共同基金：品牌名稱與。房屋品牌

如果您今天漫步到任何大型超市的過道，那麼與著名的國家品牌的商品混合在一起，在商店的品牌中也是如此。在一個主要的奶油玉米罐頭罐頭旁邊，您可能還會看到一罐奶油玉米品牌。

在擁有當今大型的金融超市經紀公司，銀行和保險公司，銀行經常與外部供應商一起出售自己的投資產品和服務。並且，在大型金融公司的虛擬貨架上共同基金在大型公司（例如Fidelity或Franklin）中，與眾議院品牌共同基金並排合作。在本文中，我們將向您展示如何在購買主要品牌基金的房屋品牌基金之間做出決定。

房屋品牌（專有）資金與第三方資金

當分配該基金的銀行或經紀公司還採取行動時，創建房屋品牌或專有的共同基金投資顧問為基金。共同基金業務有兩個組成部分：管理基金資產和分配（或出售）資金。雙方都可以非常有利可圖，並且創建專有共同基金被認為是一種形式垂直整合- 更重要的是提及利用現有銷售人員的盈利方式。通常，這些共同基金是在內部開發，管理和出售的。

另一方面，第三方共同基金由外部獨立經理管理。其中包括Vanguard，T。 RowePrice，Franklin和Fidelity等業務的大品牌名稱。它們可能直接出售給投資者，也可能由其他公司或獨立顧問出售。那些出售資金的人通常完全獨立於管理資金的人。從理論上講，當顧問向客戶推薦這些資金時，這將導致完全公正的建議。

專有資金的賣家

通常可以在幾乎每家擁有可以出售共同基金的大型銷售人員的公司中找到專有資金。這包括銀行，信用合作社，經紀公司，保險公司和財富管理公司。內部共同基金是由公司開發的，該基金將由自己的分銷網絡出售，現在已成為財富管理的整體發展的一部分。

經紀行業從事專有的共同基金業務，作為平均收入的一種手段。管理資產產生的費用往往比其傳統業務的潛在波動性收入更加順暢，更可預測投資銀行業務，，，，貿易和委員會。

儘管大多數內部資金的賣家也將提供第三方資金，但一些顧問或公司只能出售和推廣自己的資金。擁有自己的銷售人員的公司只能出售其資金品牌。如果顧問建議內部基金，投資者應詢問他們是否也出售第三方基金，因為可能需要首先促進內部資金。

專有資金的問題

儘管有數百家共同基金公司和成千上萬的共同基金可供選擇，但如果您是從顧問或僅提供內部資金的公司購買資金，那麼這會大大縮小您的選擇。由於多種原因，這可能是一個問題：

他們使用的投資風格目前可能不受歡迎，從內部基金購買可能會導致表演滯後。
銀行可能不提供國際增長基金在其專有產品中，可能需要多樣化。
如果銀行確實提供了增長基金，則為基金選擇的外國資產可能會在客戶的期限內不受歡迎投資視野。如果有更多的國際增長資金可用，這將不太可能發生。
您想要的基金或風格的類型可能在基金家族中找不到。

定價
專有基金的價格與第三方基金的價格不同。銷售佣金和管理費可能會有所不同。這將取決於許多因素：

首先，內部資金的規模可能比第三方基金小。這意味著他們可能不喜歡規模經濟，導致相對較高的成本。
其次，由於同一公司管理和分配資金，因此對如何收費有更多的餘地。例如，一些公司可能會決定收取較低的專有資金費用，以此作為建立市場份額並在內部保留更多資金的一種手段。
第三，該公司有一個圈養的市場，這意味著它可以提供有利的定價，以吸引不比較商店的“懶惰”投資者，寧願繼續與一位經紀人合作。

可轉讓性
與第三方基金不同，典型的專有基金可能無法從一家公司轉移到另一家公司。如果投資者想搬家帳戶，則必須出售內部資金的單位。這可能會導致額外的費用，佣金和行政費用。同樣，在出售共同基金和再投資時，在共同基金的時間之間存在一些額外的市場風險。投資者可以購買專有資金而不欣賞可移植性限制，並且公司不一定告訴客戶，專有資金的資產無法轉讓。

銷售激勵措施
因為顧問有可能引導客戶資金進入內部共同基金，而這些基金可能不符合客戶的最大利益，所以金融業監管機構（FINRA）已禁止使用銷售激勵措施出售專有資金。FINRA禁止此行動的原因是因為它使經紀人有一個經濟理由將他們的利益推向其客戶的利益，這是根據顧問規則完全禁止的。

但是，一些公司可能仍然有激勵措施。儘管他們可能符合法規的信，但他們不符合基本規則的精神。結果，一些顧問和客戶採取了相反的立場，並且根本不會購買或提供其內部資金，以避免任何不差一點的細微差別。

進一步的購買考慮

幾乎所有大型金融機構都可以找到專有資金。像第三方基金一樣，它們可能是出色的投資產品。但是，在購買這些資金之前，您應該確保了解您要購買的商品以及如何適合您的投資組合。相同盡職調查一般購買共同基金是必要的，在購買內部開發的資金時，應進行。有些人可能會爭辯說，甚至需要更多的盡職調查，尤其是當建議在第三方基金中獲得內部基金時。顧問應該能夠以書面形式向客戶披露所有激勵措施，以確保他們不提供受影響的建議。

客戶還應檢查內部資金是否可以轉移到其他公司，如果是的，則此轉讓是否涉及任何費用或費用。