Eurodollar: คำจำกัดความทำไมจึงสำคัญและเป็นตัวอย่าง

คำว่า "Eurodollar" หมายถึงเงินฝากเงินดอลลาร์สหรัฐที่ไม่มีหลักประกันที่ธนาคารต่างประเทศหรือที่สาขาต่างประเทศของธนาคารอเมริกัน เนื่องจากพวกเขาถูกจัดขึ้นนอกสหรัฐอเมริกา Eurodollars จึงไม่อยู่ภายใต้การควบคุมของ Federal Reserve Board รวมถึงกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดการสำรอง

เงินฝากที่ได้รับเงินดอลล่าร์ไม่อยู่ภายใต้กฎระเบียบของธนาคารในสหรัฐฯ แต่เดิมมีการจัดขึ้นเกือบเฉพาะในยุโรป (ส่งผลให้ชื่อ Eurodollar) แต่พวกเขาสามารถจัดขึ้นได้ทุกที่นอกสาขาของสหรัฐอเมริกาที่ตั้งอยู่ในบาฮามาสและหมู่เกาะเคย์แมนมีเงินฝากจำนวนมาก

ประเด็นสำคัญ

Eurodollars เป็นบัญชีที่ไม่มีหลักประกันเงินดอลลาร์ที่ธนาคารต่างประเทศหรือสาขาต่างประเทศของธนาคารอเมริกัน
ตลาด Eurodollar ไม่ได้ถูกควบคุมโดยFederal Reserve Board-
บัญชี Eurodollar สามารถเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าธนาคารในประเทศ แต่พวกเขาก็มีความเสี่ยงมากกว่า
ตลาด Eurodollar เป็นหนึ่งในตลาดทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกและประกอบด้วยเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน

ทำความเข้าใจกับ Eurodollar

ความจริงที่ว่าตลาด Eurodollar ค่อนข้างปราศจากกฎระเบียบและต้นทุนที่เกี่ยวข้องหมายถึงเช่นนี้เงินฝากสามารถจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การขาดความคุ้มครองดังกล่าวยังมีส่วนช่วยในอัตราที่สูงขึ้นเช่นเดียวกับการชดเชยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

ของพวกเขานอกชายฝั่งสถานที่ตั้งทำให้ Eurodollars อยู่ภายใต้ความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจในประเทศของภูมิลำเนา อย่างไรก็ตามสาขาส่วนใหญ่ที่มีการฝากเงินอยู่ในสถานที่ที่มั่นคงมาก

ความสำคัญเป็นตลาดทุน

ตลาด Eurodollar เป็นหนึ่งในสากลหลักของโลกตลาดทุน- เป็นแหล่งเงินทุนระยะสั้นที่ไม่ปลอดภัยสำหรับ บริษัท และสถาบันการเงิน ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อ Eurodollar สามารถถูกกว่าสินเชื่อที่ทำในที่อื่น

กองทุน Eurodollar ยังสามารถใช้เพื่อการป้องกันความเสี่ยงโดย บริษัท ที่มีความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาด Eurodollar ต้องการเงินฝากอย่างต่อเนื่องนำเงินของพวกเขาไปยังธนาคารต่างประเทศ ธนาคาร Eurodollar เหล่านี้อาจมีปัญหาเกี่ยวกับสภาพคล่องหากปริมาณเงินฝากลดลง

สภาพคล่อง

เงินฝาก Eurodollar ค่อนข้างใหญ่ พวกเขาทำโดยมืออาชีพอย่างน้อย $ 100,000 และโดยทั่วไปมากกว่า $ 5 ล้าน ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับธนาคารที่จะรับเงินมัดจำเพียง $ 500 ล้านหรือมากกว่าในตลาดค้างคืน

ตามที่ธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กจากปี 2562 ถึง 2567 ปริมาณเฉลี่ยต่อวันของการทำธุรกรรมยูโรโดลลาร์ค้างคืนพร้อมกับธุรกรรมเงินฝากที่เลือกนั้นมีมูลค่า 150 พันล้านดอลลาร์

การทำธุรกรรมส่วนใหญ่ในตลาด Eurodollar นั้นค้างคืนซึ่งหมายความว่าพวกเขาเติบโตในวันทำการถัดไป ด้วยวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดการทำธุรกรรมข้ามคืนอาจใช้เวลานานถึงสี่วัน

การทำธุรกรรมมักจะเริ่มในวันเดียวกันกับที่พวกเขาดำเนินการโดยมีเงินจ่ายระหว่างธนาคารผ่านFedwireและระบบชิป- การทำธุรกรรม Eurodollar ที่มีอายุครบกำหนดมากกว่าหกเดือนมักจะแสดงโดยใบรับรองการฝากเงิน (CDS) ซึ่งมีตลาดรองที่ จำกัด

