投资政策声明（IPS）：它是什么以及它的工作原理

投资政策声明（IPS）是在投资组合经理以及概述经理一般规则的客户。该声明提供了客户的一般投资目标和目标，并描述了经理应采取的实现这些目标的策略。投资政策声明中包括有关资产分配，风险承受能力和流动性要求等问题的具体信息。

对于投资组合经理来说，这是标准做法计划赞助商和共同资金。许多财务顾问还将为其个人客户起草。

了解投资政策声明（IPS）

投资政策声明经常（尽管并非总是如此）投资顾问和财务顾问与客户一起记录投资计划。它为明智的决策提供了指导，既是成功投资的路线图，又是针对潜在错误或不当行为的堡垒。

IPS列出了投资者的投资目标，以及他们的时间范围。例如，一个人可能会有一个IPS声明，到60岁时，他们希望可以退休，而他们的投资组合每年将以一定的通货膨胀率每年以今天的美元返还65,000美元。

一个良好的IP也描绘了资产分配目标。例如，它指定了股票和债券之间的目标分配，进一步将目标分配分为子资产类别，例如按地区按地区进行。然后，目标应具有最小和最大偏差，该偏差将超过，将触发投资组合的重新平衡。

包括的其他信息

除了指定投资者的目标，优先级和投资偏好之外一个构思良好的IP建立一个系统的审查过程，使投资者能够专注于长期目标，即使市场在短期内疯狂地回荡。

它应包含所有经常账户信息，当前分配，累积了多少以及目前在各种帐户中投资了多少。

IPS应包括参与投资过程的每个人遵循的监视和控制程序。这包括建立监视频率，指定基准以比较投资组合申报表的频率以及用于对IPS进行任何将来更改的具体程序。

认真的投资者考虑改变其IP的可能原因，例如财务或生活方式的改变。更重要的是，他们指定了不更改IP的原因（即短期市场绩效）。

最后，一项全面的IP，其中包含旨在遵循的可行规定，可以帮助顾问劝阻那些希望在市场开始步履蹒跚时急剧（且可能有害）改变方向的客户。

投资政策声明的示例

纳帕谷财富管理位于核桃溪（Walnut Creek）和加利福尼亚州圣海伦娜（Saint Helena）的一家投资咨询公司为可能运行大约十二页的个别客户准备投资政策声明。该文档的简介写道：“您的IPS有助于确保我们俩都在同一页面上，并且是用于进行投资组合的投资决策的路线图。”

然后，纳帕谷IP在表中总结了客户的投资政策：

您的财务目标声明
		请参阅页面
投资组合描述	现在，我们一起选择了样本投资组合B/平衡收入作为您现在最合适的投资组合。	6
投资组合回报率	该投资组合的建议旨在产生平均，预期的回报率，高于通货膨胀，净费用和成本的2.5％-3.5％。根据当前的预测，这相当于当前名义回报为5.5％-6.5％。	6
您的现金要求	目前，您没有每月分发。	2
投资期	您的投资期超过10年	2
您的风险承受能力	在一年的时间范围内，您的风险容忍度最大，总损失为5％。	3
投资组合税策略	您的投资组合将作为应税和税收延长的帐户进行管理，您的联邦和州税率将是32％的边际税率。	3

底线

投资政策声明实质上是您投资组合的业务计划。对于大多数投资者而言，开发稳固的IP并不是典型的练习。它需要很多思考。它还需要了解市场的运作方式以及对投资原则和实践的熟悉程度。