司法部正在探测短卖方用于交易滥用

司法部正在调查卖空公司以证明滥用贸易的证据。根据彭博社的一份报告，目标是发现与卖空。

该调查的范围很广，包括对著名股票价格最近发生的崩溃的分析，包括中国咖啡连锁店Luckin Coffee Inc.（lkncy），加利福尼亚州公司（Inc。）（邦克）和GSX Techedu。正在与他们的交易有关的三十个卖方和研究公司进行调查。司法部最近向“较小”的市场参与者询问最近参与大型交易的著名卖空者的活动和细节。

后一个列表包括几个著名的名称。例如，安德鲁（Andrew）离开的Citron Research，著名的是大流行冠军GameStop Corp.（GME），已收到传票。泥泞的水域，发推文报道了Luckin的批评短挤压在其股票上，梅尔文资本管理，ORSO合作伙伴和Sophos Capital Management在DOJ的其他市场参与者正在寻求信息的公司中提到了谁。

调查旨在探究对冲资金和货币经理，他们从卖空和研究公司中获利，其报告触发了股票的下降价格变动。彭博社在12月关于同一主题的报告中指出，司法部正在寻找交易的线索，货币经理试图设计“惊人”价格下跌或参与内幕交易。调查始于去年，由司法部洛杉矶办事处的联邦检察官领导。

这个消息是在卖空者特别瘀伤的时期出现的。他们在散户投资者的手中遭受了巨大的损失，该模因库存疯狂，该股票在2020年3月占据了市场。刺激金钱在线讨论小组的刺激下，妈妈和流行的投资者推高华尔街上卖空股票的价格，对卖空者的赌注造成了昂贵的打击。

为什么要调查卖空者？

卖空者在华尔街的人物两极分化。以一种方式，他们本来是通过暴露公司欺诈和渎职来获利的真理柜台。但是他们的策略会导致市场失衡并扩大崩溃的影响。例如，卖空者被广泛归咎于加剧2008年股市崩溃的影响。

在大流行期间，他们的方法受到了新的审查。机构投资者去年发表了一篇文章，详细介绍了对冲基金与发表研究报告的短畅销公司之间的“资产负债表”关系。作为这种关系的一部分，前者向后者支付了对公司业务批评的报告（由基金本身撰写）。该报告的出版时间与公司相关的重要市场活动一致，例如选项到期或者收益报告，引起进一步的波动和最大化的利润。许多短卖家共同采取行动，堆积在短贸易上，放大了其效果并崩溃了公司的股价。发表原始报告的研究公司削减了总利润或费用。

这种安排已经成为华尔街结构的一部分已有几年了，一些研究公司公开披露了与对冲基金的关系。但是大流行改变了此类行业的动态。散户投资者倒下了卖空者的赌注，使模因股票更高，并对卖空者造成了巨大损失。 GameStop是一家游戏公司，多年来一直在努力从实体商店转移到在线游戏中，这是最突出的例子。

GameStop的股价在零售商交易员的鼓舞下，股价在2021年1月飙升了1,625％。通常负责市场上短暂挤压的短卖方成为被挤压的卖方。对冲基金梅尔文资本（Melvin Capital）由于对GameStop的押注而在同一个月失去了其价值的53％。特斯拉公司（TSLA）在大流行期间，它成为世界上最有价值的汽车制造商，也是华尔街最矮的股票之一，其首席执行官经常在他的推文中反对这种做法。大流行后，一些卖空公司（例如Citron Research）已停止发布研究报告。

是非法的吗？

法律书籍中没有明确的规则禁止资产负债表的关系。但是，据专家说，但是，如果证明，合谋策略可能会符合内部交易和市场操纵之间的界限。

司法部尚未阐明其调查背后的意图，也没有对正在调查的任何当事方提出正式指控。彭博社报告指出：“没有人被指控有不法行为，在许多情况下，调查并不会导致任何人面临指控。” Citron Research的创始人安德鲁（Andrew）告诉出版物，安德鲁（Andrew）说：“当您没有被指控任何事情时，很难为自己辩护。”计算机于2021年初从他的住所中扣押。一位名为“钓鱼探险”调查的卖空者，这意味着它可能会净化一些公司。