มูลค่าเต็ม: มันคืออะไรวิธีการทำงานข้อ จำกัด

มูลค่าเต็มคืออะไร?

ค่าเต็มเป็นคำที่ใช้เพื่ออธิบายไฟล์สินทรัพย์การซื้อขายในราคายุติธรรม มูลค่าเต็มจะถึงเมื่อมูลค่าที่คำนวณได้ของสินทรัพย์ค่าที่แท้จริงเหมือนกับของมันมูลค่าตลาดราคาที่สามารถซื้อหรือขายในตลาดเปิดได้

ทำความเข้าใจมูลค่าเต็ม

ตามสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ(EMH) มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ควรเท่ากับมูลค่าที่แท้จริงที่แท้จริง ในความเป็นจริงด้วยเหตุผลหลายประการสินทรัพย์ไม่ค่อยซื้อขายด้วยมูลค่าเต็มของพวกเขา

นั่นอธิบายว่าทำไมการแสดงออก "ซื้อต่ำขายสูง” ถูกรวมเข้าด้วยกันบ่อยครั้งนักลงทุนที่มีค่าเชื่อว่ามี บริษัท ที่ประเมินค่าต่ำจำนวนมากที่สามารถซื้อได้ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา แนวคิดก็คือการซื้อที่ถูกมองข้ามสต็อกจะให้มากขึ้นผลตอบแทนในช่วงระยะยาวของนักลงทุนรายอื่นจะเริ่มรับรู้ถึงข้อดีของพวกเขาผลักดันราคาหุ้นของพวกเขาเพื่อสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา (มูลค่าเต็ม) หรืออาจดีกว่าอาจจะดีกว่าการปล้นพวกเขา.

เมื่อสินทรัพย์มีการประเมินมูลค่าเต็มรูปแบบจะมีการกล่าวกันว่าไม่มากเกินไปหรือไม่ที่ได้ประเมินค่าต่ำต้อย-ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและนักวิเคราะห์มักจะดูการประเมินมูลค่าเต็มรูปแบบเป็นตัวบ่งชี้เวลาที่เหมาะสมในการขายสินทรัพย์แม้ว่านักลงทุนมืออาชีพอาจไม่เห็นด้วยกับจุดที่มูลค่าเต็มจะถึงจริงเนื่องจากมีการประมาณการที่แตกต่างกันของมูลค่าที่แท้จริง

วิธีการที่มีมูลค่าเต็ม

การวิเคราะห์พื้นฐานมักใช้โดยนักวิเคราะห์มากที่สุดในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์เช่นหุ้นและไม่ว่าจะเป็นการซื้อขายที่มูลค่าเต็มหรือไม่ นักวิเคราะห์พื้นฐานศึกษาทุกสิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์รวมถึงสภาพเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมสถานะของการเงินของ บริษัท และประสิทธิภาพและประวัติของทีมผู้บริหาร

เป้าหมายสุดท้ายของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานคือการผลิตกเชิงปริมาณคุณค่าที่นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบกับไฟล์ความปลอดภัยราคาตลาดปัจจุบัน

เงินสดคือราชา

บ่อยครั้ง, นักวิเคราะห์จะมุ่งเน้นไปที่เงินสดเพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท วิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมเป็นพิเศษคือการคำนวณกระแสเงินสดลดราคา(DCF)

กล่าวโดยย่อการวิเคราะห์ DCF พยายามหามูลค่าของ บริษัท ในวันนี้ตามการคาดการณ์ว่าเท่าไหร่กระแสเงินสดมันจะสร้างในอนาคต เป้าหมายคือการประเมินเงินที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุนปรับสำหรับมูลค่าเวลาของเงิน-

ข้อ จำกัด ของมูลค่าเต็ม

เนื่องจากตัวแปรนับไม่ถ้วนที่เกี่ยวข้องในการกำหนดค่าที่แท้จริงรวมถึงกระบวนการที่ยุ่งยากในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตนการประมาณค่าที่แท้จริงอาจแตกต่างกันระหว่างนักวิเคราะห์ การขาดฉันทามติจึงทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างหากสินทรัพย์มีการซื้อขายในราคาตลาดที่เหมาะสมหรือไม่

นอกจากนี้ยังสามารถเข้าถึงการประเมินค่าที่แท้จริงที่แตกต่างกันเพราะนักลงทุนบางคนไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลในสินทรัพย์ที่กำหนดได้เช่นเดียวกัน การตีความมูลค่าของสินทรัพย์ของพวกเขาจะแจ้งการตัดสินใจเกี่ยวกับสิ่งที่คุ้มค่าและสิ่งที่พวกเขาเต็มใจจ่ายให้กับมันในตลาดเปิด โดยรวมการกระทำของนักลงทุนทั้งหมดเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าตลาดของสินทรัพย์

อุปสงค์และอุปทานเช่นกันอาจมีบทบาทในการกำหนดราคาตลาด หากนักลงทุนโดยรวมระบุว่าหุ้นเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ แต่จำนวนหุ้นไม่เพียงพอที่จะตอบสนองทั้งหมดความต้องการสำหรับหุ้นราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นแม้จะไกลกว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น

นอกจากนี้ความเชื่อมั่นในตลาดสามารถมีอิทธิพลต่อราคาตลาด ตัวอย่างเช่นการนินทาที่ไม่ได้ใช้งานเกี่ยวกับ บริษัท สามารถทำลายราคาหุ้นได้นำไปสู่การแลกเปลี่ยนต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง