过度资本化：定义，原因和示例

什么是过度资本化？

“过度资本化”一词是指公司价值的情况首都价值超过其总数资产。简而言之，还有更多债务和公平与其资产的价值相比。

当公司过度资本化时，其市场价值小于其总资本价值或当前价值。一家过度资本化的公司最终可能会支付更多的利息和股利付款比长期维持的付款。过度资本化意味着公司的资本管理策略效率低下，使财务状况不佳。

关键要点：

当公司的债务超过其资产价值时，就会发生过度资本化。
过度资本化的公司可能必须支付高利息和股息付款，这将吞噬其利润，从长远来看，这是不可持续的。
公司最终由于多种原因而变得过度资本化，包括管理不善和启动成本更高。
减轻过度资本化可以通过偿还或重组债务，甚至破产。
资本化是低资本化的相反，当公司没有足够的现金流或信贷来继续其运营时，这会发生。

理解过度资本化

大写是在公司财务中使用的术语，以描述公司持有的债务和权益总额。因此，它定义了投资于公司本身的总金额。这两者都包括股票和债券。

公司可以被资本投入资本不足或过度资本化。在这里，我们专注于后者，但我们要探讨将资本投入不足的含义。

过度资本化意味着公司的发行资本超出了其运营需求。超资本化实体带来的沉重的债务负担和相关的利息支付可能会给利润带来压力，并减少保留资金公司必须投资研发（研发）或其他项目。筹集资金可能很困难，因为公司的股票可能会在市场上损失价值。总体而言，被过度资本化给公司的收入潜力带来了压力。

公司可能会发现自己处于过度资本化的位置有几个原因。过度资本化的一些最常见原因包括：

获取不符合公司业务的资产
购买高价资产
很高的初始或启动成本，可以在公司资产负债表上作为资产出现
由于经济或政治状况的变化，收入的损失或下降
管理不善

当公司可能会出现虚假竞争或资本不足时，他们可能会发现自己有过度资本化的风险。

一家过度资本化的公司可以使用多种选择来纠正这种情况。其中一些选项包括：

减少债务负担再融资或者重组债务
切割兴趣通过还清长期债务来付款
进行分享回购从投资者那里可以有效地减少公司的股息支付

如果这些选项都不可行，那么公司可能希望寻找合并或由另一个实体收购。

重要的

过度资本化不仅用于公司财务。它也通常在保险行业中使用。在这种情况下使用时，可用政策的供应超出了消费者的需求。这种情况创造了一个软市场和原因保险费下降直到市场稳定。购买的政策保费低下可以降低保险公司的盈利能力。

特殊考虑

尽管这似乎不利于企业，但过度资本化有一个优势。当公司在这种情况下发现自己时，它可能有多余的资本或现金资产负债表。这笔现金可以赚取名义回报率（ROR）并增加公司的流动性。

超额资本还意味着公司的估值较高，并且在发生的情况下可以要求更高的价格获得或者合并。额外的资本也可以用于资本支出，例如研发项目。

快速事实

这是考虑过度资本化的另一种方法：当一家公司筹集资金远高于某些限制时，它可能会变得过度资本化。同样，这对公司不利，因为其资本化价值高于其市场价值。

过度资本化与资本不足

过度资本化的相反是资本不足。就像过度资本化一样，没有任何公司想要的地方。

当公司尚不充分时，就会发生低资本化现金周转也无法获得资助运营所需的信用。该公司可能无法向公众发行股票市场因为公司不符合要求或申请费用太高。

本质上，公司不能筹集资金以资助自己，其日常运营或任何扩展项目。资本不足最常见的是在启动成本高，债务过多和现金流量不足的公司中发生。资本不足最终会导致破产。

过度资本化的示例

这是一个假想的例子，说明过资本化的工作原理。假设建筑公司公司ABC的收入为200,000美元，所需的回报率为20％。相当大的资本为$ 1,000,000，即20万美元÷20％。

ABC公司决定使用$ 1,200,000作为其资本，而不是$ 1,000,000。在这种情况下，收益率为17％，即$ 200,000÷$ 1,200,000×100。由于资本过度，收益率从20％下降到17％。

过资源如何起作用？

当公司的债务和权益价值高于其总资产的债务价值时，就会发生过度资本化。这意味着其市场价值小于其资本化价值。过度资本化的公司可能难以获得更多的融资，或者可能会受到更高的利率。从长远来看，他们可能还必须支付的股息比维持能力更多。

是什么导致公司过度资本化？

许多因素可能导致公司变得过度资本化。如果公司购买价格过高或获得不适合其运营的资产的资产，则可能会过度资本化。其他原因包括公司管理差，高于预期的启动成本（通常以资产负债表上的资产出现）以及商业环境的变化。资金不足也可能导致过度资本化。

什么是市值？

市值是指公司流通股的总价值。您可以通过将一股份额的价格乘以未偿还的股票来轻松计算此数字。

底线

过度资本化是公司的资本价值超过其总资产的时间。它具有比其资产价值更多的债务和权益。

一家过度资本化的公司的市场价值低于其总资本价值或当前价值，并且最终可能会支付比从长期来维持的利息和股息支付更多的支付。