พกพาบวก: มันคืออะไรวิธีการทำงานคำถามที่พบบ่อย

พกพาบวกคืออะไร?

คำว่าพกพาบวกหมายถึงกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับสองตำแหน่งที่แตกต่างกันซึ่งอินพุตจบลงด้วยการมากกว่าเอาต์พุต นักลงทุนมักใช้กลยุทธ์การพกพาในเชิงบวกโดยการลงทุนเงินทุนที่ยืมมาและทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยที่ได้รับและดอกเบี้ยจ่าย กลยุทธ์นี้มักใช้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ซึ่งนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากจุดแข็งและจุดอ่อนของสกุลเงินต่าง ๆ พกพาในเชิงบวกเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการพกพาเชิงลบ

ประเด็นสำคัญ

พกพาในเชิงบวกเป็นกลยุทธ์ที่ต้องอาศัยการลงทุนที่ยืมมาและได้รับกำไรจากความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนและดอกเบี้ยที่ค้างชำระ
นักลงทุนมักใช้การพกพาในตลาดสกุลเงิน
ผู้ค้าสามารถยืมเงินในสกุลเงินที่อ่อนแอลงทุนในสกุลเงินที่แข็งแกร่งและพกพาความแตกต่างระหว่างต้นทุนเงินกู้และผลตอบแทนการลงทุน
ผู้ค้าที่ใช้การพกพาในเชิงบวกจับตาดู Federal Reserve ซึ่งกิจกรรมมีผลกระทบต่ออัตราสกุลเงินทั่วโลก
การพกพาในเชิงบวกนั้นตรงกันข้ามกับการพกพาเชิงลบซึ่งหมายความว่าค่าใช้จ่ายในการลงทุนมากกว่าผลตอบแทน

การพกพาบวกอย่างไร

การลงทุนเกี่ยวข้องกับการใช้เงินและจัดสรรเป็นหนึ่งในสินทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งรายการเพื่อสร้างผลกำไร สินทรัพย์เหล่านี้อาจเป็นหุ้นพันธบัตรธุรกิจหรือแม้กระทั่งอสังหาริมทรัพย์- เมื่อนักลงทุนทำการลงทุนในสินทรัพย์ที่แน่นอนพวกเขาคาดหวังว่าจะถือไว้จนกว่าราคาจะสูงขึ้นถึงระดับหนึ่งและขายเพื่อสร้างรายได้ พวกเขาอาจต้องใช้กลยุทธ์อย่างน้อยหนึ่งอย่างเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้

กลยุทธ์การลงทุนอย่างหนึ่งที่นักลงทุนใช้เรียกว่าพกพา ตามที่ระบุไว้ข้างต้นกลยุทธ์นี้มักเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากการทำกำไร นักลงทุนที่ใช้การพกพาในเชิงบวกโดยปกติจะยืมเงินและลงทุนจำนวนนั้นในสินทรัพย์ด้วยความหวังว่าการลงทุนจะสร้างขึ้นได้สูงขึ้นกลับกว่าดอกเบี้ยที่พวกเขาต้องจ่ายให้กับเงินกู้ ความแตกต่างระหว่างสอง (ผลตอบแทนน้อยกว่าดอกเบี้ยที่ค้างชำระ) จบลงด้วยการทำกำไร

นี่คือวิธีง่ายๆในการแสดงว่าพกพาทำงานได้อย่างไร สมมติว่าคุณได้รับบัตรเครดิตที่มีวงเงินเครดิต $ 5,000 และอินโทรอัตราร้อยละต่อปี(เม.ย. ) 0% เป็นเวลา 15 เดือน หนึ่งเดือนหลังจากที่คุณเปิดใช้งานบัตรคุณตัดสินใจที่จะทำเงินบางส่วนโดยการลงทุนที่ $ 5,000 ในระยะเวลาหนึ่งปีใบรับรองการฝากเงิน(CD) ที่จ่ายดอกเบี้ย 1% ให้คุณ ซึ่งหมายความว่าคุณจะได้รับความสมบูรณ์ยิ่งขึ้น 1% เมื่อซีดีครบกำหนดหากคุณชำระเงินขั้นต่ำบนบัตร คุณสามารถใช้เงินต้นจากการลงทุนเพื่อชำระยอดคงเหลือที่เหลืออยู่ในบัตรเครดิตของคุณ

