什么是机器人顾问？

机器人顾问（有时没有连字符，作为RoboAdvisor）是一个数字平台，可提供自动化，算法驱动的财务计划和投资服务，几乎没有人为监督。典型的机器人顾问通过在线调查询问有关您的财务状况和未来目标的问题。然后，它使用数据提供建议并自动为您投资。

机器人顾问的其他常见名称包括“自动投资顾问”，“自动投资管理”和“数字咨询平台”。

最好的机器人顾问提供了简单的帐户设置，健壮的目标计划，帐户服务和投资组合管理。此外，他们提供安全功能，全面的教育和低收入。

机器人顾问：历史和投资策略

第一个机器人顾问，改善和财富前，于2008年成立。财富始于共同基金公司。它计划协助技术社区，然后意识到计算机软件可以使投资建议更容易访问。另一方面，改善始于重新平衡资产的最初目的目标日期基金（TDFS）。它试图通过简单的在线界面来帮助管理被动，购买和持有的投资。

这项技术并不是什么新鲜事。人类财富管理人员一直使用自动化投资组合分配自2000年代初以来的软件。但是，在推动改善和财富之前，财富管理人员是唯一可以购买该技术的人，因此客户必须雇用财务顾问从创新中受益。

今天，大多数机器人顾问使用被动索引策略使用现代投资组合理论（MPT）的某些变体进行了优化。通常，帐户持有人无法选择哪些共同基金或交易所交易资金（ETF）在其帐户中投资或购买单个股票或债券。

一些机器人顾问为模仿对冲基金的社会负责投资（SRI），清真投资或战术策略提供了优化的投资组合。他们还可以处理更复杂的任务，例如减税收获，投资选择，以及退休计划。

爆炸性增长

该行业经历了爆炸性的增长。根据北极星市场研究的数据，机器人顾问市场规模在2023年的价值为73.9亿美元，预计将从2024年的950亿美元增长到2032年的7200亿美元CAGR近29％。

投资组合重新平衡

大多数机器人顾问使用现代投资组合理论（或某些变体）建立被动的索引投资组合为他们的用户。

一旦建立了投资组合，机器人顾问将继续监视它们，以确保即使在市场转移之后，也可以保持最佳资产级权重。机器人顾问通过使用重新平衡乐队。

重新平衡乐队

在重新平衡乐队中，每个资产类，或单个安全性，给出目标重量和相应的公差范围。例如，分配策略可能包括持有30％的要求新兴市场股票，国内蓝芯片30％，40％政府债券每个资产类别的走廊为±5％。

重新平衡带的使用意味着，鉴于±5％的走廊，新兴市场和国内蓝芯片持有量可能会波动25％至35％。政府债券可以波动35％至45％。当持有的重量移到允许带外时，整个投资组合都是重新平衡反映初始目标组成。

减税收获

一种通常是通过机器人顾问发现的另一种重新平衡（通过算法的成本效益）是减税的收获。减税收获是一种涉及出售证券损失以抵消资本收入税责任的策略。

通常采用此策略来限制对短期资本收益。机器人顾问通过为每个资产类别维护两个或多个稳定的ETF来做到这一点。因此，如果标准普尔500 ETF失去价值，机器人顾问将自动出售它以锁定资本损失；同时，它购买了不同的标准普尔500 etf。

值得记住的是国税局洗销规则防止投资者重新购买相同的安全性或安全性，该安全性在其销售日期内30天内基本相同。但是，机器人投资平台应具有结合此类规则的算法。

机器人顾问与传统财务顾问的好处

机器人顾问的出现打破了金融服务界与普通消费者之间的一些传统障碍。由于这些在线平台，现在几乎每个人都可以访问合理的财务计划，而不仅仅是高净值个人。

• 机器人顾问是传统顾问的低成本替代品。通过消除人工劳动力，在线平台可以以一小部分成本提供相同的服务。
• 大多数机器人顾问年度公寓费用每项特定金额的管理少于0.4％。这比人类财务计划师收取的典型的1％要少得多（或更多以佣金为基础帐户）。
• 使用机器人顾问，通常更容易保留投资标签。只要您拥有互联网连接，就可以登录24/7。
• 使用机器人顾问时，开始投资要少得多。 Betterment是最受欢迎的机器人顾问之一，其基本帐户产品没有最低限度。
• 机器人顾问是有效的。在机器人顾问和在线经纪帐户之前，如果您想执行交易，则必须致电或与财务顾问会面，解释您的需求，并等待他们执行交易。现在，您可以在舒适的家中单击几个按钮来完成所有操作。
• 尽管使用机器人顾问可能会限制您的投资选择，但这可能是有益的，因为购买单独的股票或试图击败市场可能会产生糟糕的结果。平均而言，普通投资者经常看到更好的结果索引战略。

