สไตล์: ความหมายการจำแนกการประเมินผล

สไตล์คืออะไร?

สไตล์หมายถึงวิธีการลงทุนหรือวัตถุประสงค์ที่ผู้จัดการกองทุนใช้ สไตล์แนะนำวิธีที่ผู้จัดการกองทุนเลือกหลักทรัพย์สำหรับพอร์ตการลงทุนของกองทุนตามความรู้ทักษะและความเข้าใจของตลาด ในขณะที่มีสไตล์ที่หลากหลาย แต่มีรูปแบบการลงทุนพื้นฐานเก้ารูปแบบสำหรับทั้งทุนและเงินคงที่ สำหรับกองทุนหุ้นขนาดของ บริษัท และค่า-การเจริญเติบโตลักษณะกำหนดรูปแบบ สำหรับพันธบัตรสไตล์จะถูกกำหนดโดยครบกำหนดและคุณภาพเครดิต

รูปแบบการทำความเข้าใจ

รูปแบบการลงทุนพื้นฐานเก้ารูปแบบคือ:

• มีค่ามาก
• การผสมผสานขนาดใหญ่
• การเจริญเติบโตใหญ่
• ค่าปานกลาง
• การผสมผสานกลาง
• การเจริญเติบโตปานกลาง
• ค่าเล็กน้อย
• การผสมผสานเล็ก ๆ
• การเติบโตเล็ก ๆ

สไตล์ของทุนการลงทุนถูกกำหนดโดยขนาดและมูลค่า/การเติบโต พารามิเตอร์ขนาดเฉพาะสำหรับหุ้นคือ บริษัท ขนาดใหญ่กลางและขนาดเล็กซึ่งถูกกำหนดโดยมูลค่าตลาด- มูลค่าการเติบโตและเป็นกลางเป็นสามหมวดหมู่มูลค่า/การเติบโตพื้นฐานสำหรับหุ้น

สไตล์ของรายได้คงที่การลงทุนถูกกำหนดโดยข้อกำหนดและเครดิต การครบกำหนดของพันธบัตรถูกจัดหมวดหมู่เป็นระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว คุณภาพเครดิตถูกกำหนดโดยสถานะของพันธบัตรในฐานะปัญหาของรัฐบาลหรือหน่วยงานและการจัดอันดับเครดิตสำหรับ บริษัท และเทศบาลของ 'AAA' ถึง 'AA' (สูง), 'a' ถึง 'BBB' (กลาง) และ 'BB' ถึง 'C' (ต่ำ) การจัดอันดับเหล่านี้มักจะถูกจัดประเภทเป็นเกรดการลงทุนหรือเกรดที่ไม่ใช่การลงทุน ด้วยการลงทุนที่มีรายได้คงที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาจพยายามเพิ่มหรือลดลงความไวของอัตราดอกเบี้ยเพื่อทำกำไรจากอัตราดอกเบี้ยและมุมมองของอัตราผลตอบแทน นี่ถือเป็นรูปแบบหรือวิธีการลงทุนตราสารหนี้

การเปลี่ยนแปลงและการรวมกันของหมวดหมู่พื้นฐานเหล่านี้รวมถึงการพิจารณาอุตสาหกรรมพิเศษภาคอุตสาหกรรมและที่ตั้งทางภูมิศาสตร์สร้างรูปแบบการลงทุนสำหรับทั้งหุ้นและกองทุนพันธบัตรเกินกว่าเก้าหมวดหมู่พื้นฐานสำหรับแต่ละหมวดหมู่

ที่รูปแบบการลงทุนที่ผู้จัดการการลงทุนเลือกการใช้ประโยชน์ในกองทุนของพวกเขาขึ้นอยู่กับความรู้เกี่ยวกับลักษณะข้างต้น รูปแบบที่พวกเขาใช้ในกองทุนมักจะไม่เปลี่ยนแปลงเพราะนั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนเลือกกองทุนเฉพาะนั้น

การเปิดเผยสไตล์

กองทุนที่จัดการโดยผู้จัดการการลงทุนทุกประเภทในอุตสาหกรรมการลงทุนรวมถึงเอกสารการลงทุนที่ให้รายละเอียดเชิงลึกเกี่ยวกับรูปแบบการลงทุนของกองทุน กองทุนที่ลงทะเบียนมีความโปร่งใสมากขึ้นตามที่กำกับโดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933และพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483- กองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนทางเลือกอื่น ๆ จะให้การเปิดเผยรูปแบบการลงทุนในรูปแบบต่าง ๆ สำหรับนักลงทุนของพวกเขา

ในจักรวาลที่ลงทะเบียนแล้วกองทุนจะต้องยื่นกหนังสือชี้ชวนและคำแถลงข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทะเบียนของพวกเขา หนังสือชี้ชวนของกองทุนมักเป็นแหล่งข้อมูลหลักสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำความเข้าใจรูปแบบการลงทุนของกองทุน นอกเหนือจากรูปแบบการลงทุนหนังสือชี้ชวนจะเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้ด้วยกองทุนค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายผลการดำเนินงานและประเภทของนักลงทุนที่จะหากองทุนให้เหมาะสมที่สุด

หากผู้จัดการการลงทุนตัดสินใจว่าพวกเขาจะเปลี่ยนรูปแบบของกองทุนสิ่งนี้จะต้องมีการถ่ายทอดให้กับนักลงทุนก่อนการทำเช่นนั้น ให้เวลาแก่นักลงทุนให้เพียงพอไถ่ถอนเงินของพวกเขาหากพวกเขาไม่ต้องการลงทุนในสไตล์นั้นอีกต่อไป

รูปแบบการประเมิน

วิธีที่ง่ายที่สุดในการประเมินสไตล์ของผู้จัดการการลงทุนคือการดูประสิทธิภาพของกองทุน หากกองทุนสร้างผลตอบแทนเชิงบวกอย่างต่อเนื่องเป็นที่ชัดเจนว่าผู้จัดการการลงทุนมีทักษะและรูปแบบการลงทุนที่เลือกใช้งานได้

เป็นสิ่งสำคัญในการประเมินประสิทธิภาพของกองทุนเป็นระยะเวลานานเพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนได้ดำเนินการผ่านหลาย ๆวงจรธุรกิจ- มันจะง่ายกว่าสำหรับกองทุนที่จะทำงานได้ดีเป็นเวลาหนึ่งปีในเศรษฐกิจที่เฟื่องฟู แต่กองทุนนั้นจะดำเนินการอย่างไรเมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่กการถดถอย- การประเมินรูปแบบการลงทุนในระยะเวลานานสามารถระบุได้ว่าผู้จัดการจะจัดการกับช่วงเวลาที่ยากลำบากในระบบเศรษฐกิจได้อย่างไร

นอกจากนี้ยังมี บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินมากมายที่ประเมินเงินทุนและรูปแบบการลงทุนของพวกเขาประเมินปัจจัยหลายประการและให้คะแนน หนึ่งใน บริษัท ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดที่วิเคราะห์และจัดอันดับกองทุนคือMorningstar-