评估国际投资的国家风险

许多投资者将其部分投资组合放在外国证券中。该决定涉及对各种共同基金，交易所交易基金（ETF）或股票和债券产品的分析；但是，投资者经常忽略了一个重要的第一步国际投资。在海外投资的决定应从确定的风险开始投资氛围在正在考虑的国家中。

国家风险是指特定国家独有的经济，政治和商业风险，这可能导致意外的投资损失。本文将研究国家风险的概念以及投资者如何对其进行分析。

经济和政治风险

考虑三个主要风险来源在国外投资时：

经济风险

这种风险是指一个国家偿还其债务的能力。拥有稳定的财务状况和强大经济的国家应该比财务状况较弱或经济不良的国家提供更多可靠的投资。

政治风险

这种风险是指在一个可能的国家中做出的政治决定导致投资者意外损失。虽然经济风险通常被称为一个国家能力要偿还债务，政治风险有时被称为意愿一个国家偿还债务或维持热情好客的外部投资气氛。

即使一个国家的经济强劲，如果政治气候对外部投资者不友好（或变得不友好），该国也可能不是投资的好候选人。

主权风险

这是外国中央银行将改变其外汇法规的风险，大大降低或无效外汇合同的价值。分析主权风险因素对两者都是有益的公平和债券投资者，但也许对债券投资者有利。

在投资国外特定公司的权益时，主权风险分析可以帮助创建一个宏观经济操作环境的图片，但是大多数研究和分析都需要在公司层面上完成。

另一方面，如果您直接投资于一个国家的债券，评估该国的经济状况和实力可能是评估潜在投资债券的好方法。毕竟，潜在的债券的资产是该国本身及其增长和产生收入的能力。

开发，新兴和边境市场

国际投资有三种类型的市场：

发达市场

这些市场由最大，最大的工业化经济体组成。他们的经济体系发展良好。他们在政治上是稳定的，法治是牢固的。发达市场通常被认为是最安全的投资目的地，但是经济增长率经常在较早的发展阶段。

发达市场的投资分析通常集中于当前的经济和市场周期。政治考虑通常不太重要。发达市场的例子包括美国，加拿大，法国，日本和澳大利亚。

新兴市场

新兴市场经历快速的工业化，并且经常表现出极高的经济增长水平。这种强大的经济增长有时可以转化为投资回报，而投资回报优于发达市场中可用的投资回报。但是，在新兴市场上的投资也比投资于发达市场更风险。

新兴市场通常会有更多的政治不确定性，他们的经济可能更容易繁荣和胸围。除了仔细评估新兴市场的经济和金融基础外，投资者还应密切关注该国的政治气氛以及意外的政治发展的潜力。包括中国，印度和巴西在内的世界上许多增长最快的经济体被认为是新兴市场。

边境市场

这些市场代表了投资目的地的“下一波浪潮”。这些市场通常比传统的新兴市场小，或者在对外国人投资能力限制的国家 /地区发现。虽然边境市场可能是异常冒险的，经常遭受低落流动性，随着时间的推移，他们还提供了高于平均水平的潜力。

边境市场也与其他更传统的投资目的地相关，这意味着它们提供了额外的多样化在全面的投资组合中举行的好处。与新兴市场一样，边境市场的投资者必须仔细关注政治环境以及经济和金融发展。边境市场的例子包括尼日利亚，博茨瓦纳和科威特。

衡量国家风险

正如美国的公司获得信贷评级以确定其偿还债务的能力一样，国家也是如此。实际上，实际上世界上每个可投资国家都获得了穆迪的，，，，标准普尔（标准普尔），或其他大型评级机构。

一个较高的国家信用等级被认为是比信用评级较低的国家更安全的投资。检查一个国家的信用评级是开始分析潜在投资的绝佳方式。

决定投资的另一个重要步骤是检查一个国家的经济和金融基础。不同的分析师更喜欢不同的措施，但是大多数专家都转向一个国家的国内生产总值（GDP），通货膨胀和消费者价格指数（CPI）在考虑国外投资时阅读。

投资者还希望仔细评估该国的结构金融市场，有吸引力的投资替代方案的可用性，以及最近的当地股票和债券市场。

关于国家风险的信息来源

关于外国的经济和政治氛围，有许多出色的信息来源。报纸，例如《纽约时报》，，，，这 华尔街日报，和金融时报将大量覆盖范围用于海外活动。许多出色的每周杂志也涵盖了国际经济学和政治。

