การไถ่ถอน: คำจำกัดความด้านการเงินและธุรกิจ

การไถ่คืออะไร?

ขึ้นอยู่กับบริบทคำว่าการไถ่ถอนมีการใช้งานที่แตกต่างกันในโลกการเงินและโลกธุรกิจ ในด้านการเงินการไถ่ถอนหมายถึงการชำระคืนใด ๆความปลอดภัยคงที่ที่หรือก่อนวันครบกำหนดของสินทรัพย์ พันธบัตรเป็นประเภทที่พบได้บ่อยที่สุดของการรักษาความปลอดภัยคงที่ แต่อื่น ๆ รวมถึงใบรับรองการฝากเงิน (CDS)คลังธนารักษ์(T-Notes) และหุ้นบุริมสิทธิ

การใช้คำว่าการไถ่อีกครั้งคือในบริบทของคูปองและบัตรของขวัญผู้บริโภครายใดอาจแลกผลิตภัณฑ์และบริการ

เข้าใจการไถ่ถอน

ผู้ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตรรับการชำระดอกเบี้ยคงที่ในช่วงเวลาปกติ พันธบัตรสามารถแลกก่อนหรือบนวันครบกำหนด- หากไถ่ถอนในช่วงเวลาแห่งวุฒิภาวะนักลงทุนจะได้รับมูลค่าที่ตราไว้ (เรียกอีกอย่างว่ามูลค่าใบหน้า) ของพันธบัตร สิ่งนี้หมายถึงมูลค่าดั้งเดิมของพันธบัตรเมื่อมีการออกครั้งแรกและเป็นจำนวนเงินที่ผู้ออกตราสารหนี้ตกลงที่จะชำระคืนผู้ถือหุ้นกู้

อันพันธบัตรเรียกได้หรือที่เรียกว่าพันธบัตรที่ไถ่ได้เป็นพันธบัตรที่ผู้ออกอาจแลกก่อนถึงวันครบกำหนดที่ระบุไว้ มูลค่าการไถ่ถอนคือราคาที่ บริษัท ผู้ออกจะซื้อคืนพันธบัตรจากนักลงทุนก่อนวันครบกำหนด พันธบัตรเรียกได้อนุญาตให้ผู้ออกตราสารหนี้ชำระหนี้ก่อน ผู้ออกอาจเลือกที่จะเรียกพันธบัตรของพวกเขาหากอัตราดอกเบี้ยของตลาดลดลง

อันกองทุนรวมเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของการลงทุนที่นักลงทุนสามารถแลกได้ เพื่อทำการไถ่ถอนกองทุนรวมนักลงทุนจะต้องแจ้งผู้จัดการกองทุนของคำขอของพวกเขา ผู้จัดการจะต้องดำเนินการตามคำขอภายในระยะเวลาหนึ่งและแจกจ่ายเงินทุนให้กับนักลงทุน จำนวนเงินที่เป็นหนี้ต่อนักลงทุนมักจะเป็นมูลค่าตลาดปัจจุบันของหุ้นน้อยกว่าค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

ในฐานะผู้บริโภคเรามักจะทำการไถ่ถอนในชีวิตประจำวันของเรา ตัวอย่างเช่นคูปองหรือบัตรของขวัญเป็นรูปแบบของการไถ่ถอนเนื่องจากมูลค่าของคูปองหรือบัตรถูกไถ่ถอนเพื่อการบริการที่ดีหรือบริการ

กำไรและขาดทุนจากการไถ่ถอน

ที่การไถ่ถอนการลงทุนอาจสร้างไฟล์กำไรทุนหรือขาดทุนซึ่งทั้งสองได้รับการยอมรับจากการลงทุนคงที่และหุ้นกองทุนรวม การเก็บภาษีจากกำไรลดลงจะลดลงจากการขาดทุนจากเงินทุนที่ได้รับการยอมรับในปีเดียวกันกำไรกองทุนรวมและการสูญเสียรวมอยู่ในการคำนวณกำไรจากการลงทุนเดียวกัน

เพื่อคำนวณกำไรหรือขาดทุนจากการไถ่ถอนนักลงทุนจะต้องทราบพื้นฐานต้นทุนซึ่งเป็นมูลค่าเดิมหรือราคาซื้อของสินทรัพย์ พันธบัตรสามารถซื้อได้ในราคาอื่นนอกเหนือจากจำนวนตราสารหนี้หรือใบหน้าของพันธบัตร

