดหยุ่นของพวกเขาที่จะจัดโครงสร้างในหลายวิธีเพื่อตอบสนองความต้องการการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลาย

แม้ว่า Eurostrips มักใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยโครงสร้างระยะเวลาอัตราดอกเบี้ย-

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของยูโรริป

เพื่อแสดงให้เห็นว่าคุณใช้งานทั่วโลกธนาคารเพื่อการลงทุนตั้งอยู่ในปารีสซึ่งถือเงินฝากดอลลาร์สหรัฐในสาขายุโรป คุณไม่แน่ใจเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยและดังนั้นจึงกระตือรือร้นที่จะป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการถือครองเงินดอลลาร์เหล่านี้

เพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้คุณจะสร้างตำแหน่ง EuroStrip โดยการใช้ตำแหน่งยาวในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Eurodollar Futures สี่ครั้งติดต่อกัน เนื่องจากสัญญาแต่ละครั้งมีอายุการใช้งานเป็นเวลาสามเดือนตำแหน่ง EuroStrip นี้มีประสิทธิภาพป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยของคุณเป็นเวลาหนึ่งปี