常春藤聯盟學位值得嗎？

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）如何重視常春藤聯盟學位？

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）透露了他對所有人的秘密資產在2000年的伯克希爾·哈瑟薇（Berkshire Hathaway）年度報告中，他說：“手中的一隻鳥在灌木叢中價值兩隻。”但是，為了完全完成公式，巴菲特說，我們必須回答以下三個問題：

您如何確定灌木叢中確實有鳥？
鳥兒什麼時候出現？有多少鳥？
什麼是無風險的利率？

回答這些問題後，您可以找出最大值價值灌木叢中的鳥類和手中的鳥類數量。當然，不要在您應用巴菲特的建議中直接。他說：“考慮美元。”

根據巴菲特的說法，該法律是不可變的，適用於一切，包括購買農場，債券，股票和彩票門票。巴菲特說，使用此公式時要確保使用正確的數字。

在本文中，我們以非常有限的方式使用巴菲特的建議將參加常春藤聯盟大學與公立和私人當代人進行比較。通過這樣做，我們試圖回答這個問題：常春藤聯盟學位值得嗎？

關鍵要點

在選擇公立，私立或常春藤聯盟大學之前，請處理數字。
考慮一下您必須花費多少學費和費用，以及將來的收益潛力。
使用平均年工資增長來根據當前估計來確定未來的工資。
您可以使用30年的T-bill來確定您的教育投資的股本風險溢價或折現率。
公立學校的選擇是最佳選擇，因為它的成本最低，回報率最高。

申請之前要考慮什麼

上大學就像其他任何類型的投資一樣。您需要考慮許多不同的因素。而且您需要權衡利弊。這導致我們折扣現金周轉需要四個關鍵輸入的模型：

價格標籤或投資成本，在這種情況下，這是四年制學位的成本。
當前的收益，或獲得四年制學位後的起薪。
一個貼現率。
增長率。

現在，讓我們仔細閱讀數字，看看它們如何適合巴菲特的建議。

計算您的學費和費用

讓我們首先確定在公共，私人和常春藤聯盟機構進行四年教育的總成本。我們將使用2024-2025學費的起點和費用，並每年通過平均學費將其誇大。通貨膨脹達到四年總成本的費率。

在2024年的報告中，大學委員會報告說平均廣告學費公共（州外）和2024-2025學年的私立大學的費用分別為30,780美元和43,350美元。根據大學學費比較，2023-2024學年的平均常春藤聯盟教育成本為64,690美元。根據Finaid.org的數據，年平均學費為8％。

我們可以使用此信息來誇大學費，並費用四年來，我們的每個大學水桶都能獲得總成本：

2024-2025至2027-2028學費和費用為8％的學費率
	民眾	私人的	常春藤聯盟
2024-2025	$ 30,780	$ 43,350	$ 69,865
2025-2026（東。）	$ 33,242	$ 46,818	$ 75,454
2026-2027（東部）	$ 35,901	$ 50,563	$ 81,490
2027-2028（東。）	$ 38,773	$ 54,608	$ 88,009
四年總成本	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818

你能賺多少錢？

我們的現金流模型取決於收益流可以隨著現實速度而增長的收益流，因此您應該確定畢業後可以賺取多少收入。請記住，我們的假設學者直到2028年才能畢業，因此我們會誇大起點薪水到2028年的期望。

payscale.com為我們的每個大學水桶提供起薪。每種大學類別的前三名學校薪水平均共同找到2024年的起薪。結果如下：

公共：$ 98,467
私人：$ 113,600
常春藤聯盟：94,567美元

現在，讓我們將這些薪水膨脹到2028年的數字中。平均年工資增長率從1960年到2024年為6.19％。由於我們將大學的回報等同於長期投資，因此這是理想的增長率。在下表中，四年來每年增加6.19％，達到2028年的假設起薪。

起薪增加到2024年至2027年的6.19％
	民眾	私人的	常春藤聯盟
2024	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
2025	$ 104,562	$ 120,631	$ 100,421
2026	$ 111,034	$ 128,098	$ 106,637
2027	$ 117,907	$ 136,027	$ 113,238

這位2028年畢業的學者可以預期，公共，私人或常春藤聯盟教育的平均起薪分別為117,907美元，136,027美元或113,238美元。

提示

當您想確定購買特定股票的可行性時，使用現金流模型中的起薪。

快速估值比率

到目前為止收集的信息可用於確定起薪的未來價值并快速計算估值計算初始值指標的比率。這些比率對我們不是必需的折現現金流（DCF）模型，但它們確實為我們的最終現金流量模型提供了佐證的證據。

首先，讓我們估計10年內將支付每一層的薪水。下表顯示了使用The The The The The The The The Defort十年的首發工資金錢的時間價值（TVM）未來價值的計算和6.19％的年增長率。

預計2034年的工資為2024年開始工資和6.19％的年工資增長
	民眾	私人的	常春藤聯盟
2024年起薪	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
2034年預計工資	$ 179,526	$ 207,116	$ 172,415
p/y	1	1	1
PV	$（98,467）	$（113,600）	$（94,567）
n	10	10	10
我/y	6.19％	6.19％	6.19％
CPT FV（2034年預計工資）	$ 179,526	$ 207,116	$ 172,415

