如何评估现金流投资负面的公司

了解为什么公司有负现金周转通过投资活动可能是一个挑战。这可能是一个警告信号，即公司的管理层没有有效地利用其资产来产生收入。但这也可能是一个积极的迹象，即管理层正在将公司定位为未来的增长。

您可以通过仔细研究公司的现金流量声明来判断哪个。

关键要点

如果公司的投资活动产生负现金流，则将出现在其现金流量声明的投资活动部分的现金中。
现金流量声明表明，公司管理层产生现金来偿还其债务并资助其运营费用。
公司可能会因投资活动而产生负现金流量，因为管理层正在投资长期资产，这应该有助于其未来的增长。
为了确定公司的负面现金流是正面或负面的迹象，投资者应审查整个现金流量。

现金流声明

投资活动的现金流量是构成公司现金流量声明的三个部分之一。其财务报告的这一部分总结了现金和现金等价物（CCE）在规定的期间进入并离开公司。

现金流声明补充了资产负债表和损益表。

现金流声明（CFS）报告了该公司如何利用其运营中获得的资金。现金流量声明的主要组成部分是：

经营活动的现金
投资活动的现金
融资活动的现金

投资活动的现金

投资活动部分包括公司投资中的任何现金或现金来源流出。购买或出售资产，由于合并或收购，贷款或收到的贷款收益全部包括在内。

简而言之，在投资活动中，资产，投资或设备的任何变化都将被解释。当一家公司剥离资产，该交易被视为信用或“现金”，并在投资活动中列出。

解释负现金流量

公司和投资者自然喜欢从公司的所有运营中看到正现金流，但是投资活动的现金流负面现金流并不总是不好的。为了评估公司的投资活动，投资者需要更详细地审查公司的特殊情况。

一家成长中的公司因投资活动而产生负面现金流量并不少见。例如，如果成长中的公司决定投资长期固定资产，从投资活动中，该公司现金流中现金的现金减少。

即使是公认的公司也进行投资长期资产例如不时财产和设备。这可能会导致投资活动在此期间呈阴性。

负面现金流量投资的现实世界示例

例如，以下是现金流报表来自埃克森美孚（XOM）。这里有一些要考虑的要点：

我们可以看到，在此期间，用于投资活动的净现金为-185.9亿美元（以绿色突出显示）。
负面投资活动编号的两个主要驱动力是购买财产，工厂和设备（PP＆E）以33.49亿美元的价格和以144.1亿美元的价格销售现金的资产出售。
但是，来自现金操作活动（蓝色）总计851.9亿美元，足够的现金来支付固定资产的投资。

Investopedia

数字是什么意思

在此示例中，投资者可能会担心投资活动中的负现金流量为18亿美元。

但是，当我们深入研究数字时，我们可以看到这是一个积极的信号。埃克森美孚是一个油气生产商。它需要更新其设备，例如钻机，并且需要定期购买设备。结果，投资的负现金流量意味着公司正在投资其未来增长。

如果公司因投资活动而产生的负面现金流量为负面，因为它做出了错误的决定，那么投资活动的负现金流量可能是一个警告标志。

现金流声明显示什么？

公司的现金流量声明可以揭示业务的阶段。这是一家早期的创业公司，渴望快速发展其业务吗？它的现金流量声明可能显示，它正在购买需要加大的设施或设备。这是一个成熟的业务吗？它可能正在开发新的业务线或收购竞争对手。如果企业做得不多，而是踩水，那也可能会被现金流声明所揭示。

运营活动的现金流量如何计算？

有两种计算经营活动现金流量的方法：

这直接方法：从运营中获取所有现金收款的总和，并从运营中减去所有现金支付。

间接方法：从总净收入开始，然后对其进行调整以减去报告期内应计的影响，例如折旧和摊销。

两种方法都会导致相同的数字。

这两种方法都符合普遍接受的会计原则（GAAP）。

公司可以盈利并具有负现金流量吗？

是的，有利可图的公司可能会有负现金流。负现金流量不一定是一件坏事，只要它不是慢性或长期的。一个四分之一的负现金流量可能意味着那个时期的不寻常费用或收据延迟。或者，这可能意味着对公司未来增长的投资。

由投资者决定“现金流投资”下列出的投资是否值得使用公司现金。

底线

重要的是要分析整个现金流量及其所有组件，以确定负现金流是正符号还是负符号。

评估负面现金流情况的最有效方法是计算公司的自由现金流。自由现金流是公司支付后剩下的钱资本支出（资本支出）和运营费用。

对于投资者来说，这是一个重要的指标，因为它显示了公司管理层产生现金的有效性。