清算藍調：共同資金關閉時

共同基金清算，也稱為“完全關閉”，這絕不是好消息。清算涉及所有基金的資產出售以及將收益分配給基金股東。充其量，這意味著股東被迫一次出售，而不是他們的選擇。在最壞的情況下，這意味著股東遭受損失並付款資本利得稅也。

與指數基準相比，2016年關於資金績效績效的標準普爾（Standard＆Poor）指出，在當時的五年中，我們和國際股票資金中有近四分之一被合併或清算。

大多數死去的資金都合併為基金家族的另一個。對於股東而言，這條路線更容易，因為他們的資金立即投資於類似（通常更成功）的基金。

刺激消失了

儘管如此，通常會在基金降低價值之後進行清算。這迫使投資者在基金售價更昂貴時購買的投資者。更糟糕的是，該基金可能已經嵌入資本收益，這可能會對在應稅帳戶中持有基金的投資者立即產生影響。當基金不出售自購買以來價值上漲的股票時，就會發生這種情況。

對於投資者而言，這意味著，儘管該股票可能是在一些投資者購買之前已被基金購買的，但是在出售股票並實現股票並將收益支付給當前股東帳戶之前，這些收益的納稅責任不會傳遞給投資者。這是由於共同基金的“共同”所有權方面而發生的。因此，當資金被清算時，投資者不僅以低於購買價的價格出售該基金，而且仍然對他們沒有受益的資本收益繳稅。這可能對持有基金的投資者在應稅賬戶中尤其損害，因為不能像稅收的方式一樣推遲稅款，例如401（k）計劃。

讓美好時光滾動

由於各種原因，資金被清算，其性能較差為主要原因之一。績效差會減少資產流量，因為投資者選擇不購買不好的基金。它還帶來了共同基金管理公司的往績。如果該公司有五個資金，其中四個基金表現良好，那麼糟糕的表演者就可以根據四個成功的資金為公司提供往績。

性能差也會導致不良的宣傳，這可能導致大型贖回。作為資產基礎跌倒，開展業務的成本增加。資金運作規模經濟，從成本節省的角度來看，更大的情況變得更好。隨著成本的增加，運營基金可能會變得無利可圖。

如果投資者虧錢，只要基金可以盈利地運營，該基金就可能會保持開放，但是當基金公司開始感受到熱量時，該基金就會終止。畢竟，基金公司正在開展業務以獲利。

“多長時間？”布魯斯

基金終止很普遍，尤其是在新基金中。如果基金在頭三年中沒有獲得流行和增長，則可能會關閉。在1990年代末和2000年代初，幾百個基金幾乎每年都關閉。利基基金特別容易受到傷害，因為它們通常投資於時尚，或者專注於行業的如此小的方面，以至於這個概念永遠不會吸引投資者的風險。

跡象表明，基金是關閉的候選人，包括績效的大幅度下降，無法恢復。幾年來的糟糕記錄是另一個警告。由於長期表現不佳根本沒有吸引投資者，因此重大贖回是另一個可能的指標。

當你跌倒時

如果您感覺自己的基金正在消失，您該怎麼辦？不同資金有不同的策略。如果您投資了開放式共同基金，結束的跡象即將到來，是時候盡可能快地前往出口了。當投資者都想出售特定基金時，銷售壓力往往會降低基金的價格。盡快而不是晚些時候可以幫助您獲得更好的股票和搶救投資的更高價格。

如果您投資了封閉基金，看看基礎資產。如果基金以溢價出售，請賣出以最大程度地提高您的支出。如果基金以折扣價進行交易，則可能需要持有，因為當基金清算時，您將獲得資產的全部價值。

底線

共同基金的關閉不是非凡的事件。作為基金行業自然商業周期的一部分，它們一直發生。您可以通過投資成功記錄成功的資金並仔細監視您對利基產品的接觸，從而最大程度地減少對這些事件的接觸。當封閉發生時，它不是世界的盡頭。採取適當的行動，從經驗中學習，重新部署您的資產，以使您的長期投資目標保持正軌。