วันที่ยาวนาน: มันคืออะไรมันทำงานอย่างไร

วันที่ยาวไปข้างหน้าคืออะไร?

การส่งต่อที่ยาวนานเป็นหมวดหมู่ของสัญญาส่งต่อกับกวันที่ตั้งถิ่นฐานนานกว่าหนึ่งปีและไกลถึง 10 ปี บริษัท ต่างๆใช้สัญญาเหล่านี้เพื่อรั้วล้อมรอบความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเช่นสกุลเงินหรืออัตราดอกเบี้ย ซึ่งสามารถเปรียบเทียบกับไฟล์สั้นลงวันที่ส่งต่อซึ่งมีวันหมดอายุน้อยกว่าหรือเท่ากับหนึ่งปี

ทำความเข้าใจกับวันที่ยาวนาน

อันส่งต่อสัญญาเป็นสัญญาที่กำหนดเองระหว่างสองฝ่ายเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต สามารถใช้สัญญาล่วงหน้าสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการเก็งกำไรแม้ว่าธรรมชาติที่ไม่ได้มาตรฐานจะทำให้มันเหมาะสมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงซึ่งแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐานสัญญาล่วงหน้าสามารถปรับแต่งได้กับสินค้าจำนวนเงินและวันที่จัดส่ง- นอกจากนี้การชำระเงินอาจเป็นเงินสดหรือส่งมอบสินทรัพย์พื้นฐาน

เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนส่วนกลางพวกเขาซื้อขายเป็นover-the-counter (OTC)เครื่องมือ แม้ว่าพวกเขาจะมีข้อได้เปรียบในการปรับแต่งอย่างสมบูรณ์ แต่การขาดการรวมศูนย์สำนักหักบัญชีก่อให้เกิดระดับที่สูงขึ้นความเสี่ยงเริ่มต้น- เป็นผลให้นักลงทุนรายย่อยจะไม่สามารถเข้าถึงได้มากเท่าที่พวกเขาทำอนาคตสัญญา

สัญญาล่วงหน้าที่ยาวนานเป็นเครื่องมือที่มีความเสี่ยงมากกว่าการส่งต่ออื่น ๆ เนื่องจากความเสี่ยงที่มากกว่าที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะค่าเริ่มต้นในภาระหน้าที่ของพวกเขา นอกจากนี้สัญญาไปข้างหน้าที่ยาวนานเกี่ยวกับสกุลเงินมักจะมีขนาดใหญ่ขึ้นสเปรดเสนอราคากว่าสัญญาระยะสั้นทำให้การใช้งานค่อนข้างแพง

ตัวอย่างไปข้างหน้ายาวนาน

ความต้องการทั่วไปของสกุลเงินต่างประเทศสัญญาไปข้างหน้ายาวนานสำหรับธุรกิจที่ต้องการสกุลเงินต่างประเทศในอนาคตการแปลง- ตัวอย่างเช่นองค์กรการค้านำเข้า/ส่งออกจำเป็นต้องใช้เงินทุนทางธุรกิจและต้องซื้อสินค้าตอนนี้ แต่ไม่สามารถขายได้จนกว่าจะถึงภายหลัง

พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้ของสัญญาไปข้างหน้าที่ยาวนาน สมมติว่า บริษัท รู้ว่าต้องมี 1 ล้านเงินยูโรในหนึ่งปีเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามมันกังวลว่าอัตราแลกเปลี่ยนกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะมีราคาแพงกว่าในเวลานั้น ดังนั้นจึงเข้าสู่สัญญาล่วงหน้ากับสถาบันการเงินเพื่อซื้อ 1 ล้านยูโรในราคาที่กำหนดไว้ที่ 1.1300 ดอลลาร์ในเวลาหนึ่งปีด้วยการชำระเงินสด

ในหนึ่งปีราคาสปอตยูโรมีความเป็นไปได้สามประการ:

1. มันคือ $ 1.1300: ในกรณีนี้ไม่มีเงินใดที่เป็นหนี้โดยผู้ผลิตหรือสถาบันการเงินซึ่งกันและกันและสัญญาถูกปิด
2. สูงกว่าราคาสัญญาพูด $ 1.2000: สถาบันการเงินเป็นหนี้ บริษัท $ 70,000 หรือความแตกต่างระหว่างราคาสปอตปัจจุบันและอัตราการทำสัญญาที่ 1.1300 ดอลลาร์
3. ต่ำกว่าราคาสัญญาพูด $ 1.0500: บริษัท จะจ่ายเงินให้สถาบันการเงิน $ 80,000 หรือความแตกต่างระหว่างอัตราการทำสัญญาที่ $ 1.1300 และราคาสปอตปัจจุบัน

สำหรับสัญญาที่ชำระในสกุลเงินจริงสถาบันการเงินจะส่งมอบ 1 ล้านยูโรในราคา 1.130 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นราคาตามสัญญา