大型交易者：它是什么，它的工作方式，特殊考虑

什么是大型交易者？

大型交易者是投资者或组织，其交易等于或超过一定金额证券交易委员会（SEC）。 SEC将大型交易员定义为“交易的人国家市场系统（NMS）在任何日历日，证券等于或超过200万股，或2000万美元，或2000万股，或在任何日历月期间的2亿美元。”

根据定义，大型交易者必须向SEC识别自己的任何市场参与者，并提交表格13H，“大型交易者注册：根据第13（h）条的规定，大型交易者所需的信息1934年证券交易法和其中的规则。”

SEC根据1990年的《市场改革法》并回应开发贸易技术，以实现大量交易和快速执行速度。大型贸易商通常是专业的市场参与者和大型机构投资者，例如共同基金，养老基金，对冲基金，银行和保险公司。

大型交易者有能力买卖大块证券，例如股票和债券。在1990年的《市场改革法》和后来的提案中，SEC列举了大型商人和高频交易者（HFTS）在市场上，需要改善其在NMS证券中获得其交易活动的需求。

大型交易者报告旨在帮助SEC确定从事大量市场活动的个人，并分析其交易活动对市场的影响。它还有助于SEC调查和执法活动。自2011年以来，SEC要求所有执行大量交易活动的交易者，体积或市场价值，通过通过表格13H在SEC上注册来确定自己的SEC。

SEC将每个大型交易分配一个标识号，收集信息并分析每个大型交易者的交易活动。 SEC分配了大型交易者一个大交易者身份证号（LTID），必须提供给各自的交易员经纪交易商。大型交易者还必须确定LTID适用的帐户。

注册经纪交易商必须维护其交易者LTID的记录并执行交易时间，并监视客户的帐户以符合大型交易的活动。此外，他们必须举报NMS证券中等于或超过活动水平或总交易的大型交易者的交易。 SEC可能会请求交易的详细信息，经纪交易者必须通过通过该信息传输信息来遵守该交易电子蓝色床单（EBS）系统。

SEC使用从电子蓝色表系统收集的信息来分析交易波动的原因，并确定大型交易者是否违反了任何证券法，例如与之相关的证券法。内幕交易。

大型交易者必须通过表格13H提交初始文件，并为每个适用的日历年提交年度文件。除了年度更新外，如果他们的信息发生了变化或不准确，则允许大型交易者向SEC提交季度更新。

一个没有进行数量或数量衡量的交易活动数量的大型交易者市场价值可能会提出非活动状态，并可能保持不活跃并免除申请要求，直到再次提出大型交易者交易级别为止。那些想终止其身份的人必须在下一个申请期内报告其作为大型交易者的运营终止。