พกพาเชิงลบ: คำจำกัดความตัวอย่างเทียบกับ พกพาบวก

พกพาเชิงลบคืออะไร?

พกพาติดลบเป็นเงื่อนไขที่ค่าใช้จ่ายในการลงทุนหรือความปลอดภัยเกินรายได้ที่ได้รับในขณะที่ถือไว้ การค้าขายหรือการลงทุนเชิงลบมักไม่เป็นที่พึงปรารถนาสำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพเพราะหมายความว่าการลงทุนกำลังสูญเสียเงินตราบใดที่อาจารย์ใหญ่มูลค่าของการลงทุนยังคงเหมือนเดิม (หรือตก) อย่างไรก็ตามนักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญหลายคนเข้าสู่เงื่อนไขดังกล่าวอย่างสม่ำเสมอเมื่อพวกเขาคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สำคัญจากการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป

พกพาติดลบสามารถเปรียบเทียบกับพกพาบวก-

การพกพาเชิงลบทำงานอย่างไร

การลงทุนใด ๆ ที่มีค่าใช้จ่ายมากกว่าที่จะได้รับผลตอบแทนจากการชำระเงินอาจส่งผลให้เกิดการดำเนินการติดลบ การลงทุนในเชิงลบอาจเป็นตำแหน่งหลักทรัพย์ (เช่นพันธบัตร, หุ้น, ฟิวเจอร์สหรือตำแหน่ง Forex), อสังหาริมทรัพย์ (เช่นอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า) หรือแม้แต่ธุรกิจ แม้แต่ธนาคารก็สามารถรับประสบการณ์เชิงลบได้หากรายได้ที่ได้รับจากเงินกู้น้อยกว่าของธนาคารค่าใช้จ่ายของเงินทุน- สิ่งนี้เรียกว่าลบค่าใช้จ่ายในการพกพา-

มาตรการนี้ไม่รวมถึงใด ๆกำไรที่อาจเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์ถูกขายหรือครบกำหนด ผลกำไรที่คาดการณ์ไว้มักจะเป็นเหตุผลหลักที่การลงทุนในเชิงลบในลักษณะนี้เริ่มต้นและจัดขึ้น

ตัวอย่างของการพกพาเชิงลบ

อสังหาริมทรัพย์

การเป็นเจ้าของบ้านเป็นการลงทุนเชิงลบสำหรับเจ้าของบ้านส่วนใหญ่ที่อาศัยอยู่ในบ้านเป็นที่อยู่อาศัยหลักของพวกเขา ค่าใช้จ่ายของดอกเบี้ยตามปกติจำนองในแต่ละเดือนเป็นมากกว่าจำนวนเงินที่จะเกิดขึ้นกับเงินต้นสำหรับครึ่งแรกของระยะเวลาจำนอง

ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาในบ้านเป็นภาระทางการเงินเช่นกัน อย่างไรก็ตามเนื่องจากราคาบ้านมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเจ้าของบ้านจำนวนมากได้รับผลกำไรอย่างน้อยจำนวนหนึ่งโดยการเป็นเจ้าของบ้านเป็นเวลาอย่างน้อยสองสามปี

การยืมและการให้ยืม

ในโลกการลงทุนระดับมืออาชีพนักลงทุนอาจยืมเงินที่ดอกเบี้ย 6% เพื่อลงทุนในพันธบัตรจ่าย 4%ผลผลิต- ในกรณีนี้นักลงทุนมีค่าใช้จ่ายติดลบ 2% และใช้จ่ายเงินเพื่อเป็นเจ้าของพันธบัตร

เหตุผลเดียวในการทำเช่นนั้นคือการซื้อพันธบัตรในราคาลดเมื่อเทียบกับราคาในอนาคตที่คาดไว้ หากซื้อพันธบัตรที่เกณฑ์หรือสูงกว่าและถือเป็นวุฒิภาวะนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนติดลบ อย่างไรก็ตามหากราคาของพันธบัตรเพิ่มขึ้นซึ่งเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยฤดูใบไม้ร่วงจากนั้นกำไรจากการลงทุนของนักลงทุนอาจแซงหน้าการสูญเสียในการพกพา

ตลาด Forex

นักลงทุนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) สามารถมีการค้าขายเชิงลบที่เรียกว่ากคู่พกพาติดลบ- การยืมเงินในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจากนั้นลงทุนในสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าสกุลเงินจะสร้างการพกพาเชิงลบ อย่างไรก็ตามหากมูลค่าของสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ผลตอบแทนต่ำกว่าการเปลี่ยนแปลงที่ดีในอัตราแลกเปลี่ยนสามารถสร้างผลกำไรที่มากกว่าชดเชยการพกพาติดลบ

คู่พกพาติดลบในการซื้อขาย Forex จึงพยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินที่แตกต่างกันพกพากลยุทธ์.

ผู้ค้าจะเริ่มต้นการซื้อขายเชิงลบหากพวกเขาเชื่อว่าสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำที่พวกเขาลงทุนจะชื่นชมเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอกเบี้ยสูงที่พวกเขายืม ในสถานการณ์นั้นผู้ค้าจะทำกำไรเมื่อพวกเขากลับจากการซื้อขายครั้งแรก: ขายสกุลเงินที่พวกเขาซื้อเพื่อแลกกับสกุลเงินที่พวกเขายืมมาจากนั้นชำระหนี้และชำระเงินกำไรจากการทำธุรกรรม

แน่นอนว่ากำไรที่อาจเกิดขึ้นนี้จะต้องสูงกว่าค่าใช้จ่ายของความสนใจการชำระเงินที่ทำตลอดระยะเวลาของการลงทุนเพื่อให้การทำธุรกรรมทั้งหมดประสบความสำเร็จ

ข้อพิจารณาพิเศษ

เหตุผลหนึ่งในการซื้อการลงทุนเชิงลบอาจจะใช้ประโยชน์จากสิทธิประโยชน์ทางภาษี- ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อคอนโดมิเนียมและเช่าออก หลังจากเพิ่มค่าใช้จ่ายทั้งหมดในรายได้ค่าเช่าน้อยกว่าค่าใช้จ่ายรายเดือน $ 50

อย่างไรก็ตามเนื่องจากการชำระดอกเบี้ยเป็นภาษี-หักลดหย่อนได้นักลงทุนประหยัดภาษีได้ $ 150 ต่อเดือน สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนถือคอนโดได้นานพอที่จะคาดการณ์กำไรจากการลงทุน เนื่องจากกฎหมายภาษีแตกต่างกันไปผลประโยชน์ดังกล่าวจะไม่สม่ำเสมอทุกที่และเมื่อกฎหมายภาษีเปลี่ยนค่าใช้จ่ายในการพกพามากขึ้น

ในขณะที่การยืมเพื่อลงทุนเป็นเหตุผลทั่วไปสำหรับการพกพาเชิงลบ (ซึ่งค่าใช้จ่ายในการพกพาคือดอกเบี้ย)ขายสั้นยังสามารถสร้างสถานการณ์การพกพาเชิงลบ ตัวอย่างหนึ่งจะอยู่ในไฟล์ตลาดเป็นกลางกลยุทธ์ที่ตำแหน่งสั้น ๆ ในการรักษาความปลอดภัยถูกจับคู่กับตำแหน่งที่ยาวนานในอีกตำแหน่งหนึ่ง