ผู้ผลิตตลาดแพร่กระจายอะไร? คำจำกัดความวัตถุประสงค์ตัวอย่าง

ผู้ผลิตตลาดแพร่กระจายอะไร?

สเปรดของผู้สร้างตลาดคือความแตกต่างระหว่างราคาที่กผู้ผลิตตลาด(มม.) ยินดีที่จะซื้อความปลอดภัยและราคาที่เต็มใจขายความปลอดภัย การแพร่กระจายของผู้สร้างตลาดนั้นมีประสิทธิภาพสเปรดเสนอราคาผู้ผลิตตลาดนั้นเต็มใจที่จะมุ่งมั่น มันคือความแตกต่างระหว่างไฟล์การเสนอราคาและถามราคาที่โพสต์โดยผู้ทำตลาดเพื่อความปลอดภัย

การแพร่กระจายนี้แสดงถึงผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นที่ผู้ดูแลตลาดสามารถทำได้จากกิจกรรมนี้และมันหมายถึงการชดเชยความเสี่ยงของการทำตลาด ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาดที่กำหนดอาจส่งผลกระทบต่อความกว้างของการแพร่กระจายของผู้ผลิตในตลาด: ความผันผวนสูงหรือขาดสภาพคล่องในการรักษาความปลอดภัยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขนาดของการแพร่กระจายของผู้ผลิตในตลาด

ทำความเข้าใจกับการแพร่กระจายของผู้ผลิตในตลาด

งานของผู้ทำตลาดคือการเพิ่มสภาพคล่องในตลาดโดยพร้อมที่จะซื้อและขายที่กำหนดไว้หลักทรัพย์เมื่อใดก็ได้ในระหว่างวันซื้อขาย ในขณะที่การแพร่กระจายระหว่างการเสนอราคาและการถามมีเพียงไม่กี่เซนต์ผู้ผลิตในตลาดสามารถทำกำไรได้โดยการดำเนินการหลายพันการค้าขายในหนึ่งวันและซื้อขาย "หนังสือ" อย่างเชี่ยวชาญ อย่างไรก็ตามผลกำไรเหล่านี้สามารถกำจัดได้โดยตลาดที่ผันผวนหากผู้ทำตลาดถูกจับในด้านที่ไม่ถูกต้องของการค้า

ผู้ผลิตตลาดซึ่งอาจเป็นอิสระหรือเป็นพนักงานของ บริษัท การเงินเสนอให้ขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนด (ราคาถาม) และจะเสนอราคาเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนด (ราคาเสนอราคา) MMS หาเลี้ยงชีพโดยให้ผู้เข้าร่วมการตลาดซื้อตามข้อเสนอของพวกเขาและขายให้กับการเสนอราคาซ้ำแล้วซ้ำอีกวันทั้งวันและวัน

การแพร่กระจายของผู้สร้างตลาดถือได้ว่าเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่อง (เช่นอุปสงค์และอุปทาน) ของสินทรัพย์เฉพาะ เนื่องจากผู้ผลิตตลาดยินดีที่จะเสนอราคาหรือเสนอมากขึ้นมีขนาดใหญ่ขึ้นในการแพร่กระจายและปริมาณที่มากขึ้นสามารถทำธุรกรรมได้โดยไม่ต้องย้ายตลาดมากเกินไป ผู้ผลิตในตลาดมีแนวโน้มที่จะเข้มงวดมากขึ้นในชื่อที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันมากขึ้นและในผู้ที่มีผู้ผลิตตลาดมากขึ้นในการสร้างตลาด

ข้อพิจารณาพิเศษ

แทนที่จะติดตามราคาของการค้าทุกครั้งในอัลฟ่า MM'sผู้ค้าจะดูที่ราคาเฉลี่ยของหุ้นมากกว่าการซื้อขายหลายพันรายการ หาก MM เป็นหุ้นอัลฟ่าที่มีความยาวในสินค้าคงคลังผู้ค้าจะพยายามทำให้แน่ใจว่าราคาเฉลี่ยของอัลฟ่าในสินค้าคงคลังต่ำกว่าปัจจุบันราคาตลาดเพื่อให้การทำตลาดในอัลฟ่ามีผลกำไร หาก MM เป็นอัลฟ่าสั้นราคาเฉลี่ยควรสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันสุทธิสั้นตำแหน่งสามารถปิดได้ด้วยกำไรโดยการซื้อหุ้นอัลฟ่าในราคาที่ถูกกว่า

ผู้ผลิตตลาดแพร่กระจายกว้างขึ้นในช่วงระยะเวลาตลาดที่ผันผวนเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการสูญเสีย พวกเขายังขยายสำหรับหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำการมองเห็นราคาไม่ดีหรือสภาพคล่องต่ำ

ตัวอย่างของการแพร่กระจายของผู้สร้างตลาด

ตัวอย่างเช่นลองนึกภาพว่า MAKER MAKER MM ในหุ้น - เรียกมันว่า Alpha - แสดงการเสนอราคาและถามราคาด้วยใบเสนอราคา $ 10.00 - 10.05 ซึ่งหมายความว่า MM นี้ยินดีที่จะซื้อหุ้น Alpha ในราคา $ 10 และขายที่ $ 10.05 การแพร่กระจายของ 5 เซนต์เป็นกำไรที่อาจเกิดขึ้นต่อหุ้นที่ซื้อขายกับผู้ทำตลาด หาก MM สามารถซื้อขาย 10,000 หุ้นในการเสนอราคาที่โพสต์และถามกำไรจากสเปรดจะอยู่ที่ $ 500