可变利率抵押：它是什么，收益和弊端

什么是可变利率抵押贷款？

可变利率抵押贷款是没有固定利率的房屋贷款。取而代之的是，利息支付以高于特定基准或参考率（例如优势利率 + 2点）的水平进行调整。贷方可以在抵押贷款寿命内为借款人提供可变利率。他们还可以提供混合可调节利率抵押贷款（ARM），其中包括初始固定期限，然后是可变速率，此后定期重置。

混合臂的常见品种包括5/1臂，在其余贷款的剩余时间内拥有五年的固定期限，然后有可变利率（通常是25年）。在英国和其他欧洲国家，可变利率抵押贷款被称为跟踪器抵押。他们通常跟踪欧洲中央银行或英格兰银行的基本利率。

可变利率抵押贷款的工作方式

可变利率抵押贷款与固定利率抵押贷款在此期间，贷款持续时间的某些部分是浮动而不是固定的。贷方提供两者可变率以及具有不同可变利率结构的可调节利率抵押贷款产品。

通常，抵押贷款人可以完全向借款人提供摊销或包含不同可变利率结构的非损坏贷款。认为利率会随着时间的流逝而下降的借款人通常会有利于可变利率贷款。在下降的利率环境中，借款人可以利用降低的利率而无需再融资，因为他们的利率随着市场利率而降低。

完整的可变利率贷款将在整个贷款的整个寿命中向借款人收取可变利率。在可变利率贷款中，借款人的利率将基于索引利率和所需的任何保证金。贷款的利率可能会在贷款寿命期间的任何时间波动。

可变率

可变费率结构为索引率对此可变速率余量添加。如果向借款人收取可变利率，则将在承保过程中为他们分配保证金。因此，大多数可变利率抵押贷款将包括基于索引率加上余量的完全索引率。

可调节利率抵押贷款的索引利率是导致借款人完全索引率波动的原因。在可变速率产品中，例如可调率抵押贷款（ARM），贷方选择具体基准索引基本利率。索引可以包括贷方的最优惠率除了各种各样的美国国债。可变利率产品的索引利率将在信用协议中披露。索引利率的任何变化都将导致借款人完全索引的利率发生变化。

手臂边缘是借款人在可调率抵押贷款上完全索引利率的第二个组成部分。承销商在ARM中确定了ARM保证金水平，将其添加到索引利率中，以创建借款人预计将支付的完全索引利率。高信用质量借款人可以预期较低的手臂保证金，从而导致贷款总体上的利率较低。较低的信用质量借款人的手臂保证金将较高，要求他们支付更高的费用兴趣他们的贷款利率。

一些借款人可能有资格仅支付索引利率，这可以在可变利率贷款中向高信用质量借款人收取。索引费率通常是基准的最优惠率但也可以根据国库利率进行基准测试。可变利率贷款将收取借款人利息，而借款人的利率随着索引利率的变化而波动。

可变利率抵押的示例：可调节利率抵押贷款（武器）

可调节利率抵押贷款（ARM）是可变利率抵押贷款产品的常见类型抵押贷方。这些贷款在贷款的头几年中向借款人收取固定利率，此后有可变利率。

贷款的条款将根据特定产品的产品而有所不同。例如，在2/28臂贷款，借款人将支付两年的固定利率利息，然后支付28年的可变利息，这可以随时改变。

在5/1 ARM贷款中，借款人将在前五年支付固定利率利率，此后可变利率，而在5/1的可变利率贷款中，借款人的可变利率每年都会根据索引的利率来重置重置日期。

底线

可变利率抵押贷款可以使买家受益，这些买家认为费率一旦在房屋上关闭，就会下降。另外，可变利率抵押贷款通常的初始付款通常较低，因此它们可以节省比传统贷款更多。但是，如果利率在可调节的利率期间上升，借款人可能会以抵押贷款的支付高于预期。