กลยุทธ์นี้สามารถทำงานในหลายสกุลเงินในการแลกเปลี่ยนหลายครั้ง และดอกเบี้ยที่นักลงทุนสามารถลงทุนในสกุลเงินหนึ่งอาจมากกว่าดอกเบี้ยที่นักลงทุนคนเดียวกันต้องจ่ายเพื่อยืมในสกุลเงินอื่น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจยืมในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำเช่นเยนญี่ปุ่น(JPY) จากนั้นแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่นดอลลาร์ออสเตรเลีย(AUD) เงินจะถูกลงทุนใน AUD ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนของออสเตรเลียและการชำระเงินกู้ของญี่ปุ่นคือกำไร

ข้อเท็จจริง

คุณอาจเคยได้ยินพกพาซึ่งคล้ายกับการพกพาในเชิงบวก การค้าพกพาเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่ยืมมาในอัตราดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่สูง กลยุทธ์นี้มักเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและแปลงทุนนั้นเป็นสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ข้อพิจารณาพิเศษ

พกพาใช้กลยุทธ์บางอย่างของการเก็งกำไร- นี่คือวิธีปฏิบัติในการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างการแลกเปลี่ยนสองครั้งขึ้นไป ตลาดและโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดที่ซื้อขายในสกุลเงินที่แตกต่างกันนั้นไม่ได้ซิงค์กันอย่างสมบูรณ์แบบเสมอไป ผู้ค้าที่เชี่ยวชาญในการเก็งกำไรใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงนี้

อนุญาโตตุลาการมีอยู่อันเป็นผลมาจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด- ตัวอย่างเช่นในช่วงเวลาใดก็ตาม บริษัท A อาจซื้อขายที่ $ 30 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก(NYSE) แต่อยู่ที่ $ 29.95 บนตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน(LSE) ผู้ค้าสามารถซื้อหุ้นใน LSE และขายได้ทันทีใน NYSE และรับกำไรห้าเซนต์ต่อหุ้น

อนุญาโตตุลาการขึ้นอยู่กับข้อผิดพลาดจิ๋วที่เกิดขึ้นระหว่างตลาดเช่นนิวยอร์กและราคาลอนดอนหรือราคาลอนดอนและโตเกียว เทคโนโลยีขั้นสูงเช่นความถี่สูงและการซื้อขายด้วยคอมพิวเตอร์ทำให้เป็นเรื่องที่ท้าทายมากขึ้นในการทำกำไรจากข้อผิดพลาดในการกำหนดราคาของตลาดเหล่านี้ ทุกวันนี้ความแตกต่างของราคาใด ๆ ในตราสารทางการเงินที่คล้ายกันจะถูกจับและแก้ไขได้อย่างรวดเร็ว

เคล็ดลับ

เงินเยนของญี่ปุ่นที่ให้ผลตอบแทนต่ำและเงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่ให้ผลตอบแทนสูงมักจะถูกจับคู่โดยผู้ค้าที่ใช้การพกพาในเชิงบวกเป็นกลยุทธ์การซื้อขาย

พกพาบวกกับพกพาเชิงลบ

พกพาบวกสามารถเปรียบเทียบกับพกพาเชิงลบ- การพกพาเชิงลบเกี่ยวข้องกับการลงทุนซึ่งมีรายได้น้อยกว่าค่าใช้จ่ายในการถือครอง พูดง่ายๆคือค่าใช้จ่ายในการลงทุนมากกว่าผลตอบแทน นี่ไม่ใช่กลยุทธ์ที่นักลงทุนต้องการที่จะทำเพราะมันหมายความว่าพวกเขาจะสูญเสียเงิน แต่นักลงทุนอาจจบลงด้วยการได้รับผลกระทบเชิงลบในบางจุดหากมูลค่าการลงทุนของพวกเขาลดลงในขณะที่พวกเขาถือไว้

