รับประกันค่าธรรมเนียม: สิ่งที่พวกเขาทำงานอย่างไร

ค่าธรรมเนียมการรับประกันคืออะไร?

ค่าธรรมเนียมการค้ำประกันคำหมายถึงผลรวมของเงินที่จ่ายให้กับผู้ออกของกการรักษาความปลอดภัย(MBS) โดยผู้ถือ ค่าใช้จ่ายนี้ช่วยให้ผู้ออกเงินชำระค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยและลดความเสี่ยงหรือขาดทุนใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นหากใด ๆการจำนองที่ย้อนกลับความปลอดภัยเริ่มต้น เรียกอีกอย่างว่า G-FEES ค่าธรรมเนียมการรับประกันยังอ้างถึงค่าใช้จ่ายที่จ่ายโดยผู้จำนองให้กับผู้ค้ำประกันสำหรับบริการที่แสดงผล

ทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมการรับประกัน

ผู้ออกผู้ให้บริการด้านความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS) เช่นFreddie Mac-Ginnie คือ, และแฟนนี่แม่ค่าธรรมเนียมผู้ให้กู้เรียกเก็บเงินสำหรับการสร้างการบริการและการรายงานของสินทรัพย์รวมถึงการรับประกันว่าผู้ให้บริการจะเสริมเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินของเงินต้นและดอกเบี้ยจะทำแม้ว่าผู้กู้จะผิดนัด ในขณะที่ค่าธรรมเนียมมักจะเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนของมูลค่าของสินทรัพย์ผู้ออกอาจเรียกเก็บเงินจำนวนคงที่ การรับประกันการชำระเงินนี้เป็นองค์ประกอบหลักของค่าธรรมเนียมการรับประกัน ค่าธรรมเนียมล่วงหน้าสำหรับ Fannie Mae และ Freddie Mac Loansเปลี่ยนในเดือนพฤษภาคม 2566-

ผู้ให้บริการเช่น Fannie, Freddie และ Ginnie ช่วยธนาคารโดยการซื้อการจำนองจาก บริษัท จำนองธนาคารพาณิชย์สหภาพเครดิตผู้รวบรวมและอื่น ๆ ในกรณีส่วนใหญ่เหล่านี้องค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล(GSEs) จ่ายค่าจำนองเหล่านี้โดยให้พวกเขากลับไปยังผู้ริเริ่มในรูปแบบของ MBS ที่ถูกแปลงเป็นหลักทรัพย์ซึ่งผู้รับสามารถเลือกที่จะขายหรือเก็บไว้ ค่าธรรมเนียมการรับประกันที่สร้างขึ้นใน MBS คือตัวสร้างรายได้สำหรับผู้ให้บริการ MBS และสิ่งเหล่านี้เพียงพอสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเพื่อครอบคลุมค่าเริ่มต้นการจำนองส่วนบุคคล

ค่าธรรมเนียมการรับประกันส่วนใหญ่ประกอบด้วยการรับประกันเครดิตที่พวกเขาให้แก่เจ้าของ MBS ท้ายที่สุด แต่พวกเขายังครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการจัดการและการจัดการแปลงสภาพกลุ่มจำนองรายงานเกี่ยวกับ MBS ต่อนักลงทุนและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(วินาที) และงานด้านหลังอื่น ๆ

แม้ว่าค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะเรียกว่าประเภทของการประกันภัยสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการจำนอง แต่พวกเขายังครอบคลุมบริการอื่น ๆ ตามที่กล่าวไว้ ตัวอย่างเช่นธนาคารอาจเรียกเก็บเงิน G-Fee ให้ผู้ถือโน้ตหรือสินทรัพย์เพื่อให้การรับประกัน พวกเขาอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการรับประกันซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของอัตราดอกเบี้ยในการจำนอง ต่างจากค่าธรรมเนียมล่วงหน้าอื่น ๆ - เอกสารและค่าเริ่มต้น- ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ถูกกำหนดในช่วงความยาวทั้งหมดของเงินกู้

ข้อพิจารณาพิเศษ

ค่าธรรมเนียมการรับประกันถูกกำหนดไว้ในไฟล์ความน่าเชื่อถือและขนาดของสระจำนองพื้นฐาน ก่อนที่จะมีการล่มสลายของการจำนองและวิกฤตการณ์ทางการเงินค่าธรรมเนียมการรับประกันคือการลดลงเล็กน้อยจาก 15 ถึง 25 คะแนนพื้นฐาน เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ น้อย ๆ นี้ผู้ริเริ่มการจำนองได้รับสินทรัพย์ที่ขายได้ในขณะที่ยังล้างเงินกู้ออกจากหนังสือเพื่อเพิ่มเครดิตให้มากขึ้น นี่เป็นข้อตกลงที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ให้กู้เนื่องจากผู้ให้บริการ MBS ขึ้นอยู่กับข้อมูลจากผู้ริเริ่มสินเชื่อเพื่อกำหนดค่าธรรมเนียมการรับประกัน ธนาคารใช้โอกาสผลักดันขอบเขตของผู้ที่จะได้รับการจำนองอย่างสมเหตุสมผลสินเชื่อนินจาและการบิดเบือนตลาดโดยรวม น่าเสียดายที่ค่าธรรมเนียมการรับประกันไม่ได้ถูกปรับเพื่อสะท้อนความเป็นจริงนี้ส่งผลให้เกิดการล่มสลายของการจำนองครั้งใหญ่ซึ่งในที่สุดรัฐบาลสหรัฐฯจะต้องประกันตัวผู้ให้บริการ MBS เนื่องจากค่าธรรมเนียมการรับประกันของพวกเขาไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมความรับผิดที่แท้จริง

ค่าธรรมเนียมการรับประกันเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินและภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่- เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยล่วงหน้า 15 ถึง 25 คะแนนพื้นฐานค่าเฉลี่ยหลังการละลายมากกว่าสองเท่าที่สำนักงานการเคหะและการเงินของรัฐบาลกลาง(FHFA) ให้การวิเคราะห์ประจำปีของค่าธรรมเนียมการรับประกันที่เรียกเก็บโดย Freddie และ FannieFHFA รายงานค่าธรรมเนียมการค้ำประกันเฉลี่ย 58 คะแนนพื้นฐานสำหรับสินเชื่อจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปีที่ออกในปี 2562แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วค่าธรรมเนียมการรับประกันจะไม่ได้รับความสนใจนอกกลุ่มอุตสาหกรรมจำนอง แต่มีความพยายามทางการเมืองในการเพิ่มขึ้นอีก 10 คะแนนพื้นฐานผ่าน FHFA เพื่อลดความเสี่ยงในอนาคตให้กับผู้เสียภาษีชาวอเมริกันการเพิ่มขึ้นที่เสนอเหล่านี้ถูกระงับก่อนการดำเนินการ