什么是包装帐户，您需要一个帐户吗？

包装帐户是一种投资帐户，单一费用涵盖了该帐户收取的所有费用。管理，经纪和行政费用单个费用包括在每季度或每年付费的费用中，这可能更容易理解。

关键要点

包装帐户是由专业投资组合经理管理的一种投资帐户。
该帐户收取的所有费用都包裹在单个“包装费”中。
该费用通常是每季度或每年收取的，占投资资产的百分比。
典型的最低投资约为25,000美元，随着余额的增加，费用可能会降低。

包装帐户有两种主要形式：共同基金和传统包装帐户。共同基金包装帐户包括一组资金，使投资者能够达到其目标资产分配并实现其投资目标。传统包装帐户完成相同的任务，但使用多种证券而不是共同基金。

包装帐户与传统帐户

包装和常规投资帐户都使投资者有机会投资证券像股票，债券或共同基金。两者之间的关键区别是费用结构。

包装帐户与常规帐户

包裹帐户

所有包括服务的固定费用
费用通常是投资资产的百分比
较高的最低余额要求

常规帐户

支付多重费用
每笔交易通常是平坦的费用
最低余额要求

常规帐户可能收取各种费用，包括委员会对于每个单独的贸易和年度帐户维护费。与此同时，包装帐户将所有费用都纳入单一费用，通常以投资金额的百分比计算。

另一个区别是，常规经纪帐户通常没有或非常低的最低余额要求。许多经纪公司将使您仅需几美元就开始投资。相比之下，包装帐户的最低限度可能是数万美元。许多包装帐户的最低投资约为25,000美元。

顾问洞察力

Rick Konrad，CFP®，CFA
罗斯福投资集团，公司，纽约，纽约

包装帐户是一个经纪帐户，客户为其支付管理费而不是单个交易的佣金。这些帐户背后的原始前提是要将对经纪人的动力从数量增长到资产增长，以响应过度的“搅动”。但是，投资者也必须对基于费用的模型保持谨慎。

例如，某些包装帐户主要用于共同基金，但是基于资金的基本费用比率收取管理费，即使显然没有太多主动管理价值添加价值。大型共同基金赞助商经营的一些共同基金包装帐户也表现出了一次过度投资组合重新分配的迹象，在某些情况下每两周一次，这对于广泛的市场组合似乎是不必要的。

包装帐户优势和缺点

包装帐户应保护投资者免于交易或搅动。这是经纪人或货币经理过度交易帐户以产生更多佣金的时候。由于包装帐户收取统一的年费，因此您可以收取最多的费用是固定百分比，通常是您帐户资产的1％至3％。

由于费用是基于您的百分比管理资产（AUM），这应该使您的利益与客户经理的兴趣保持一致。如果您的投资组合表现良好并获得价值，则经理的薪酬将增加，这可能会限制基于佣金的薪酬而产生的利益冲突。

包装费计划可以使客户对与建议和证券交易相关的成本有更清晰的了解。但是，美国证券交易委员会（SEC）警告说，这些计划可能会导致某些风险，这些风险是搅动的另一面：顾问交易的频率可能比对客户有利的频率少，从事交易，从而减少顾问的成本，但增加客户的支出，或者不准确地通过不包括一定的交易费用来包括一定的交易费用。本SEC警告说，当公司面临减少自身费用的需求时，可能会发生这种情况。

包装帐户适合您吗？

包装帐户可能非常适合想要依靠专业投资经理来处理其投资组合的投资者。为了换取费用，您让投资组合经理处理日常的详细信息，并知道您的利益是一致的，因为他们的薪酬会像您的投资组合一样增长。

同时，包装帐户也可以非常适合喜欢进行频繁交易的活跃投资者。由于帐户收取单一费用，因此您不必担心每笔交易费用，这可能有助于使成本降低。

购买喜欢建立长期投资组合并进行几乎没有更改的投资者使用传统的投资帐户会更好。包装帐户的费用将远高于每年进行相对较少交易所支付的费用，这意味着传统帐户将帮助您提高投资组合的业绩。

我应该在我的投资帐户中审查什么费用？

对于您的投资帐户，您应该知道会影响您总回报的各种费用，尤其是当它们摆脱金额时复合随着时间的推移。这是一些要注意的费用：

管理费：这些通常是您管理中的资产的一定百分比，并涵盖了专业管理和投资建议。
交易费用：这些都是您每次购买或出售证券时都会产生的费用。与包装帐户通常包括在内的包装帐户不同，每项交易可能在常规投资帐户中有相关费用。
费用比率：对于共同基金或交易所交易基金（ETF）的投资，在比较资金时，费用比率很重要。这是所有基金经理成本的年成本，这些费用表示为管理资产的百分比。
负载费：一些共同基金充电费用，当您购买股票或后端时，可以收取费用。
帐户维护费：许多帐户都有年度或每月的维护费用，无论交易活动如何。
绩效费：对于由对冲基金或高性能投资经理管理的帐户，您可能会收取绩效费，这些费用是根据收益收取的。

如何减少我的投资帐户费用？

减少费用是最大化您的收益的一部分。以下是一些要考虑的策略：

选择低成本投资：一种策略是选择具有较低费用比率的投资，例如指数基金或ETF，这些投资通常比积极管理的共同基金要低。但是，在比较费用时，这只是要使用的众多因素之一，因为从长远来看，不符合您的风险状况或财务目标的投资将使您付出代价。
考虑仅收费顾问：这些顾问收取统一费率或管理资产的百分比，这可能比以佣金为基础的顾问更具成本效益，尤其是在您进行频繁交易时。
合并您的帐户：通过将投资与一家提供商交付，一旦增加了总投资，您就可以降低费用或获得较低的利率。
教育：如果您对投资更新，那么成为知识渊博的人将减少您对增加成本的投资工具和咨询服务的依赖。
谈判费用：通常，您需要进行大量费用，然后再进行交易。也就是说，一些公司可能会根据您的帐户规模或投资活动减少或免除某些费用。
监视您的帐户活动：与其他任何账单一样，定期查看您的帐户声明以跟踪和验证列出的费用。