Positive Carry และ Federal Open Market Committee (FOMC)

การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการพกพาในเชิงบวกนั้นพึ่งพากิจกรรมของคณะกรรมการตลาดกลางแจ้งของรัฐบาลกลาง(FOMC) นี่คือสาขาของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐที่กำหนดนโยบายการเงินของประเทศและดำเนินการโดยการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐในตลาดเปิด การตัดสินใจเหล่านี้ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ทั่วโลก

ตัวอย่างเช่นเพื่อกระชับปริมาณเงินในสหรัฐอเมริกาและลดจำนวนเงินที่มีอยู่ในระบบธนาคารเฟดจะตัดสินใจขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล หลักทรัพย์ใด ๆ ที่การซื้อ FOMC จะจัดขึ้นในเฟดบัญชีตลาดเปิดระบบ(Soma)ที่พระราชบัญญัติ Federal Reserve ปี 1913และพระราชบัญญัติการควบคุมการเงินปี 1980ได้รับอนุญาต FOMC ให้ถือหลักทรัพย์เหล่านี้จนกว่าจะครบกำหนดหรือขายเมื่อพวกเขาเห็นว่าเหมาะสมธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กดำเนินการทำธุรกรรมตลาดเปิดของเฟด

วอลล์สตรีทพิจารณารายงานที่ออกมาจากการประชุมประจำปีแปดครั้งของ FOMC เพื่อหาว่าคณะกรรมการจะดำเนินการตามนโยบายการกระชับจะยังคงอยู่และไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

สำคัญ

Federal Reserve เพิ่มอัตรากองทุนเฟดเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2561 ปีนเขา 25 คะแนนพื้นฐานถึงช่วง 0.25% เป็น 0.5% การประกาศเกิดขึ้นในการประชุม FOMC มีนาคม 2565

ตัวอย่างการพกพาในเชิงบวก

ตามที่เราก่อตั้งขึ้นแล้วการพกพาในเชิงบวกใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อรับกำไร และมักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อขายสกุลเงิน มันทำงานอย่างไร? นี่คือตัวอย่างสมมุติฐานที่จะแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ถูกดำเนินการอย่างไร

ลองพิจารณาใช้สกุลเงินเดียว - ในกรณีนี้ดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนยืมเงิน 1,000 ดอลลาร์จากธนาคารที่ดอกเบี้ย 5% จากนั้นลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ย 6% ดอกเบี้ยของพันธบัตรจ่ายมากกว่าการชำระเงินกู้ 1% นักลงทุนจ่ายเงินกู้และกระเป๋าแตกต่าง 1% กลยุทธ์นี้จะทำงานได้ดีหากนักลงทุนสามารถหาพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยได้มากกว่าต้นทุนสินเชื่อเพื่อชำระ

พกพาบวกทำงานอย่างไร?

พกพาในเชิงบวกเกี่ยวข้องกับการสร้างกำไรโดยใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อการลงทุน กำไรคือความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนการลงทุนและดอกเบี้ยที่ค้างชำระจากเงินทุนที่ยืมมา มันมักจะใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ความแตกต่างระหว่างการพกพาในเชิงบวกและการพกพาเชิงลบคืออะไร?

พกพาในเชิงบวกเกี่ยวข้องกับการทำกำไรโดยการลงทุนในสินทรัพย์โดยใช้เงินทุนที่ยืมมา ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนการลงทุนและดอกเบี้ยที่เป็นหนี้คือกำไร ในทางกลับกันการพกพาเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนสูญเสียเงินจากการลงทุน นักลงทุนจบลงด้วยการประสบกับกลยุทธ์การพกพาในเชิงลบเมื่อค่าใช้จ่ายในการลงทุนเป็นมากกว่าผลตอบแทน

การค้าพกพาคืออะไร?

การค้าพกพาเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่ยืมต่ำดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น กลยุทธ์นี้ใช้กันทั่วไปในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่งเงินทุนถูกยืมในสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น