ความไว: ภาพรวมประโยชน์ตัวอย่างตัวอย่าง

ความไวคืออะไร?

ในด้านการเงินความไวคือขนาดของปฏิกิริยาของเครื่องมือตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานส่วนใหญ่มักจะตอบสนองต่อราคาต่อปัจจัยอื่น ๆเครื่องมือทางการเงิน, เช่นสต็อกและพันธบัตรได้รับอิทธิพลอย่างต่อเนื่องทั้งทางตรงและทางอ้อมโดยปัจจัยมากมาย บัญชีความไวสำหรับปัจจัยเหล่านี้ที่ส่งผลกระทบต่อเครื่องมือที่กำหนดในทางลบหรือเชิงบวก

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ความไวคือการเรียนรู้ว่าปัจจัยบางอย่างส่งผลกระทบต่อคุณค่าของเครื่องมือเฉพาะมากเพียงใด

ทำความเข้าใจกับความอ่อนไหว

ความไวกำหนดว่าการลงทุนเปลี่ยนแปลงอย่างไรกับความผันผวนในปัจจัยภายนอก หุ้นและพันธบัตรมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเป็นพิเศษ อัตราคิดลดเป็นปัจจัยสำคัญในการได้รับมูลค่าทางทฤษฎีของหุ้น ในระดับมหภาคการเปลี่ยนแปลงของการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อมูลค่าของหุ้นและพันธบัตร การวิเคราะห์ความไวยังดำเนินการในระดับจุลภาค บริษัท อาจต้องการทราบถึงความอ่อนไหวของรายได้จากการเปลี่ยนแปลงราคาผลิตภัณฑ์เช่น

ตัวอย่าง: ความไวของพันธะ

การลงทุนที่มีรายได้คงที่เป็นอย่างมากไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย- พันธบัตรระยะเวลาสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรสำหรับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย 1% ตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่มีระยะเวลาสี่หมายถึงราคาพันธบัตรลดลง/เพิ่มขึ้น 4% สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น/ลดลงทุก 1% พันธบัตรที่มีวุฒิภาวะยาวนานและต่ำคูปองมีระยะเวลานานขึ้นดังนั้นจึงมีความไวต่อความผันผวนของอัตรามากขึ้น

ในขณะเดียวกันพันธบัตรการนูนเป็นตัวชี้วัดของความโค้งหรือระดับของเส้นโค้งในความสัมพันธ์ระหว่างราคาตราสารหนี้และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรนูนแสดงให้เห็นถึงความไวของระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะใช้การนูนเป็นเครื่องมือในการจัดการความเสี่ยงเพื่อวัดและจัดการการเปิดรับผลงานของพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย-

การซื้อพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยต่ำหมายความว่าพันธบัตรจะมีค่าน้อยลงเมื่ออัตราการเพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอื่น ๆ สูงขึ้น นี่เป็นเพียงเพราะนักลงทุนที่มีรายได้คงที่จะซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าทั้งหมด สินทรัพย์ที่ได้รับการพิจารณาว่ามีรายได้คงที่เช่นหุ้นยูทิลิตี้และหุ้นที่ต้องการเป็นสองตัวอย่างของสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตรา

ประโยชน์ของการวิเคราะห์ความไว

การวิเคราะห์ความไวช่วยกำหนดว่าการประเมินมูลค่าหุ้นและพันธบัตรจะเคลื่อนไหวอย่างไรกับการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรสำคัญ นักลงทุนจำเป็นต้องกำหนดว่าการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในตัวแปรจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างไร เกณฑ์สำหรับความสำเร็จชุดของค่าอินพุตช่วงที่ค่าสามารถเคลื่อนย้ายและค่าต่ำสุดและค่าสูงสุดสำหรับตัวแปรจะต้องตั้งไว้ล่วงหน้าเพื่อตรวจสอบว่าผลลัพธ์ที่ต้องการได้รับมาหรือไม่ หลังจากพิจารณาการคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรแล้วนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ดีขึ้นเกี่ยวกับสถานที่ที่จะวางสินทรัพย์ในขณะที่ลดความเสี่ยงและข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น การวิเคราะห์ความไวเป็นหัวใจสำคัญของแบบจำลองความเสี่ยง

ผู้สร้างแบบจำลองที่หลากหลายในภาคการธนาคารและการประกันภัยพึ่งพาการเปลี่ยนแปลงตัวแปรหลายตัวในแบบจำลองของพวกเขาเพื่อดูผลลัพธ์ของสถานการณ์ที่เกิดขึ้น ในอุตสาหกรรมขององค์กรอื่น ๆ แผนกคลังและการเงินจะต้องมีการเปิดเผยการวิเคราะห์ความไวหรือการวัดความเสี่ยงอื่น ๆ มากขึ้นเรื่อย ๆงบการเงิน-