新興和邊境市場之間的區別

積極進取的投資者可能會決定投資於以較不發達的國際市場交易的小型公司的股票，以此作為收穫較大的一種方式資本收益。這些公司通常位於具有前沿和新興市場經濟體的國家。但是，在邊境和新興市場經濟體之間存在關鍵差異。

了解新興市場

具有新興市場經濟的國家過去被稱為“經濟上不那麼發達國家”（LEDC）。這些國家目前沒有美國或日本等國家的經濟實力，但正在成為發達經濟體。新興市場經濟體的一些例子是印度，墨西哥，俄羅斯，巴基斯坦和沙特阿拉伯。

新興市場提供更大的流動性和穩定性比邊境市場。但是，有些財務分析師相信某些新興市場已經成熟到它們至少與美國市場一致的地步。結果，他們沒有提供多元化水平他們曾經答應過。邊境市場現在正在為尋求其資本回報的長期投資者填補這一差距，而這與全球其他經濟的回報基本上不相關。

了解邊境市場

邊境市場是發展中國家的發達經濟體。邊境市場不如新興市場建立。許多邊境市場沒有發展股票市場，儘管它們比新興市場更小，易於接近和風險更高，但它們仍然被認為是可行的投資。

但是，投資於邊境市場的投資者面臨某些風險，例如政治動盪，流動性不足，監管不足，不合格的財務報告和巨大的貨幣波動。

邊境和新興市場的優勢和缺點

儘管邊境市場有一些重大風險，但它們也可能提供新興市場曾經的回報，尤其是在1990年代和2000年代初期。構成前沿市場的經濟體的人口約佔世界人口的五到三分之一，其中包括幾個成倍增長的經濟體。但是，邊境市場仍然是全球經濟的很小的一小部分。

一些經濟學家認為，這些公司是非洲邊境市場將體驗下一個主要的世界經濟繁榮。無論其預計增長如何，新興市場仍然可以提供更高的資本回報，儘管與美國市場的相關性越來越高，但與邊境市場持有相比，風險和流動性更高。從長遠來看，積極進取的投資者可以通過平均分配這些部門來獲利。

新興市場與邊境市場

現在讓我們看一下兩者之間的區別。以下這些條件是廣泛的，它們可能並不能完全代表任何給定的新興或邊境市場的所有功能。

經濟發展水平

與邊境市場相比，在經濟發展方面，新興市場更加先進。他們建立了行業，更強大的基礎設施和更強大的金融系統。像中國和巴西這樣的國家被認為是新興市場，因為它們已經實現了重大的工業化並融入了全球經濟。肯尼亞或孟加拉國等邊境市場處於經濟發展的較早階段。

市場規模和流動性

新興市場具有更大，更大的流動資本市場，使投資者可以更輕鬆地買賣證券。例如，印度或墨西哥的證券交易所比邊境市場的交易量更高，投資者的參與更廣泛。同時，邊境市場的特徵是較小的流動性市場。這裡將面臨更多的流動性挑戰，這使得投資者更難進入或退出職位而不會影響價格。這種較低的流動性增加了投資風險，但如果隨著時間的流逝，市場成熟，也可能會為長期收益帶來機會。

融入全球經濟

新興市場更加集成到全球金融和貿易體系中。他們通常在全球供應鍊和出口行業中扮演重要角色。邊境市場與全球經濟的互動較少，更依賴於本地或區域貿易。

政治和監管環境

通常，與邊境市場相比，新興市場往往具有更穩定的政治環境和製定的監管系統。儘管腐敗和政治不確定性等風險在任何地方都可以存在，但新興市場通常會有可以更好地應對這些挑戰的機構。

風險和返回概況

由於上述所有這些原因，與新興市場相比，Frontier Market通常會提供更高的風險和更高的潛在回報。邊境市場的確定性較小，新興市場有更多有關它們的信息。請注意，根據經濟狀況，邊境國家（或居住在邊境國家的公司的股票）完全有可能超越新興國家。

投資者如何進入這些市場

幾個交易所交易的資金（ETF）和共同基金投資新興市場。還有少數關注邊界市場的ETF。摩根士丹利資本國際公司提供iSharesMSCI新興市場指數（MSCI）由24個發展中心組成，包括巴西，中國，埃及，希臘，印度，墨西哥，巴基斯坦，俄羅斯，沙特阿拉伯和南非。摩根士丹利（Morgan Stanley）還提供邊境市場ETF，Ishares MSCI邊境市場100（調頻）。古根海姆（Guggenheimfrn）。

這些證券可以與其他任何投資產品相同的方式進行分析。同時，投資者應徹底研究他們將採取的每種工具的風險類型。在大多數情況下，投資者應該願意長時間投入資金。根據全球經濟因素，邊境和新興市場可能並不總是彼此同時發展。建議尋求廣泛的投資者多樣化更少的風險將其投資組合的積極部分分配在這兩個部門之間。

邊境和新興市場提供廣泛的多元化

投資於新興和邊境市場都提供了更高回報和更高風險的前景，但是與邊境市場相比，新興市場經濟更穩定和發展。新興市場國家的經濟體達到了基本的發展水平，而邊境市場則代表了全球市場上經濟發展最低的國家。缺乏發展提供了一定水平的投資多元化，在更成熟的市場中無法複製。兩種類型的市場承擔幾種類型的投資風險，包括市場，政治和貨幣風險，以及國有化。

新興/邊境市場與發達市場

以下部分可能會從較早的時候重新審視，但是新興/邊境市場與發達市場之間存在一些差異。

一般來說，發達市場，例如美國，德國和日本，代表著以人均GDP，先進的工業化和良好服務部門為特徵的成熟經濟體。這些國家保持穩定的經濟體系和高生產率水平。相比之下，新興和邊境市場處於經濟發展的較早階段，因此它們離全規模經濟的經濟不足。

發達經濟體的金融市場是龐大的，建立的且水平的。他們將擁有像紐約證券交易所或倫敦證券交易所。新興和邊境市場與較少的上市公司的交流更小，更少。在最小，最小的國家，一些國家只能與當地的直接市場一起運作。

發達市場的一個被忽視的特徵是它們融入全球貿易和金融。他們通常在國際供應鏈，貿易協定和資本市場中發揮作用。新興市場是適度的聯繫，享有日益增長但對全球金融系統和貿易網絡的訪問量有限。邊境市場的整合度甚至較少，因此它們可能根本沒有任何联系。

過渡國家的例子

一個國家可以從邊境國家過渡到新興國家。一個這樣的例子就是韓國。

在1960年代，韓國是一個低收入國家，嚴重依賴農業。通過出口驅動的工業化，政府主導的經濟計劃和對教育的投資的結合，該國變成了工業強國。

該國還受益於三星和現代等全球企業集團的興起。外國投資和參與國際貿易協定，例如1995年加入世界貿易組織（WTO），進一步加速了其發展。如今，韓國被歸類為一種發達經濟體，2023年的GDP為1.73萬億美元，並在經合組織中成員。

底線

新興市場正處於快速增長和工業化的過程中，而邊境市場在開發過程中甚至是進一步的發展。邊境市場具有更大的風險和潛力，而新興市場接近成為一個發達國家的一步。