為什麼一些投資者對沖和電話

在市場上不確定性和波動性的時期，一些投資者轉向對沖推桿和呼叫與庫存相對於降低風險。對沖基金，共同基金，經紀公司和一些投資顧問將對沖作為一種策略促進。

因此，為了降低風險，專家如何有效地對沖股票的投資組合？

了解選擇的風險和獎勵

第一步是了解持有您擁有的股票投資組合的風險。擁有的選擇比股票更具風險。與股票相比，與股票相比，很有可能會迅速失去您對期權的投資，並且隨著期權接近到期或進一步移動，風險會增加不錢（OTM）。

接下來，根據了解與擁有自己的職位相關的風險的理解，確定要減少的風險。您可能會認為自己過於集中在一隻股票上，希望降低這種風險，並避免支付資本收益稅。

確保您了解適用於對沖的任何稅收規則，以使活動結束後並不感到驚訝。這些稅收規則有些複雜，但如果正確管理，有時會提供有吸引力的結果。

確保您了解執行必要初始交易的機制。您應該如何進入交易？你應該輸入市場訂單或者限制訂單還是輸入與股票價格相關的限額訂單？在我看來，交易或呼叫時，您絕不應該輸入市場訂單。與股票價格相關的限額訂單是最好的。

接下來，您應該了解所涉及的交易成本，這不僅意味著佣金。在出價問，過去的捲，開放興趣在進行交易之前應考慮。您不想在想出去時幾乎沒有流動性的地方進入樹籬。

您還必須了解與各種交易相關的保證金要求以及這些要求如何改變。當然，當您擁有的一百股股票一對一銷售時，確定很容易利潤進行銷售的要求（即，如果您的帳戶中的股票保證金沒有保證金），即使您在出售電話時撤回了收益。與股票相比，賣出的一對一以上的股票變得更加複雜，但可以很容易地處理。

接下來，您應該了解當庫存移動時監視您的職位所需的時間，保費侵蝕，揮發性增加和利率變化。您可能希望通過更換一套用不同的證券對沖投資組合的證券來不時進行調整。

然後有關於您是否應該購買權利，出售電話或進行兩者組合的決定。

最後，確定哪些電話是最好的銷售電話或哪些撥號是最好的電話。貨幣不遠的選擇將具有較低的保費，但也將提供較少的潛在保護。隨著市場的發展，您可能需要調整對沖並相應地更改罷工價格。

期權交易中最重要的決定之一是您何時應該出售電話和購買看漲期權。是在收益公告當保費被抽出時，還是宣布收益之後的一周是購買證券的最佳時間？

另外，您是否應該考慮暗示波動率希望出售價格過高的電話併購買價格低廉的投票權的選擇？通常，最近提高波動率的水平暗示可能正在發生某些東西，有些人正在交易內部信息。也許一次不避免所有職位是更謹慎的方法。

您會在高管被授予大量選擇還是在兩三個星期後出售它們的那一天出售電話？你知道如何確定高管內部人士是否正在與潛在的對沖安全性的證券合作？有證據表明，當僱員股票期權和限制股票被授予高管時，股票很有可能會增加而不是在下個月下降。

有蓋電話例如，策略對於在平面市場中產生利潤很有用，在某些情況下，它們可以提供比其更高風險的回報潛在的投資。

對沖肯定具有其優點，但必須經過深思熟慮。最好在自己嘗試之前尋求這種實踐中經驗豐富的人的建議。