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อมูลค่าที่ตราไว้ $ 1,000พันธบัตร บริษัทในราคาลดราคา $ 900 และได้รับมูลค่า 1,000 ดอลลาร์เมื่อพันธบัตรได้รับการไถ่เมื่อครบกำหนด นักลงทุนมีกำไรจากการลงทุน $ 100 สำหรับปีและความรับผิดทางภาษีสำหรับกำไรจะถูกชดเชยโดยการสูญเสียเงินทุนที่นักลงทุนอาจมี หากนักลงทุนรายเดียวกันซื้อพันธบัตรมูลค่า บริษัท มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ที่สองในราคา $ 1,050 และพันธบัตรจะถูกไถ่ถอน 1,000 ดอลลาร์เมื่อครบกำหนดค่าขาดทุน $ 50 จะลดกำไร $ 100 เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษี

ประเภทของการไถ่ถอน

การไถ่ถอนส่วนใหญ่ทำเป็นเงินสด ดังนั้นเมื่อนักลงทุนกองทุนรวมร้องขอการไถ่ถอน บริษัท จัดการกองทุนจะออกเช็คให้นักลงทุนตรวจสอบหุ้นที่มูลค่าตลาด แต่มีกรณีที่อาจมีการไถ่ถอนในรูปแบบ

การไถ่ถอนในรูปแบบ

การไถ่ถอนในรูปแบบคือการชำระเงินที่ไม่เป็นตัวเงินสำหรับหลักทรัพย์หรือเครื่องมืออื่น ๆ ไม่ค่อยได้ใช้ในอุตสาหกรรมกองทุนรวมการไถ่ถอนในรูปแบบนั้นเป็นเรื่องธรรมดาแลกเปลี่ยนเงินซื้อขาย(ETF) ผู้จัดการกองทุนอาจรู้สึกว่าการไถ่ถอนทำร้ายนักลงทุนระยะยาว ดังนั้นแทนที่จะจ่ายเงินสดให้กับผู้ที่ต้องการออกจากกองทุนพวกเขาเสนอตำแหน่งในหลักทรัพย์อื่น ๆ ในกPro-Rata พื้นฐาน-

ETF โดยทั่วไปถือว่าเป็นมิตรกับภาษีมากกว่ากองทุนรวม โดยการออกหุ้นในรูปแบบอีทีเอฟไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์เพื่อระดมทุนสำหรับการจ่ายเงินเพื่อไถ่ถอน ในทางกลับกันสิ่งนี้ไม่จำเป็นต้องมีการแจกแจงกำไรจากการลงทุนลดความรับผิดทางภาษีของนักลงทุน

การไถ่ถอนกองทุนรวม

การไถ่ถอนหุ้นกองทุนจากการร่วมกันบริษัท กองทุนจะต้องเกิดขึ้นภายในเจ็ดวันหลังจากได้รับการร้องขอการไถ่ถอนจากนักลงทุน เนื่องจากกองทุนรวมมีราคาเพียงครั้งเดียวต่อวันนักลงทุนที่ต้องการแลกเงินของพวกเขาจะต้องสั่งซื้อก่อนที่ตลาดจะปิดหรือเวลาที่กำหนดโดยกองทุนรวม

เงินถูกไถ่ถอนที่กองทุนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ(NAV) สำหรับวันซึ่งคำนวณเป็นผลรวมของมูลค่าของสินทรัพย์ของกองทุนที่น้อยกว่าหนี้สิน เมื่อการขายเสร็จสมบูรณ์ลูกค้ามักจะได้รับเงินรวมถึงกำไรใด ๆ ผ่านเช็คหรือเงินฝากโดยตรงไปยังบัญชีธนาคารของพวกเขา

กองทุนรวมบางส่วนอาจมีค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนในรูปแบบของกโหลดแบ็คเอนด์- โหลดแบ็คเอนด์เป็นค่าใช้จ่ายในการขาย-ร้อยละของมูลค่าของกองทุนที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป หากนักลงทุนถือหุ้นกองทุนเป็นระยะเวลานานขึ้นโหลดแบ็คเอนด์ที่เรียกเก็บเมื่อการแลกหุ้นมีขนาดเล็กลง

การลงทุนในกองทุนรวมได้รับการออกแบบมาสำหรับบุคคลที่ซื้อและถือหุ้นกองทุนสำหรับหุ้นระยะยาวและการขายหุ้นกองทุนหลังจากช่วงเวลาสั้น ๆ ส่งผลให้ต้นทุนที่สูงขึ้นแก่นักลงทุน นักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมการขายและค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับการจัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพและค่าใช้จ่ายทางบัญชีและค่าใช้จ่ายทางกฎหมายของกองทุน