คู่ค้า: คำจำกัดความกลยุทธ์การทำงานและตัวอย่างอย่างไร

การค้าคู่คืออะไร?

การค้าคู่เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการจับคู่กตำแหน่งยาวกับตำแหน่งสั้นในสองหุ้นที่มีความสัมพันธ์สูง

ทำความเข้าใจกับคู่ค้า

การซื้อขายคู่เปิดตัวครั้งแรกในช่วงกลางทศวรรษ 1980 โดยกลุ่มนักวิจัยนักวิเคราะห์ด้านเทคนิคที่ Morgan Stanley ทำงานโดย บริษัท การลงทุนข้ามชาติและ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน กลยุทธ์การค้าคู่ใช้สถิติและการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อค้นหาผลกำไรที่เป็นกลางในตลาดที่มีศักยภาพ

ตลาดเป็นกลางกลยุทธ์เป็นสิ่งสำคัญในการทำธุรกรรมการค้าคู่ กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางนั้นเกี่ยวข้องกับตำแหน่งที่ยาวและสั้นในหลักทรัพย์สองหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันความสัมพันธ์- ตำแหน่งการชดเชยทั้งสองเป็นพื้นฐานสำหรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่พยายามได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเชิงบวกหรือเชิงลบ

กลยุทธ์การค้าคู่ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ของสองหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ในการค้าคู่จะต้องมีความสัมพันธ์เชิงบวกสูงซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังผลกำไรของกลยุทธ์ กลยุทธ์การค้าคู่นั้นถูกนำไปใช้งานได้ดีที่สุดเมื่อผู้ค้าระบุความแตกต่างของสหสัมพันธ์ อาศัยความคิดทางประวัติศาสตร์ว่าหลักทรัพย์ทั้งสองจะรักษาความสัมพันธ์ที่ระบุไว้การค้าคู่สามารถนำไปใช้เมื่อสหสัมพันธ์นี้ล้มลง

เมื่อคู่จากการค้าในที่สุดก็เบี่ยงเบนไป - ตราบใดที่นักลงทุนใช้กลยุทธ์การค้าคู่ - พวกเขาจะพยายามที่จะใช้เงินดอลลาร์ตรงกับตำแหน่งที่ยาวนานในผลการดำเนินงานต่ำกว่าความปลอดภัยและขายความปลอดภัยที่ดีกว่า หากหลักทรัพย์กลับสู่ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ของพวกเขากำไรจะทำจากการบรรจบกันของราคา

ข้อดีและข้อเสียของการค้าคู่

เมื่อการค้าคู่ดำเนินการตามที่คาดไว้นักลงทุนจะได้ผลกำไร นักลงทุนยังสามารถลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นซึ่งจะเกิดขึ้นในกระบวนการ ผลกำไรจะถูกสร้างขึ้นเมื่อความปลอดภัยที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าค่าที่ดีกว่าราคาของความปลอดภัยลดลง กำไรสุทธิคือยอดรวมที่ได้รับจากสองตำแหน่ง

มีข้อ จำกัด หลายประการสำหรับการซื้อขายคู่ หนึ่งคือการค้าคู่ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ทางสถิติสูงระหว่างสองหลักทรัพย์ การซื้อขายคู่ส่วนใหญ่จะต้องมีความสัมพันธ์ 0.80 ซึ่งอาจเป็นเรื่องท้าทายในการระบุ ประการที่สองในขณะที่แนวโน้มทางประวัติศาสตร์อาจถูกต้องราคาที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงแนวโน้มในอนาคตเสมอไป การต้องการความสัมพันธ์เพียง 0.80 เท่านั้นที่สามารถลดโอกาสในการคาดหวังผลลัพธ์

ตัวอย่างการค้าคู่

เพื่อแสดงให้เห็นถึงผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นของกลยุทธ์การค้าคู่พิจารณาหุ้น A และหุ้น B ซึ่งมีความสัมพันธ์สูง 0.95 หุ้นทั้งสองเบี่ยงเบนจากความสัมพันธ์ที่มีแนวโน้มในอดีตในระยะสั้นโดยมีความสัมพันธ์ 0.50

ผู้ประกอบการอนุญาโตตุลาการก้าวเข้าสู่การใช้เงินดอลลาร์จับคู่กับตำแหน่งที่ยาวนานของสต็อกที่มีประสิทธิภาพต่ำและตำแหน่งสั้น ๆ ในสต็อกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า B. หุ้นมาบรรจบกันและกลับสู่ความสัมพันธ์ 0.95 เมื่อเวลาผ่านไป ผู้ซื้อขายกำไรจากตำแหน่งที่ยาวนานและปิดตำแหน่งสั้น-