无负载资金与负载资金

信不信由你，无论是在无负载资金与加载资金辩论的两面都存在良好的论点。一种或另一种可能最适合您，但是在建立共同基金的投资组合之前，它有助于学习负载和其他基础知识共同基金费用，并了解各种共同基金类别之间的目的和差异。然后，您可以更轻松地确定哪种类型最适合您。

什么是共同基金负载？

一个共同基金负载是购买或出售共同基金的费用。购买基金股票收取的负载称为前端负载，出售共同基金股票时收取的负载称为后端负载或应有的递延销售费（CDSC）。

充电负载的资金通常称为“负载资金”，不收取负载的资金称为“无负载资金”。

自己做还是使用顾问？

NO-LOAD与负载基金辩论必须部分地进行投资或使用顾问。由于负载用于为进行共同基金交易的建议和/或服务付费，因此决定您是否要进行所有研究并交易自己，或者您是否希望顾问或经纪人为您做这件事。

大多数投资顾问和经纪人与平均做自己动手的投资者对情绪和判断力不佳一样容易受到影响，从长远来看可能会导致较低的回报。但是，一个好的顾问会从逻辑上看您的钱，并帮助布置客观投资路线图因此，您可以实现未来的财务目标，同时更加充实。这对您有多大值得？

购买负载基金的原因

为什么要购买负载基金？您可能会认为，无负荷资金总是对投资者来说是最有意义的。购买加载资金的原因是要向进行基金研究，提出建议，向您出售基金的顾问或经纪人，然后进行购买交易。但是，除非您交换有价值的东西，否则没有充分的理由向任何人付款，除非共同基金本身。

一些顾问和经纪人通过理论上的交换委员会获得报酬，以向投资者，客户或客户提供建议。尽管您可以在没有正式客户经纪关系的情况下购买负载资金，但没有充分的理由。

通常，任何投资者做自己的研究，做出自己的投资决策，并自行购买或销售共同基金的股票没有从购买负载资金中获得任何收益。

为什么要购买无负荷基金？

为什么要购买无负荷基金？如果您不使用顾问，通常应该购买无负载资金，但是购买无载的最重要原因是通过最大程度地减少支出来提高收益。

在大多数情况下，无载资金的资金较低平均费用比率比负载资金，较低的费用通常转化为更高的回报。管理无负荷共同基金投资组合的费用直接来自基金的总回报。

例如，如果共同基金在费用和费用之前的总回报率为10％，总费用比率为1％，则投资者将获得9％的实际收益。现在想象一下，您购买了平均大型股票基金，该基金的费用比率为1.25％。

您可以轻松地找到0.75％或更低的费用比率的无负载基金。从本质上讲，这比负载基金每年带来0.50％的回报优势。随着时间的流逝，这可能会增加数千美元的储蓄，并为选择No-Load Fund而不是负载基金的投资者加重利息。

无负载资金的12B-1费用

您会发现一些共同基金收取的12B-1费用以支付营销，分销和服务成本。这些费用将支付给经纪人。金融行业监管局（FINRA）允许资金每年收取多达1.00％的费用（12B-1费用）。

真正的无负荷基金将不收取12B-1费用，而收取此类费用的最典型的共同基金类别包括B级分享（后载资金）和C类分享（“ Level Load”资金）。

但是，有时资金不会收取任何类型的负担，但仍收取12B-1费用。这些共享课程包括负载量的资金和R类分享。

哪个是最好的，无负荷或负载弹的？

你应该使用无负载资金或负载焊接的资金？这有点像苹果到孔的比较，但无负载资金通常较低平均费用比率而不是弹负荷的资金。较低的费用通常转化为投资者的更高回报，尤其是从长期来看。

因此，至少在较低的费用方面，没有载荷的资金通常比负载焊接的资金更有意义，这可能会导致更高的回报。

真正的无负载基金不会收取任何负载或看似隐藏的费用，例如12B-1费用。但是，弹货的资金通常会收取12B-1费用。由委员会获得付款的顾问或经纪人仍然可以以这种方式赚钱而无需支付负担。

