401（k）自我指導的經紀帳戶的興起

多年來年金合同，以及一個或多個保證的帳戶以及公司的股票。但是，一些計劃現在允許參與者在其401（k）s內買賣證券。該選項被稱為自我指導經紀帳戶（SDBA）或401（k）經紀窗口。

這種替代方案引起了一些眉毛受託人圈子，因為它允許投資者的退休儲蓄帶來比以前更大的風險，甚至是最激進的基金選擇。有401（k）的參與者此選項他們可以仔細評估他們可能從交易中維持的可能的收益和損失。

在其401（k）中提供自我指導的經紀帳戶的雇主必須選擇特定的公司使用，例如和*交易或者查爾斯·施瓦布（Charles Schwab），並列出該帳戶以及計劃中的其他投資選擇。在某些情況下，參與者可能每年都有指定的時間窗口，可以將資金從計劃中的一般綜合帳戶轉移到經紀帳戶中。

計劃參與者可以買賣股票，債券，交易貿易資金（ETF）， 和共同基金以正常方式，儘管沒有稅收後果。但是，禁止某些類型的高風險交易，例如利潤率交易和購買放置或致電選項或期貨合約。有蓋電話除非該計劃的憲章禁止，否則允許寫作。

根據計劃發起人委員會的2023年調查，有38.8％的受訪者在其401（k）帳戶中提供了經紀窗口。

使用401（k）自定向的經紀帳戶的利弊

在401（k）計劃中使用自我指導的經紀帳戶有幾個優點和缺點。

Pro：更多選擇

有利的經紀帳戶使投資者可以從各種各樣的投資選擇中進行選擇，這些投資可以使他們投資於特定部門，子行業或其他市場要素，這些產品可能很難用傳統的計劃替代方案來複製。

希望在邊境市場上進行投資的參與者將很快找到適合其投資目標的合適股票或ETF。那些明智選擇的人可能能夠通過雇主組織的401（k）計劃的選擇來更快地發展退休產品組合。

CON：缺乏經驗的投資者的風險

當然，擁有這種自由水平並不總是好的。因為401（k）計劃本質上是非歧視的，所以大多數計劃憲章都要求將這些帳戶提供給公司的所有員工，包括那些對投資幾乎沒有或沒有知識或經驗的人。在許多情況下，添加了計劃功能是因為一些高層員工遊說了，然後他們付出了付費並遵循專業貨幣經理的建議或策略。

“這是一種標準的計劃設計，尤其是對於律師事務所而言，這是歷史上的標准設計，”計劃贊助商理事會（PSCA）主席David Wray表示，該公司代表提供401（k）和利潤共享計劃的公司。即使在今天，使用[經紀窗口]的人通常是高薪的，而不是您典型的401（k）參與者進入目標日期基金，” Wray補充說。

獲獎者和失敗者擁有401（k）經紀帳戶

很容易看出誰可以通過在401（k）經紀帳戶中交易證券來領先。受過良好教育的投資者以及具有以前交易和投資經驗的人可以使用這些帳戶來獲得遠遠超出他們使用傳統計劃選擇（例如共同基金）能夠實現的回報。

不過，願員工缺乏這樣的專業知識。沒有足夠知識和指導的員工很容易被誘使做出愚蠢的選擇，例如買賣共同資金有了前端或後端銷售費用或選擇包含他們不了解風險的投資選擇。

到目前為止，大多數關於該主題的研究和數據似乎表明，相對較小的員工選擇將其計劃節省投資到經紀帳戶中。 Vanguard，Fidelity和Schwab都表示，只有一小部分客戶可以在合格計劃中獲得經紀帳戶的訪問。

底線

對於經驗豐富且知識淵博的投資者的401（k）計劃參與者來說，經紀帳戶可能是一個好主意。缺乏教育來獨自做出合理投資決策的員工可能會三思而後行。投資者還應注意採用這條路線時可以評估的額外費用。

一種限制的好方法風險有了這些帳戶，就是限制其中的資金數量。將大部分計劃資產分配給其他投資替代方案並謹慎貿易的參與者可能會看到更好的結果。有關在合格的退休計劃中使用經紀帳戶的更多信息，請諮詢您的計劃贊助商或財務顧問。