您應該了解通貨膨脹

通貨膨脹被定義為商品和服務價格的一般價格持續提高。根據消費者價格指數（CPI），通常每月每月準備勞工統計局（BLS）。隨著通貨膨脹的上升，購買力減少。但這不是全部。固定資產價值受到影響，公司調整商品和服務的價格，金融市場反應，對投資組合的組成有影響。

在某種程度上，通貨膨脹是生活的事實。消費者，企業和投資者受到價格向上趨勢的影響，沒有記錄其深度或何時出現。在本文中，我們介紹了受通貨膨脹影響的投資過程中的各種要素，並向您展示做出這些重要投資決策時需要了解的內容。

財務報告和價格變化

這財務會計標準委員會（FASB）嘗試1979年至1986年之間的通貨膨脹會計。這要求公司包括補充恆定的美元和當前費用會計他們的信息（未經審核）年度報告。

該方法的準則已列出財務會計標準聲明第33號，爭辯說“通貨膨脹是原因歷史成本財務報表以顯示幻覺利潤和麵具侵蝕資本。 ”

1986年，SFAS No. 33幾乎沒有大張旗鼓或抗議。然而，認真的投資者應該對價格變化如何影響財務報表，市場環境和投資回報有合理的了解。

公司財務報表

在資產負債表，固定資產對其購買價格或他們的歷史費用。與當今的成本相比，這些費用可能會大大低估市場價值。很難概括，但是對於某些公司而言，這種歷史/當前的成本差異可以添加到其資產中。因此，這將提高他們的平等立場並改善他們債務股權比率。

談到會計政策，使用的公司最後，第一（LIFO）庫存成本估值在通貨膨脹環境中密切匹配成本和價格。在沒有進入所有會計複雜性的情況下，LIFO估值低估了庫存價值並誇大了銷售成本，從而降低了報告的收入。

財務分析師傾向於喜歡對公司財務狀況的低估或保守影響，更不用說通過應用LIFO估值所產生的任何收益，而不是其他方法（例如首先，第一（FIFO）和平均成本。

市場情緒

BLS每月發布有關兩個關鍵通貨膨脹指標的報告：CPI和生產者價格指數（PPI）。這些指數分別是零售和批發通貨膨脹的兩個最重要的測量。財務分析師密切關注他們，並受到很多媒體關注。

CPI和PPI的發行版都可以朝任何方向轉移市場。投資者似乎並不介意向上變動（報告的通貨膨脹率低或調節），但在市場下降時非常擔心（報告高或加速通貨膨脹）。

重要的是要記住的是，與投資者相比，這兩個指標在很長一段時間內的趨勢比任何單一版本都更相關。建議投資者緩慢消化這些信息，而不要過度反應到市場的變動。

利率

金融出版社中報告最多的問題之一是聯準會與利率有關。定期會議聯邦公開市場委員會（FOMC）是投資界的主要新聞事件。

FOMC使用聯邦資金目標利率作為其管理通貨膨脹的主要工具之一經濟成長：

• 如果通貨膨脹壓力加速和經濟增長會加速，美聯儲將籌集美聯儲資金目標率增加借貸成本並減緩經濟的速度。
• 如果通貨膨脹率下降並且經濟開始放慢速度，美聯儲將降低目標率。

所有這些對經濟學家來說都是有意義的，但是股市對低利率環境比一個高。那是因為它轉化為低至中等的通貨膨脹前景。一個所謂的Goldilocks通貨膨脹率既不太高也不太低，為股票投資者提供了最好的時間。

未來的購買力

有一個普遍的假設，即股票更好樹籬反對通貨膨脹率勝於通貨膨脹固定收益投資。為什麼？大多數人是因為公司可以提高商品和服務的價格。對於債券投資者而言，通貨膨脹會吞噬其本金，並降低了未來的購買力，無論級別的通貨膨脹率降低。

在現代時代，通貨膨脹已經相當溫和。但是，值得懷疑的是，投資者可以將這種情況視為理所當然。即使是最保守的投資者，也要保持其投資組合中合理水平的股票，以保護自己免受通貨膨脹的侵蝕影響。

底線

通貨膨脹將永遠與我們同在 - 這只是生活的經濟事實。雖然它本質上可能不是好是壞，但確實會影響投資環境。投資者需要相應地了解通貨膨脹的影響並構建其投資組合。一件事很清楚。根據個人情況，投資者需要將股權和固定收益投資的融合與足夠的實際回報來解決通貨膨脹問題。