基金经理通过删除或放弃负载，但要保留12B-1费用来实现这一目标。因此，弹负荷的资金听起来可能很不错，但是请您进行研究以确保您不会购买高12B-1费用的资金。

您可以在基金名称末尾通过“ LW”来确定弹负载的共同基金。相反，在其基金名称的末尾，没有载荷资金，例如A，B，C，D，R或LW等信件或字母，指示股票类别。

了解共同基金分享课程类型

哪种共享类型最适合您？有时，您会找到适合您需求但可能不是无需负载或负载扣资的基金的特定共同基金。存在几种不同类型的共享类型的共享类别，每种类别都有其自身的优势和缺点，其中大部分以费用为中心。

有关共享课程的直接比较，请参阅哪个共同股份班级是最好的。以下基本要点可以告知您共享类型类型。

A类分享通常有前端销售费用（负载）。负载是支付投资顾问或其他金融专业人士服务的费用，通常为5％，可能更高。购买股票时，您要支付负载。

例如，如果您购买了10,000美元的共同基金A类股票，则负载为5％，那么您将以500美元的价格作为佣金支付，剩余的9,500美元投资于该基金。股票最适合计划投资更大美元并将不经常购买股票的投资者。如果购买金额足够高，则有资格获得断点折扣。

如果您打算在同一基金家族中购买额外的股票或共同基金，请务必查询有关负载的这些折扣。

B级分享是不带有前端销售费用的共同基金的股份类别，而是收取或应有的延期销售费（CDSC）或后端负载。 B级股票也往往比其他共同基金股票更高。

例如，如果投资者购买共同基金B级股票，则不会向他们收取前端负载，而是如果投资者在规定的期限之前出售股票（例如7年），则可能会支付后端负荷，并且最多可能会收取6％的股份来赎回其股份。

B级股票最终可以在七或八年后将其交换为A类股票。因此，对于那些没有足够投资资格在A股份中获得休息水平但打算将B股持有几年或更长时间的投资者来说，他们可能是最好的。

C类分享每年收取“级别负荷”，通常约为1％，而这笔费用永远不会消失，这使得共享共同基金是长期投资和持有的投资者最昂贵的。

因此，通常，使用C股（不到3年）使用C股，并长期使用A股份（超过八年），尤其是如果您可以在最高货物上休息以进行大笔购买。 B级股票最终可以在七或八年后将其交换为A类股票。

D类分享通常类似于无负载资金。它们代表了共同的共享类别，该类别替代了传统和更常见的A共享，B共享和C共享基金，分别是前负载，后负载或Level-Load。

顾问分享仅通过投资顾问提供，因此，缩写为“ adv”，遵循此股份类别的资金名称。这些资金通常是负载焊接的，但最高为0.50％的费用。如果您与投资顾问或其他财务专业人员合作，ADV股份可能是您的最佳选择，因为您通常比B股或C股票的支出较低。

机构阶级资金（又名“ Inst”，I类，X级或Y类）通常仅适用于最低投资金额25,000美元或以上的机构投资者。在某些情况下，在投资者将资金（例如401（k）计划）汇集在一起​​的情况下，可以满足分支机构的使用来使用机构股票班级资金，而机构股票基金通常比其他股份类别较低。

R分享没有负载，但是它们的确有12B-1费用，通常从0.25％到0.50％。如果您的401（k）仅提供R股票类资金，则您的支出可能要高于投资选择包括同一基金的无负载或负载版本。

指数资金

大多数自己动手做的投资者都使用指数基金和无负荷基金，其基本目标是建立具有高质量，低成本资金的共同基金投资组合。但是，一些投资者可能不知道某些指数基金也有负载。

永远不会强调，投资者不应该投资负载的指数基金。指数投资的目的是被动地匹配基准指数的性能。如果该基金承担负载，销售费用的费用会破坏在被动投资策略中取得成功所必需的低成本方法的目的。

主动管理与被动管理

是积极管理的资金值得负担吗？积极管理的资金取决于假设投资组合经理可以积极选择超越目标基准的证券的假设。

由于基金不需要与基准指数持有相同的证券，因此假定投资组合经理将购买或持有可以超越指数并避免或出售预期表现不佳的证券。

如果该基金提供的收益比被动投资策略更高，那么投资者可能会认为有必要支付负担。但是，负载有效地减少了投资者的整体回报，这可能讽刺地降低了击败目标基准或指数的几率。