開放式基金：定義，示例，利弊

什麼是開放式基金？

開放式基金是一個多元化的投資者資金組合，可以發行無限的股票。該基金贊助商將股票直接出售給投資者並兌換。這些股票每天都根據其淨資產價值（NAV）定價。大多數相互交易的基金（ETF）是開放式的。

它們也比同行，封閉式資金更普遍，並且是公司贊助的退休計劃中的大部分投資選擇，例如401（k）計劃。

Investopedia / Jessica Sports

如果買家想要的話，開放式基金會發行股票。它總是對投資開放。購買股票使該基金創建了新的（替代品），同時出售股票使它們擺脫了流通。股票是按需購買和出售的導航。淨資產價值的每日依據是基金基礎證券的價值，並在共同基金的交易日結束時進行計算。如果大量股票被贖回，該基金可能會出售其一些投資以支付銷售投資者。

開放式基金為投資者提供了一種簡單，低成本的方式來籌集資金併購買多元化的投資組合。開放式資金的投資目標包括持有增長，收入，大型股票和小型股票等。這些資金可以針對特定的行業或國家。投資者通常不需要很多錢就可以進入開放式基金。

有時，當基金的投資管理確定其總資產已變得太大而無法實現其目標時，該基金就是對新投資者關閉。在極少數情況下，該基金的投資者促使此舉成為封閉基金。

開放式資金是如此熟悉 - 與共同基金的同義代名詞，以至於許多投資者可能沒有意識到他們不是鎮上唯一的基金類型。那是因為大多數共同基金和ETF都是開放式的，儘管合併的投資歷史上是封閉式的，直到1970年代。

封閉式資金通過首次公開募股啟動，並在交易所中分享。他們在整個交易日都根據供求方式以折扣或溢價向NAV的價格交易。

封閉式資金成本更高有時，給定較寬投標式傳播用於不流動的資金。偶爾的波動意味著其價格可能高或低於其NAV所示。封閉基金股票必須通過經紀人進行交易。

開放式和封閉式資金均由投資組合經理在分析師的幫助下。兩種類型的資金通過舉行多元化的投資，由於投資資金的匯總而降低投資和運營成本來減輕特定於安全的風險。

開放式資金必須維持充足的現金儲備，以實現股東贖回。由於這些資金必須保留儲備並不投資，因此它們的收益率可能會較低，所有其他資金都相等。開放式資金通常提供更多的安全性，而封閉式資金可提供更大的回報。

由於管理層必須不斷調整持股以滿足投資者的需求，因此這些資金的費用可能高於其他資金的費用。開放式資金的投資者在購買和銷售股票方面具有更大的靈活性，因為贊助基金家族始終在其中銷售市場。

優點

缺點

富達（Fidelity）的麥哲倫基金（Magellan Fund）是投資公司最早的開放式基金之一，其目標是資本增值。它成立於1963年，在1970年代和1980年代後期，它因定期擊敗股票市場而成為傳奇人物。截至2024年第二季度初，它的終身平均年度總收益為15.8％。

它的投資組合經理，彼得·林奇，成為家喻戶曉的名字。該基金變得如此受歡迎，資產達到1000億美元，以至於1997年，富達將其關閉給了新投資者近十年。它在2008年重新開放。

是的，通常，投資者可以根據目前的NAV隨時將其股票出售給基金。

是的，開放式資金通常受到法規監督，以保護投資者，通常由美國安全和交流委員會等政府機構進行。

是的，開放式資金可以從其投資產生的收入中支付股息，這可以再投資或支付給投資者。

投資者贖回可以導致銷售資產以滿足提款要求，這可能會影響基金的組成和績效。

對於尋求多元化和靈活性的投資者來說，開放式資金是一個受歡迎的選擇。它們允許無限股份，並且與NAV相關。 NAV僅在每天交易的開放式共同基金的交易結束時進行計算。儘管他們提供了很大的優勢，例如流動性和廣泛的投資選擇，但潛在的缺點包括管理費和贖回對基金績效的影響。