不利选择：定义，其工作原理和柠檬问题

什么是不利选择？

不利的选择是指卖家拥有买家没有的信息，反之亦然。然后可以利用此不对称信息。

不对称信息当交易的一方比另一方更大的物质知识（通常是关于产品质量）时，也称为信息失败。对称信息是双方都具有平等知识的时候。通常，知识渊博的政党是卖方。

如果是保险，不利的选择是那些从事危险工作或高风险生活方式的人的趋势人寿保险。在这些情况下，实际上有更多知识的是买家。为了打击不利的选择，保险公司通过限制承保范围或提高保费来减少对大索赔的影响。

了解不利选择

当谈判中的一方拥有另一方缺乏的相关信息时，就会发生不利选择。信息的不对称通常会导致不良的决定，例如选择更多的盈利或风险较低的业务的选择市场细分市场。

就保险而言，避免不利的选择需要比一般人群更具风险的人群，并向他们收取更多的钱。例如，人寿保险公司在评估是否给申请人保单以及什么优质的负责。

承销商通常会评估申请人的身高，体重，当前的健康，病史，家族史，职业，爱好，驾驶记录和生活方式风险，例如吸烟。所有这些问题都会影响申请人的健康以及公司支付索赔的潜力。然后，保险公司确定是否给申请人一个保单以及承担这种风险的保费。

不利选择的后果

卖方可能比买方更好的有关提供的产品和服务的信息，使买方处于交易中的不利地位。例如，当公司的经理知道股价被高估与相比的股价被高估时，他们可能会更加愿意发行股票。真正的价值;买家最终可能会购买高估的股票并亏损。在二手汽车市场中，卖方可能会知道车辆的缺陷，并在不透露问题的情况下向买方收取更多费用。

不利选择的总体后果是，由于消费者缺乏卖方或生产者持有的信息，因此在市场上造成了不对称性，因此增加了成本。这也可以降低消费量，因为买家可能会谨慎对待出售产品的质量。或者，它可能排除某些无法获得或无法获得可能导致他们做出更好购买决定的信息的消费者。

这是一个间接影响是对消费者的健康和福祉的负面影响。如果您因为没有良好的信息而购买有问题的产品或危险药物，那么食用这些产品可能会造成身体伤害。同样，通过避免购买某些医疗产品（例如药物或疫苗），消费者可能会错误地判断安全干预措施过于危险。

保险不利选择

由于选择不良，保险公司发现高风险人民更愿意带走并为保单支付更多的保费。如果公司为保险的平均保费，但仅收入高风险的消费者，则该公司通过支付更多福利或主张。

通过增加高风险保单持有人的保费，该公司拥有更多的钱来支付这些福利。例如，一家人寿保险公司为赛车驾驶员收取更高的保费。一家汽车保险公司为居住在高犯罪地区的客户收取更多费用。一个健康保险公司为吸烟的客户收取更高的保费。相比之下，由于保单成本的增加，不从事风险行为的客户支付保险的可能性较小。

关于生命或健康保险覆盖的不利选择的一个主要例子是吸烟者成功地设法获得了不吸毒者的保险。吸烟是人寿保险或健康保险的关键风险因素，因此吸烟者必须支付更高的保费才能获得与不吸烟者相同的承保范围。通过掩盖他们的抽烟行为选择，申请人正在领导保险公司对保险公司的承保范围或保费费用做出决定，这与保险公司对财务风险的管理不利。

在汽车保险将是申请人基于申请人实际居住在犯罪率很高的地区时提供犯罪率非常低的地区的居住地址而获得保险范围的情况。显然，经常停在高犯罪区域时，申请人车辆被盗，破坏或以其他方式损坏的风险要大得多，远大于定期停放在低犯罪区域的车辆。

如何最大程度地减少不利选择

卖方和买家都可以通过增加获取信息来减少不利选择，从而减少最小化不对称性。对于消费者而言，互联网在降低成本的同时大大增加了访问。以用户评论的形式进行的人群信息以及博客作者或专业网站的更正式评论通常是免费的，并警告潜在的买家围绕质量的晦涩难懂的问题。

卖方提供的保修和担保也可以提供帮助，使消费者可以在一定时期内使用无风险的产品，以查看其是否存在缺陷或质量问题，并在出现时将其返回而不会产生任何后果。法律法规也可以提供帮助，例如二手车行业的柠檬法。联邦监管机构，例如食品和药物管理局（FDA）还可以帮助确保产品对消费者安全有效。

保险公司通过要求申请人的医疗信息的形式来减少不良选择，以需要辅助检查，向医生办公室查询医疗记录以及查看家族史。这为保险公司提供了更多信息，申请人可能无法自行披露。

道德危害与不利选择

道德危害是一方尚未签订合同的风险真诚或以前提供了有关其资产，负债或信贷能力的虚假细节。

像不利选择一样道德危害当两个政党之间存在不对称信息时，就会发生。但是，当缺乏对称信息之前，发生不利选择 对于买方和卖方之间的交易，道德危害在达成交易后发生。

例如，在投资银行业务行业，可能知道政府监管机构将救助失败的银行；结果，银行员工可能会承担过多的风险来评分有利可图的奖金，因为如果他们的风险下注不淘汰，则无论如何将保存银行。

柠檬问题

这柠檬问题是指由于买方和卖方拥有的不对称信息而引起的投资或产品价值的问题。

柠檬问题是在1960年代后期乔治·A·阿克洛夫（George A. Akerlof）撰写的研究论文“'柠檬'的市场：质量不确定性和市场机制”中提出的。识别问题的标签短语来自用于说明不对称信息概念的二手车的示例，因为有缺陷的二手车通常称为柠檬。要点是，由于不利的选择，市场上唯一剩下的二手车最终将是柠檬。

柠檬问题存在于消费者和商业产品以及投资领域的市场中，这与买卖双方之间投资价值的差异有关。柠檬问题在金融部门（包括保险和信贷市场）也很普遍。例如，在公司财务领域中，贷方对实际信息有不对称和不相对的信息信誉借款人。

底线

与主流经济和金融模型的假设相反，信息在市场上无法对称访问，并且可以为市场中的所有参与者提供。特别是，卖方和生产商通常比买家拥有更多有关其销售商品的信息。这些信息不对称会通过所谓的不利选择导致市场效率低下。在保险市场中，申请人比保险公司拥有更多有关自己的信息，这意味着他们保留有关高风险的关键信息。