แบบจำลองการกำหนดราคาตัวเลือก trinomial: มันคืออะไรวิธีการทำงาน

รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก trinomial เป็นรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกที่รวมค่าที่เป็นไปได้สามค่าที่สินทรัพย์พื้นฐานสามารถมีได้ในช่วงเวลาเดียว ค่าที่เป็นไปได้ทั้งสามของสินทรัพย์อ้างอิงอาจมีในช่วงเวลาอาจมากกว่าเช่นเดียวกับหรือน้อยกว่าค่าปัจจุบัน

แบบจำลอง trinomial ใช้ขั้นตอนการวนซ้ำเพื่อให้สามารถใช้ข้อมูลจำเพาะของโหนดหรือคะแนนในเวลาในช่วงเวลาระหว่างวันที่ประเมินค่าและตัวเลือกของตัวเลือกวันหมดอายุ-

ทำความเข้าใจรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก trinomial

ของหลายรุ่นสำหรับตัวเลือกการกำหนดราคาคนผิวดำรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกและรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามเป็นที่นิยมมากที่สุด

โมเดล Black Scholes หรือที่เรียกว่าโมเดล Black-Scholes-Merton เป็นรูปแบบของการเปลี่ยนแปลงราคาเมื่อเวลาผ่านไปของเครื่องมือทางการเงินเช่นหุ้นที่สามารถใช้เพื่อกำหนดราคาของ Aตัวเลือกการโทรแบบยุโรป- ที่รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามซึ่งก็คือที่พัฒนาในปี 1979 ใช้ขั้นตอนการวนซ้ำเพื่อให้สามารถใช้ข้อมูลจำเพาะของโหนดหรือคะแนนในเวลาในช่วงเวลาระหว่างวันที่ประเมินมูลค่าและวันหมดอายุของตัวเลือก

แบบจำลอง trinomial เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์เมื่อกำหนดราคาตัวเลือกอเมริกันและตัวเลือกฝังตัว- ความเรียบง่ายของมันคือข้อได้เปรียบและข้อเสียในเวลาเดียวกัน ต้นไม้นั้นง่ายต่อการสร้างแบบจำลองเชิงกลไก แต่ปัญหาอยู่ในค่าที่เป็นไปได้ที่สินทรัพย์พื้นฐานสามารถใช้เวลาในช่วงเวลาหนึ่ง ในรูปแบบต้นไม้ trinomial สินทรัพย์พื้นฐานสามารถคุ้มค่าได้อย่างแน่นอนหนึ่งในสามค่าที่เป็นไปได้ซึ่งไม่สมจริงเนื่องจากสินทรัพย์อาจคุ้มค่ากับจำนวนของค่าใด ๆ ภายในช่วงใดก็ตาม

รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก trinomial ที่เสนอโดย Phelim Boyle ในปี 1986 ถือว่ามีความแม่นยำมากกว่ารูปแบบทวินามและจะคำนวณผลลัพธ์เดียวกัน แต่ในขั้นตอนน้อยกว่า อย่างไรก็ตามโมเดล trinomial ไม่ได้รับความนิยมมากเท่ากับรุ่นอื่น ๆ

แบบจำลอง trinomial vs. binomial

รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก trinomial แตกต่างจากรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามในแง่มุมหนึ่งโดยการรวมค่าที่เป็นไปได้อื่นในช่วงเวลาหนึ่ง ภายใต้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามจะสันนิษฐานว่ามูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงจะมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าปัจจุบัน

ในทางกลับกันโมเดล trinomial ได้รวมค่าที่สามที่เป็นไปได้ซึ่งรวมเอาการเปลี่ยนแปลงค่าเป็นศูนย์ในช่วงเวลา สมมติฐานนี้ทำให้แบบจำลอง trinomial มีความเกี่ยวข้องกับสถานการณ์ในชีวิตจริงมากขึ้นเนื่องจากเป็นไปได้ว่ามูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐานอาจไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาเช่นเดือนหรือหนึ่งปี

สำหรับตัวเลือกที่แปลกใหม่หรือตัวเลือกที่มีคุณสมบัติที่ทำให้มันซับซ้อนกว่าตัวเลือกวานิลลาที่ซื้อขายกันทั่วไปเช่นการโทรและทำให้การแลกเปลี่ยนนั้นมีการแลกเปลี่ยนแบบจำลอง trinomial บางครั้งมีความเสถียรและแม่นยำมากขึ้น