Put Calendar: มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

ปฏิทินใส่คืออะไร?

ปฏิทิน Put เป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการขายระยะสั้นใส่ทำสัญญาและซื้อครั้งที่สองด้วยการหมดอายุที่ยาวนานขึ้น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อตัวเลือกพัตด้วย 90 วันหรือมากกว่านั้นจนกว่าจะหมดอายุและขายตัวเลือกใส่พร้อมกับราคานัดหยุดงานเดียวกับที่มี 45 วันหรือน้อยกว่าจนกว่าจะหมดอายุ

ทำความเข้าใจกับปฏิทิน

ปฏิทินที่ใช้จะถูกใช้เมื่อแนวโน้มระยะสั้นเป็นกลางหรือรั้น แต่แนวโน้มระยะยาวเป็นหมี เพื่อผลกำไรนักลงทุนต้องการราคาพื้นฐานในการซื้อขายไปด้านข้างหรือสูงกว่าในช่วงเวลาที่เหลืออยู่ในการขายที่ขายแล้วลดลงก่อนเวลาที่เหลืออยู่ในการซื้อที่ซื้อหมดอายุ ปฏิทินที่ใส่ต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยเพื่อเริ่มตำแหน่งเนื่องจากสัญญาทั้งสองตัวเลือกมีค่าเท่ากันราคานัดหยุดงาน-

ปฏิทินที่วางใช้ประโยชน์จากเวลาสลายตัว- นั่นคือเนื่องจากตัวเลือกมีราคานัดหยุดงานเท่ากันจึงไม่มีค่าที่แท้จริงเพื่อจับภาพ ดังนั้นเมื่อมองหาที่จะใช้ประโยชน์จากมูลค่าเวลาความเสี่ยงที่สำคัญคือตัวเลือกจะได้รับในหรือนอกเงินลึกซึ่งในกรณีนี้ค่าเวลาหายไปอย่างรวดเร็ว

ในช่วงชีวิตของตัวเลือกระยะสั้นกำไรที่อาจเกิดขึ้นนั้น จำกัด อยู่ที่ขอบเขตที่ตัวเลือกระยะสั้นลดลงในมูลค่าเร็วกว่าตัวเลือกระยะยาว อย่างไรก็ตามเมื่อตัวเลือกระยะสั้นหมดอายุแล้วกลยุทธ์จะกลายเป็นเพียงแค่การวางไว้นานซึ่งมีผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมาก การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นนั้น จำกัด เฉพาะพรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อเริ่มตำแหน่ง

การเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัย(iv) สิ่งอื่น ๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกันจะมีผลกระทบเชิงบวกอย่างมากต่อกลยุทธ์นี้ โดยทั่วไปตัวเลือกระยะยาวมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของตลาดมากขึ้นเช่นสูงกว่าเวก้า- อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าตัวเลือกที่ใกล้และระยะไกลสามารถและอาจจะซื้อขายได้ในระดับความผันผวนที่แตกต่างกัน-

ใส่ตัวอย่างปฏิทิน

ตัวอย่างของปฏิทินที่ใส่เกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาวาง 60 วันด้วยราคานัดหยุดงาน $ 100 สำหรับ $ 3 และขาย 30 วันโดยมีการนัดหยุดงานเดียวกันในราคา $ 2 กำไรสูงสุดจะเป็นราคาการนัดหยุดงานที่น้อยกว่าพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่ายหรือ $ 99 ซึ่งคือ $ 100 - ($ 3 - $ 2) การสูญเสียสูงสุดคือพรีเมี่ยมสุทธิที่จ่ายซึ่งคือ $ 1 หรือ $ 3 - $ 2

กำไรสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อหุ้นซื้อขายในราคาที่มีการนัดหยุดงานเมื่อวันหมดอายุ ณ วันที่ตัวเลือกระยะสั้น ตัวเลือกนั้นหมดอายุอย่างไร้ค่าและนักลงทุนถูกทิ้งไว้ด้วยการใส่ที่ยาวนาน หากหุ้นลดลงเป็นศูนย์ก่อนที่จะหมดอายุครั้งต่อไปนักลงทุนยังสามารถขายหุ้นนั้นได้ในราคา $ 100 - น้อยกว่า $ 1 ที่จ่ายสำหรับตัวเลือก - และกำไรสูงสุดของ $ 99

ผู้ค้าประสบการสูญเสียสูงสุดในตำแหน่งหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมากเมื่อถึงเวลาที่ตัวเลือกสั้น ๆ หมดอายุ