ฟีดข้อมูลความเร็วสูง: มันคืออะไรวิธีการทำงาน

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงคืออะไร?

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงส่งข้อมูลเช่นราคาและผลตอบแทนราคาโดยไม่ล่าช้าและใช้ในการซื้อขายที่มีความถี่สูง(HFT) สำหรับตามเวลาจริงการวิเคราะห์ข้อมูล

ฟีดข้อมูลเหล่านี้อาจถูกส่งผ่านสายเคเบิลไฟเบอร์ออปติกการออกอากาศความถี่ไมโครเวฟหรือผ่านการตั้งค่าร่วมที่ไซต์ Exchange Server เนื่องจากความสามารถในการทำกำไร HFT ขึ้นอยู่กับเวลาแฝงต่ำ บริษัท การเงินเหล่านี้และอื่น ๆ ได้ลงทุนรวมหลายพันล้านดอลลาร์ในการสร้างฟีดข้อมูลความเร็วสูงที่อัพเกรด

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงทำงานอย่างไร

ฟีดข้อมูลความเร็วสูงให้คอมพิวเตอร์ผู้ค้าอัลกอริทึมด้วยข้อมูลที่เชื่อถือได้เร็วขึ้น เนื่องจาก HFT ถูกขับเคลื่อนโดยการเข้าถึงข้อมูลที่เร็วขึ้นจึงมีการแข่งขันทางเทคโนโลยีเนื่องจากฟีดข้อมูลและการทำธุรกรรมเข้าใกล้ความเร็วของแสง HFT สร้างการผูกขาดตามธรรมชาติในข้อมูลการตลาดซึ่งนักวิจารณ์กล่าวว่าทำให้ผู้ค้ามีความถี่สูงได้เปรียบอย่างไม่เป็นธรรมเหนือนักลงทุนสถาบันและผู้ค้าปลีก

ผู้ให้การสนับสนุนการเรียกร้อง HFT มีบทบาทที่เป็นประโยชน์ในตลาดการลดสภาพคล่องของตลาดและหลักทรัพย์ด้านราคาที่มีประสิทธิภาพมากกว่าตัวกลางอื่น ๆ และลดต้นทุนการซื้อขายสำหรับทุกคนด้วยการกระชับสเปรด เพื่อรักษาตลาดที่ยุติธรรมและเป็นระเบียบตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก(NYSE) ได้รับการแนะนำผู้ผลิตตลาดในปี 2551 เพื่ออำนวยความสะดวกในการค้นพบราคาและให้สภาพคล่องแก่นักลงทุนทั้งสถาบันและผู้ค้าปลีกซึ่งเป็นทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่าน HFT

อุตสาหกรรม HFT ได้ใช้แนวทางปฏิบัติในการซื้อขายที่มีการโต้เถียงกันหลายครั้งซึ่งเป็นแนวทางของเราคำศัพท์ HFTโครงร่าง - เช่นการวิ่งด้านหน้าที่ผู้ค้าตรวจพบคำสั่งซื้อที่เข้ามาและกระโดดต่อหน้าพวกเขาก่อนที่พวกเขาจะสามารถดำเนินการได้ นักลงทุนบอกว่าเนื่องจากมี HFTs จำนวนมากในตลาดจึงลดผลตอบแทนระยะยาวเพราะพวกเขามีส่วนแบ่งกำไร

ผู้ค้าที่ธนาคารและสถาบันเริ่มเห็นผลกระทบของ HFT ต่อคำสั่งซื้อจำนวนมากในปี 2000 ผู้ค้าเริ่มสังเกตเห็นว่ากระแสการสั่งซื้อของพวกเขาดูเหมือนจะได้รับประโยชน์จากหุ้นจะแข่งกับหุ้นที่สูงขึ้นทันทีหลังจากผู้ค้าเริ่มซื้อหุ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นนักลงทุนสถาบันจะต้องไล่ล่าสต็อกเพื่อเติมเต็ม บริษัท HFT จะเห็นความต้องการโฟลว์คำสั่งซื้อและซื้อหุ้นล่วงหน้าโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อขายขายหุ้นคืนให้กับนักลงทุนในราคาที่สูงขึ้น จนกระทั่งหลายปีต่อมานักลงทุนหลายคนได้เรียนรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงต้องเรียนรู้ที่จะจัดการกับ HFTs ในปีต่อมา

ข้อพิจารณาพิเศษ

ที่ตลาดหุ้นตอนนี้ประกอบด้วยเครือข่ายที่มีการแยกส่วนมากมายของระบบการซื้อขายที่เชื่อมต่อระหว่างกันและอัตโนมัติ HFT โดดเด่นด้วยความเร็วสูงระยะเวลาการถือครองระยะสั้นเป็นพิเศษและอัตราส่วนการสั่งซื้อต่อการซื้อขายสูงประกอบด้วยส่วนแบ่ง 50% ของปริมาณการซื้อขายหุ้นสหรัฐซึ่งมีความสำคัญ แต่น้อยกว่าหุ้นมากกว่า 60% ที่บันทึกไว้ในปี 2552ปริมาณที่น้อยลงความผันผวนของตลาดต่ำและค่าใช้จ่ายด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นได้บีบอัดอัตรากำไรขั้นต้น HFT และนำไปสู่การรวมในอุตสาหกรรม

เพื่อแก้ไขปัญหาการแข่งขันแลกเปลี่ยนผู้กำกับดูแลได้แนะนำการกระแทกความเร็วที่สุ่มเวลาเริ่มต้นและแนะนำความล่าช้าในการประมวลผลคำสั่งซื้อแบบสุ่ม หลังจากการแลกเปลี่ยน IEX ใหม่ได้แนะนำระบบการซื้อขายทางเลือกซึ่งทำให้คำสั่งซื้อช้าลง 350 ไมโครวินาทีเพื่อต่อต้านข้อได้เปรียบของผู้ค้าที่มีความถี่สูงตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กตามหลังชุดสูทในปี 2560 เพื่อแลกเปลี่ยนกับ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลาง