การซื้อขายที่ถูกระงับ: เมื่อใดและทำไม ก.ล.ต. จึงกำหนดตัวอย่าง

การซื้อขายที่ถูกระงับคืออะไร?

การซื้อขายระงับเกิดขึ้นเมื่อสหรัฐอเมริกาสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต. ) แทรกแซงตลาดเพื่อหยุดกิจกรรมการซื้อขายเนื่องจากความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับสินทรัพย์การดำเนินงานหรือข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท

เข้าใจการซื้อขายที่ถูกระงับ

ก.ล.ต. มีอำนาจในการระงับการซื้อขายหลักทรัพย์เป็นเวลานานถึงสิบวันทำการเพื่อปกป้องนักลงทุนตามมาตรา 12 (k) ของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ปี 1934- ก.ล.ต. จะตัดสินใจทำสิ่งนี้ตามการสอบสวนและจะออกกข่าวประชาสัมพันธ์รายละเอียดเหตุผลสำหรับการระงับ ในช่วงระยะเวลาสิบวัน ก.ล.ต. จะไม่แสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะเกี่ยวกับสถานะของการสอบสวน เมื่อซื้อขายในไฟล์ความปลอดภัยถูกระงับหุ้นไม่สามารถซื้อขายได้จนกว่าการระงับจะถูกยกขึ้นหรือหมดอายุ เวลาช่วงล่างจะถูกกำหนดเป็นกรณี ๆ ไป

การซื้อขายที่ถูกระงับเกิดขึ้นด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึง:

• การขาดข้อมูลในปัจจุบันถูกต้องหรือเพียงพอเกี่ยวกับ บริษัท เช่นเมื่อไม่เป็นปัจจุบันในการยื่นรายงานเป็นระยะ
• คำถามเกี่ยวกับความถูกต้องของข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะรวมถึงเนื้อหาของข่าวล่าสุด
• ความกังวลเกี่ยวกับการซื้อขายในหุ้นเช่นการซื้อขายภายในหรือตลาดการจัดการ-

เหตุผลที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการระงับคือการขาดข้อมูลทางการเงินในปัจจุบันหรือถูกต้อง ในหลายกรณี บริษัท สามารถแก้ไขปัญหาได้โดยส่งสิ่งที่จำเป็นงบการเงินเพื่อกลับไปปฏิบัติตาม กรณีที่พบบ่อยน้อยกว่าอาจเกี่ยวข้องกับอินสแตนซ์ของการฉ้อโกงซึ่ง บริษัท สามารถเห็นผลกระทบระยะยาวจากการระงับการซื้อขาย

ก.ล.ต. ไม่สามารถคาดเดานักลงทุนเกี่ยวกับการระงับที่จะเกิดขึ้นเพื่อปกป้องความสมบูรณ์ของการสอบสวน หากการระงับไม่ได้เกิดขึ้นการประกาศก่อนวัยอันควรจะมีผลกระทบด้านลบอย่างไม่เป็นธรรมต่อนักลงทุนที่มีอยู่

การซื้อขายหลักทรัพย์เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนระดับชาติเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก(NYSE) หรือNASDAQสามารถดำเนินการซื้อขายกลับมาได้ทันทีเมื่อมีการระงับการระงับ เมื่อพูดถึงเคาน์เตอร์หลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่สามารถเรียกร้องให้นักลงทุนซื้อหรือขายหลักทรัพย์ที่ถูกระงับก่อนหน้านี้จนกว่าจะมีการปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการ แต่อนุญาตให้ทำการซื้อขายที่ไม่พึงประสงค์

โดยเฉพาะอย่างยิ่งนายหน้าตัวแทนจำหน่ายต้องกรอกข้อมูลแบบฟอร์ม 211กับหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน(FINRA) เป็นตัวแทนว่าพวกเขาได้ปฏิบัติตามข้อกำหนดที่บังคับใช้ทั้งหมดของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์กฎ 15C2-11 และกฎ FINRA 6432 กฎเหล่านี้ทำให้แน่ใจว่านายหน้าตัวแทนจำหน่ายมีเหตุผลที่จะเชื่อว่างบการเงินและเอกสารอื่น ๆ นั้นถูกต้อง

ราคาของการรักษาความปลอดภัยมักจะลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากการระงับเนื่องจากอาจขาดความมั่นใจการจัดการ- ราคาอาจฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วหากปัญหานั้นถือว่าได้รับการแก้ไขแล้ว

ตัวอย่างของการซื้อขายที่ถูกระงับ

มีหลายกรณีของการซื้อขายที่ถูกระงับในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา บางทีกรณีที่มีชื่อเสียงที่สุดคือเรื่องอื้อฉาว Enronที่มาถึงในปี 2544 ราคาหุ้นของ บริษัท ล่มและซื้อขายในเพนนีภายในสองสามวัน Enron ได้ยื่นฟ้องล้มละลายในปีต่อมาในปีนั้นและ NYSE ระงับการซื้อขายหุ้นของ Enron ในปีต่อไปโดยอ้างว่าราคาหุ้นของหุ้นต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ในการละเมิดมาตรฐานคณะกรรมการขนาดใหญ่เป็นเหตุผล

เมื่อไม่นานมานี้ NYSE ระงับการซื้อขายในหุ้นที่จดทะเบียนใน NASDAQ เช่นตัวอักษร (goog) และ Amazon (amzn) น้อยกว่าหนึ่งวันหลังจากความผิดพลาดทางเทคนิคส่งผลให้ผู้ค้าได้รับรายงานการดำเนินการทางการค้าในลักษณะที่ผิดปกติ