经济学家通常被认为是每周出版物中的标准人。许多外国报纸和杂志的国际版也可以在线找到。审查本地生产的新闻来源有时可以对正在考虑投资的国家的吸引力提供不同的看法。

这经济学家情报部（EIU）中央情报局（CIA）的“世界概况”是两种出色的，全面的国家信息的出色来源，对国家和地区进行了更深入的覆盖。这两种资源都概述了一个国家的经济，政治，人口和社会氛围。

但是，投资者使用时间或资源限制的最常见方法不允许他们自己进行分析，这是依靠所有花费所有时间进行这种分析的专家。

计算债务服务比率，进出口比，货币供应如果您自己这样做，则变化以及一个国家的其他基本方面，并试图将它们全部纳入大局。从专注于分析国家风险的组织中采购这些工具可以使更多能源专注于投资。

EUROMONEY国家风险调查

该调查涵盖了186个国家，并全面了解了一个国家的投资风险。评级以100分制给出，得分为100，代表零风险。

通常，ECR排名的计算分为两个总体因素：定性（90％的加权）和定量（10％权重）。定性因素来自评估该国的政治风险，结构和经济表现的专家。

定量因素基于债务指标，资本市场获取和信用评级。定性和定量因素的评级分别可以分别提供，因此，如果您认为权重重要性与90/10不同，则可以灵活地手动调整自己的权重。

经济学家情报部门的国家风险服务报告

EIU是经济学家其最佳产品之一是其国家风险服务报告。这些评级涵盖了130个国家，重点是新兴和高昂的债务市场。评级分析与ECR评级类似的因素，例如经济和政治风险，并以100分的范围提供评级；但是，与ECR等级不同，更高的分数意味着更高的主权风险。

EIU评级的一个好处是它们每月更新，因此趋势可以比其他频繁更新的方法早得多。此外，EIU格式为投资者提供了更多的分析，并为该国提供了前景，并为几个关键变量提供了两年的预测。因此，如果您想了解一个特定国家在不久的将来的方向，那么这可能被证明是有用的工具。

机构投资者国家信贷调查

该评级服务基于对大型国际银行的高级经济学家和分析师的调查。这种方法的独特性很有吸引力，因为它调查了地面公司的人们，直接向这些国家提供资金。

从某种意义上说，这增加了评级的信誉程度，因为主要国际银行通常会在将自己暴露于某些国家之前进行大量尽职调查。与其他方法类似，该额定值基于0到100的比例，其中100个实际上是无风险的，零等效于某些默认值。

海外投资时的重要步骤

一旦完成了国家分析，就需要做出一些投资决策。首先是通过在几种可能的投资方法中进行选择来决定在哪里投资，包括投资：

• 广泛国际投资组合
• 更有限的投资组合专注于新兴市场或发达市场
• 特定地区，例如欧洲或拉丁美洲
• 特定国家或国家

请记住，在国际投资时，多元化是国内投资的基本原则，更重要。选择将整个投资组合投入一个国家并不谨慎。

在广泛多元化的全球投资组合中，应在发达，新兴的以及边境市场中分配投资。即使在更集中的投资组合中，投资也应在几个国家之间传播，以最大程度地提高多元化并最大程度地降低风险。

在决定投资地点之后，投资者必须决定投资哪些投资工具。投资选择包括主权债务，在该国选择的公司的股票或债券，一家位于美国公司的股票或债券，该公司从所选的国家或国际集中的ETF或共同基金中获取了大部分收入。

选择投资工具取决于每个投资者的个人知识，经验，风险概况和回报目标。如有疑问，从较小的风险开始可能是有意义的。稍后，始终可以将更多风险添加到投资组合中。

除了彻底研究潜在投资外，国际投资者还需要监视其投资组合并调整财产根据条件的决定。

就像在美国一样经济状况海外不断发展，国外的政治情况可能会迅速改变，尤其是在新兴或边境市场中。曾经似乎有前途的情况可能不再是这样。曾经有冒险的国家现在可能是可行的投资候选人。

底线

海外投资涉及对可能导致意外投资损失的经济，政治和商业风险进行仔细的分析。该国家风险分析是建立和监视国际投资组合的基本步骤。在构建国际投资组合时，使用许多可用于评估国家风险的优秀信息来源的投资者将得到更好的准备。