机器人顾问的局限性

• 该行业中的许多人对数字顾问的生存能力是对财富管理的一方面解决方案的怀疑。
• 鉴于他们当前的技术能力和最小的人类存在，包括机器人顾问受到批评缺乏同理心和精致。
• 如果您有较小的帐户和有限的投资经验，则机器人顾问是很好的入门级选项。如果您需要诸如房地产计划，复杂的税收管理，信托基金管理和退休计划之类的服务，您可能会发现他们缺乏。
• 自动化服务也无法处理意外危机或特殊情况。例如，机器人顾问不知道您是在工作之间还是在处理意外费用之间 - 您的资金可能会因自动提款而意外地排出。
• Investopedia和财务计划协会发现消费者更喜欢人类和技术指导的结合，尤其是在时代艰难时。根据该报告，有40％的参与者表示，在极端市场波动期间，使用自动投资平台不愿意。
• 机器人顾问基于这样的假设，即您已经定义了目标，并且对财务状况，投资概念和潜在的投资成果有清晰的了解。对于许多投资者来说，事实并非如此。

雇用机器人顾问

Robo Advisors的价格并不相同，并且提供了所有相同的功能。每个人都可以在特定领域表现出色，因此首先进行一些研究很重要。花点时间找到合适的时间可能是您最聪明的投资之一。

开设一个机器人顾问帐户通常需要完成一份简短的风险提出调查表并评估您的财务状况，时间范围和个人投资目标。在许多情况下，您将有机会直接链接您的银行帐户，以便快速简便地资助您的机器人顾问帐户。

目标人群

许多数字平台的目标并吸引了某些人口统计信息。对于机器人顾问，其中包括千禧一代Z世代的投资者是精通技术并且仍在积累其可投资资产的投资者。

该人群更愿意在线共享个人信息，并与财富管理等必不可少的任务共享个人信息。确实，机器人顾问公司的营销工作通常采用社交媒体渠道来吸引这些投资者。

机器人和监管

机器人顾问与人类顾问的法律地位相同。因此，它们必须在秒并受到与传统相同的证券法律和法规的约束经纪交易商。

大多数机器人顾问是金融业监管机构（FINRA）。您可以使用Brokercheck以与人类顾问相同的方式研究机器人顾问。

机器人顾问管理的资产并没有由联邦存款保险公司（FDIC）。那是因为它们是用于投资目的的证券，而不是银行存款。

但是，这并不一定意味着客户受到保护。例如，财富前是由证券投资者保护公司（SIPC），这意味着，如果公司破产，投资者将获得高达500,000美元的投资余额。当您研究机器人顾问时，不要忘记检查每个人都必须保护您的投资的保险。

机器人顾问如何获得报酬

大多数机器人顾问获得报酬的主要方式是通过包装费基于管理资产（AUM）。尽管传统（人类）财务顾问通常每年收取1％或更多的AUM，但许多机器人顾问每年收取约0.3％的AUM收费。

另一个收入来源是付款订单流量（PFOF）。这笔付款（通常是每股一分钱的分数）导致将贸易订单指向特定的做市商。 PFOF可能会为客户提供更好的执行价格。通常，机器人顾问每天仅执行一两次，将各种贸易订单捆绑在一起。

最后，机器人顾问可以通过向其客户（例如抵押贷款）营销针对的金融产品和服务来赚钱信用卡，或保险单。这通常是通过战略合作伙伴而不是广告网络来完成的。

一流的机器人顾问

美国和全球都有数百个机器人顾问。他们中的每年都会推出。他们都提供了投资管理，退休计划和一般财务建议的组合。

这是我们最好的机器人顾问列表。看看我们如何通过阅读我们的方法论。

2024年最佳机器人顾问
机器人顾问	钥匙特征	费用	帐户最低	Investopedia评级
财富前最佳总体 /最佳目标计划 /最佳投资组合管理 /最佳投资组合构建	复杂的财务计划，定制投资组合，最多100万美元的FDIC保险，移动应用程序与桌面版本相当	大多数帐户，没有交易委员会或提款，最低或转让费用为0.25％； 529计划的0.42％–0.46％	$ 500	4.9/5
改善最适合初学者 /最适合现金管理	强大的现金管理功能，可自定义的资产分配，创建多个目标，方案测试目标，外部帐户同步	投资计划帐户的0.25％（年）至少为20,000美元或至少每月250美元的经常性帐户存款；否则，每月$ 4	$ 0，开始投资10美元	4.6/5
美林指导投资最适合教育	易于浏览，出色的目标规划工具和计算器，首选奖励帮助客户减少费用，财务专家创建和管理投资组合以及出色的客户服务	管理资产的0.45％；顾问的0.85％；美国银行首选奖励参与者的折扣	$ 1,000	4.6/5
M1财务最适合低成本 /最适合先进投资者 /最佳SRI	低成本，可自定义的投资组合；大量的预制投资组合；借用和花费选择。 （请注意，由于其灵活性和对用户定义的策略的自定义，M1可能并不总是将其归类为机器人顾问）	0％	$ 100（退休帐户的最低$ 500）	4.3/5
和*交易最适合手机	最适合新的或移动优先的投资者，对社会负责的投资选择	0.30％	$ 500	4.1/5

底线

机器人顾问利用算法交易和电子市场的进步自动化投资策略对于普通投资者。

通常基于现代投资组合理论，机器人顾问能够优化投资者的风险回收权衡并自动管理和重新平衡其投资组合。自动化还允许减税收获和其他曾经对普通投资者过于复杂或昂贵的策略。

开始启动需要低费用和最小余额，机器人顾问可能是一个不错的选择对于大多数长期投资者而言，可能对年轻，技术前卫的个人特别有吸引力。