道德危害如何促进2008年的金融危机？

2008年的金融危机是由于许多市场效率低下，不良实践，金融部门缺乏透明度。市场参与者从事行为，使金融体系处于崩溃的边缘。历史学家将诸如CDO或次级抵押贷款之类的产品作为问题的根源。但是，创建这样的产品是一回事，但是在明智地销售和交易这些产品需要道德危害。

关键要点

2007 - 2008年的金融危机是由许多因素汇合而引起的，包括互联网泡沫破裂，低利率环境，金融产品，例如抵押贷款支持的证券（MBS），不良借款人的尽职调查和道德风险。
当一方犯有风险行为时，存在道德危害，因为任何负面结果的成本都将由另一方承担。
导致金融危机的一种道德危害是银行认为他们太重要了，无法失败，如果遇到麻烦，他们将被救出，从而导致他们承担更多的风险。
导致危机的第二种道德危害是银行将其抵押贷款出售给第三方以进行抵押，这激励他们在没有彻底的风险分析或标准的情况下使他们尽可能多的抵押贷款。

什么是道德危险？

一个道德危害当一个人或实体根据一组预期结果进行冒险行为时，存在，如果其他人或实体在不利的结果时承担成本。

道德危害的一个简单例子是依靠汽车保险的驾驶员。合理的假设，完全保险的驾驶员比没有保险的驾驶员更有风险，因为在事故中，保险驾驶员只承担碰撞全部费用的一小部分。

之前金融危机，金融机构期望监管当局不允许他们因系统性风险这可能会传播到其余的经济中。持有最终导致失败的贷款的机构是企业和消费者最大，最重要的银行。

有人期望如果合流在导致危机的负面因素中，金融机构的所有者和管理将获得政府的特殊保护或支持。否则称为道德危害。

推定一些银行对经济至关重要，以至于被认为是“太大而无法失败鉴于这一假设，金融机构的利益相关者面临一系列结果，在这些结果中，他们不太可能承担当时承担的风险的全部成本。

快速事实

2007年，美国GDP的股票市值为138％，2008年下降到79％。

造成金融危机的另一种道德危害是抵押可疑资产。在危机前的几年中，假定贷方使用懒惰的标准将抵押贷款承销。在正常情况下，经过深思熟虑和严格的分析，借钱是银行的最大利益。

但是，鉴于抵押债务市场提供的流动性，贷方可以放松其标准。贷方在假设他们可能能够避免通过其整个成熟度承担债务的假设下做出了冒险的贷款决定。

银行被提供了机会，可以卸载一笔不良贷款，并在捆绑良好的贷款中二级市场通过抵押贷款，因此将违约风险转移给买方。从本质上讲，银行承保了贷款，希望另一方可能承担违约的风险，造成道德危害，并最终造成抵押贷款危机。

2008年的金融危机结束了什么？

2008年的金融危机因联邦政府在巴拉克·奥巴马（Barack Obama）的领导下采取了各种措施而结束。结束危机的主要因素之一是《美国复苏与再投资法》的逝世。它为经济提供了超过7600亿美元的支持，这是通过对家庭和企业的减税以及对教育，运输和清洁能源的投资的投资。

您如何减少道德危害？

一些方法减少道德危害包括提供激励措施并制定政策以使道德危害做法应处以惩罚。一个激励措施的例子是，如果没有事故或罚单，被保险驾驶员每年都会降低其保险费。这可能会吸引风险驱动器更加谨慎。

什么是抵押贷款支持的安全性（MBS）？

抵押支持的安全性（MBS）是一种像债券一样运作的资产支持的安全性。银行向房主进行抵押，然后将这些抵押贷款出售给第三方金融机构。这些机构采用这些抵押贷款，并将其包装成一种称为抵押支持的安全性（MBS）的金融产品。每个MBS都由层组成，顶级层由较小的抵押贷款组成，而底层层组成，由较风险的抵押贷款组成。投资者购买MBSS，特别是一级，并获得投资收入作为收益。投资收入是房主对抵押贷款的每月付款。