根據這些預測，公立大學的大學畢業生預計到2034年可以賺取179,526美元，而私立大學畢業生和常春藤聯盟畢業生則可以分別賺取207,116美元和172,415美元。

這些工資計算得出了一些快速的估值比率：

開始工資與成本比率
	民眾	私人的	常春藤聯盟
四年成本	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818
2024年起薪	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
2034年預計工資	$ 179,526	$ 207,116	$ 172,415
2024年開始工資的費用	1.41	1.72	3.33
2034年預計工資的費用	0.77	.94	1.83

您會看到，如果我們考慮到與其他兩個選擇相比，我們考慮到2024年開始工資的比率與2024年開始工資的比率。對於2034年，投影率的成本比率為0.77，而私人和常春藤聯盟機構的成本為0.94，而公共等級僅降至0.77。較低，越好。因此，公立學校的教育顯然比其競爭對手提供了更大的價值。

打折現金流量模型

現在，讓我們繼續使用我們的DCF模型，這確實是這項練習的重點。請記住，以下輸入是建立模型的必要條件：

四年級的成本。
獲得四年制學位後的起薪。
折現率。
增長率。

我們已經確定了參加每個層的總計2024-2025至2027-2028學費（成本），我們確定了每個層的起薪。現在，讓我們決定折現率和增長率。

折現率

折現率是將未來收益恢復到當今美元數字的利率。這將是30年的組合財政法案（t-bill）費率和股權風險溢價（EPR）。背後的原因是，如果投資了上大學的錢，則個人投資者可以期望獲得30年的T-BILL利率獲得回報（無風險）。

股權風險優質的反映出未來薪水的不確定性。截至2024年11月，30年的T-BILL為4.60％，而股權風險溢價為4.04％。因此，總折現率將為4.04％。

第一和第二階段的增長率

增長率將是用於將起始工資增長到未來價值的利率。如上所述，1960年至2024年之間的平均年工資增長率為6.19％。該數字將用於第一階段和第二階段的增長率。

可以使用更短期的科學分析來確定近期的增長率，但是預測，在短期猜測中取平均數十年的平均水平。

輸入的摘要

我們折扣現金流模型的輸入如下：

折現現金流量模型輸入的摘要
	民眾	私人的	常春藤聯盟
四年費用（學費和費用）	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818
貼現率	4.04％	4.04％	4.04％
2024年起薪	$ 98,467	$ 113,600	$ 94,567
第一和第二階段的增長率	6.19％	6.19％	6.19％

結果

我們使用上面列出的輸入得出以下結果，包括金錢的折現率和時間值：

基於四年成本的淨現行價值和回報率
	民眾	私人的	常春藤聯盟
NPV	$ 965,123.32	$ 1,078,121.91	$ 745,282.16
四年成本	$ 138,696	$ 195,339	$ 314,818
回報率	595.86％	451.92％	136.73％

最終目標是達到一個奇異的現值美元數字（灌木叢中的象徵性鳥），可以將其與其他大學層的其他現值數字進行比較，並用於確定一個回報率（ROR）基於初始投資或在我們的情況下是一項學位的四年學費和費用。該模型獲得起始薪水，根據增長率將其投射到未來價值上，然後使用折現率將這些未來收益折現回到當今的美元價值。

從結果來看，獲勝者出現：私立學校有一個淨現值（NPV）約為1,078,122美元，而公立和常春藤聯盟學校分別為965,123美元和745,282美元。與成本有關，公立學校是贏家：他們的回報率約為596％，而私立學校分別為452％和137％的Ivy League Schools。

什麼是淨現值（NPV）？

淨現值是一個方程式，描述了所有未來現金流的總和，折扣為現值。

什麼是當前價值（PV）？

現值是描述未來總和的當前價值的方程式，即未來的現金流程。

金錢的時間價值是多少？

貨幣的時間價值是今天的一美元比明天一美元的價值高，因為今天的錢可能會被投資並賺取利息。

底線

常春藤聯盟教育值得嗎？如果您只看什麼畢業生的收入，那就不，不是，根據我們的折扣現金流模型。根據該模型，您的額外收益率最高的公立學校，您的成果要好得多。

當然，這種分析是不完美的。我們做出了許多假設。另外，我們的模型未經驗證。我們不知道畢業十年後的畢業生薪水。以及開始工資（美國軍事學院和美國空軍學院）的前三名公立大學，與許多學生有關，因為他們是軍事學校，這與許多學生無關。此外，常春藤聯盟的新研究生薪水的平均水平可能較低，因為許多來自富裕家庭的常春藤聯盟學生能夠負擔得起畢業後立即擔任低薪角色，然後，幾年後，他們過渡到更有利可圖的職業，例如投資銀行業務，，，，管理諮詢或私募股權。這個模型並沒有考慮到這種現實。

無論如何，根據這種模型，我們現在知道灌木叢中有多少隻鳥。基於這一點，通過選擇標有公眾的灌木來，即將成為現實的價值將更好。而且，當然，不要從字面上看鳥類和灌木叢。想想美元，以及您想去上大學的地方。