$ 150 พันล้าน

ปริมาณเงินกู้ Eurodollar ค้างคืนรายวันตามธนาคารกลางนิวยอร์ก

ตัวอย่างของ Eurodollars

หาก บริษัท ในสหรัฐอเมริกามีเงินสดที่ไม่จำเป็นต้องใช้ทันทีก็อาจฝากไว้ในธนาคารที่ใดก็ได้นอกสหรัฐอเมริกาว่าเงินฝากทำเป็นดอลลาร์และยังคงเป็นเงินดอลลาร์

และเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับ Eurodollars อาจสูงกว่าอัตราที่อาจพบได้ในสถาบันการเงินในสหรัฐอเมริกา บริษัท สหรัฐฯสามารถรับผลตอบแทนจากการฝากเงินได้มากขึ้น

ธนาคารอเมริกันหลายแห่งมีสาขานอกชายฝั่งซึ่งมักจะอยู่ในแคริบเบียนซึ่งพวกเขายอมรับเงินฝาก Eurodollar ธนาคารในยุโรปยังทำงานอยู่ในตลาด

การทำธุรกรรมสำหรับสาขาแคริบเบียนของธนาคารในสหรัฐอเมริกามักดำเนินการโดยผู้ค้าที่ตั้งอยู่ในห้องพักของสหรัฐฯ

ประวัติความเป็นมาของ Eurodollar

ตลาด Eurodollar มีอายุย้อนกลับไปในช่วงเวลาหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ยุโรปส่วนใหญ่ได้รับความเสียหายจากสงครามและสหรัฐฯได้จัดหาเงินทุนผ่านแผนมาร์แชลเพื่อสร้างทวีปใหม่

สิ่งนี้นำไปสู่การไหลเวียนของดอลลาร์สหรัฐในต่างประเทศและการพัฒนาตลาดที่แยกต่างหากและมีการควบคุมน้อยกว่าสำหรับเงินฝากของกองทุนเหล่านั้น

ดังที่ได้กล่าวไว้ซึ่งแตกต่างจากเงินฝากในประเทศของสหรัฐอเมริกาเงินทุนไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดของธนาคารกลางสหรัฐ พวกเขายังไม่ครอบคลุมโดยประกันภัย FDIC- ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นสำหรับ Eurodollars

ชาวอเมริกันสามารถลงทุนใน Eurodollars ได้หรือไม่?

ใช่. ชาวอเมริกันสามารถลงทุนใน Eurodollars โดยการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในฟิวเจอร์สยูโรดอลลาร์- หากพวกเขาสามารถเข้าถึงธนาคารต่างประเทศได้พวกเขายังสามารถตั้งค่าบัญชีธนาคารหรือใบรับรองเงินฝากในต่างประเทศ อย่างไรก็ตามเงินฝาก Eurodollar มักจะอยู่ในหลายล้านโดยวางเครื่องมือเหล่านี้ให้พ้นจากการเข้าถึงสำหรับนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่บัญชีเหล่านี้ไม่อยู่ภายใต้กฎการธนาคารเดียวกันกับที่ควบคุมธนาคารในประเทศ แต่อยู่ภายใต้กฎหมายของประเทศเจ้าบ้าน

ใครคือผู้กู้หลักใน Eurodollars?

ผู้กู้หลักคือสาขาของสหรัฐอเมริกาและหน่วยงานของธนาคารต่างประเทศ (FOBs) ซึ่งยืมเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 50 พันล้านดอลลาร์ถึง 200 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน FOBS ยังยืมอย่างหนักในตลาด Fed Funds

Eurodollars มีความเสี่ยงแค่ไหน?

ซึ่งแตกต่างจากธนาคารในประเทศ Eurodollars ในธนาคารในต่างประเทศไม่มีข้อกำหนดด้านการสำรองหรือความคุ้มครองที่ได้รับความนิยมเหมือนกันผู้ประกันตน FDICบัญชีสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้จะเพิ่มระดับความเสี่ยงเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากรัฐบาลจะไม่ประกันตัวสถาบันเหล่านี้หากพวกเขาผิดนัด

บรรทัดล่าง

แม้จะมีชื่อ Eurodollars ก็ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับสหภาพยุโรปหรือสกุลเงินยูโร แต่ชื่อก็หมายถึงเงินฝากที่เป็นเงินดอลลาร์ที่ธนาคารต่างประเทศ เงินฝากเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่พวกเขาจะได้รับจากธนาคารในประเทศ แต่พวกเขาก็มีความเสี่ยงมากขึ้น