罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）：早期生活和教育，成就，常见问题解答

罗伯特·默顿（Robert C. Merton）是美国经济学家，赢得了1997年诺贝尔经济科学纪念奖。默顿，以及费舍尔·布莱克（Fisher Black）和迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes），开发了一种确定选项价值的方法，称为黑色 - choles模型。

默顿还发展了一个跨时期资本资产定价模型（CAPM）基于William Sharpe的资本资产定价模型。 CAPM是一种根据风险水平来计算预期投资回报的方法。

罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）是美国经济学家，赢得了1997年诺贝尔经济科学奖。
默顿（Merton）与费舍尔·布莱克（Fisher Black）和迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）一起开发了黑人choles车型，为此赢得了诺贝尔奖。
黑色choles模型是用于投资中使用的最重要的数学工具之一，它有助于价格选择，使贸易商和投资者能够对冲风险很小。
默顿（Merton）还是臭名昭著的对冲基金的主要资本管理，几乎在1998年倒塌，但由银行财团释放。

Investopedia / Julie Bang

早期生活和教育

默顿（Merton）于1944年出生在纽约市，在纽约的威彻斯特县长大。他拥有哥伦比亚大学的工程学理学学士学位，加利福尼亚理工学院的科学硕士，马萨诸塞州理工学院（MIT）的博士学位保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson），被认为是20世纪最具影响力的经济学家之一。

默顿（Merton）在麻省理工学院（MIT）继续担任教授，在那里任教近二十年，然后在哈佛大学任教了20年。此后，他回到了麻省理工学院，他是名誉教授。

罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）以黑色choles模型，也称为黑色 - 甲状腺素模型。黑色choles模型是金融工具（例如股票）价格变化的模型。在现代经济理论中最重要的概念之一中，默顿，与他的同事一起开发了1973年的模型。

默顿（Merton）于1997年因在黑色choles模型上的工作而获得了诺贝尔经济学奖。该模型仍然很普遍且有影响力。今天，投资银行家和对冲基金广泛使用它作为对冲策略的基础。黑色 - choles模型被认为是确定期权公平价格的最佳方法之一。

黑色choles模型需要五个输入变量来完成计算。输入包括选项罢工价格，当前的股票价格，到期时间，无风险费率和挥发性。此外，该模型假设股票价格遵循对数正态分布的分配，因为资产价格不能为负。

该模型进一步假定没有交易成本或税收，无风险的利率对于所有期限都持续不断，使用收益的短暂出售证券，并且没有无风险的套利机会。但是，当代模型通常会有所不同，但是允许交易成本和其他变体。

长期资本管理是一个对冲基金由约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）创立，他是Salomon Brothers的债券商人，并成为其副主席。该基金的策略部分是由默顿和斯科尔斯（Merton and Scholes）领导的，他们也是该基金的校长，并且是极其的杠杆。

与亚洲金融危机LTCM的传播和俄罗斯贬值并在1998年不偿还债务的经济问题开始损失大量资金，并且处于崩溃的边缘。

为了防止在金融市场之间产生重大影响的彻底崩溃，14家银行和经纪公司向对冲基金投资了36亿美元，以防止其崩溃。美联储促进了该过程，但没有投资任何资金。

LTCM免于崩溃，但业主不得不放弃其所有权的大部分，并最终关闭了公司，并退还了36亿美元的资金。

罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）因其在黑人choles模式上的工作而获得了诺贝尔经济科学奖，该模型是金融投资世界中广泛使用且有影响力的模型，尤其是衍生产品。

罗伯特·默顿（Robert C. Merton）的净资产约为1200万美元。他是一位获得诺贝尔奖的经济学家，并在金融机构（例如套利管理公司和长期资本管理）工作。他还担任备受赞誉的大学教授的各种工作。

罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）写的一些书包括金融，，，，金融经济学，，，，金融工程案例，和日志正常的谬误。

罗伯特·C·默顿（Robert C. Merton）开发了黑色 - chcholes模型，该模型是投资中使用的最重要的财务工具之一。它被衍生品交易者和投资者，尤其是使用选项的投资者使用，以正确定价衍生品选项。该模型极大地帮助交易者和投资者以最小的风险对冲其证券。