收益預測：底漆

大多數閱讀財務媒體或觀看金融新聞的人都會聽到“擊敗街頭”一詞。這是指發布收益業績的公司，這些結果比投資和財務分析師的收益預測更好。

華爾街分析師共識收益估算市場用來判斷股票績效。在這裡，我們簡要概述了共識預測以及對投資者的意義。

什麼是共識估計？

投資者衡量股票性能根據公司的收入能力。

為了進行適當的評估，投資者尋求對今年和明年的合理估算每股收益（EPS），以及對公司將獲得更多收入的強烈認識。

這就是為什麼作為對客戶服務的一部分，大型經紀公司僱用了股票分析師來預測未來幾年的收入。

共識收益估算或預測通常是平均水平或中位數在各個分析師的所有預測中，跟踪特定公司及其股票。

共識收益估計遠非完美，但許多投資者都對其進行了觀察，並在衡量股票的適當估值方面發揮了重要作用。

各種預測，平均一個

當您聽到公司預計今年每股1.50美元的收入時，該數字平均可能是30種不同的預測。

另一方面，如果是一家較小的公司，則估計平均可能僅為一兩個預測。

一些公司，例如修補廠和Zacks Investment Research，編譯估計併計算平均或共識。

共識號碼也可以在許多財務網站上找到，例如Yahoo!金融。通過查找特定股票（例如亞馬遜）來找到個體估計。

其中一些站點還顯示瞭如何向上或向下修改估計。

預測覆蓋範圍

共識估計季度收益在本季度出版，並向前發表約八個季度。

在某些情況下，除此之外還有預測。當前和接下來的12個月期間，還彙編了預測。

一旦上一年的實際結果，就報告了本年度的共識預測。

由於提供實際數字，分析師通常會在季度或年內修改其預測預測。

計算收入

收入的基本衡量是每股收益。該指標計算為公司的淨收益，或淨利在其損益表上找到的 - 首先股票的股息，除以流通股。

例如，如果一家公司（無優先股）在第三季度的淨收入為1200萬美元，並且有800萬股未償還的股票，其每股收入將為1.50美元（1200萬美元/800萬美元）。

收入的重要性

投資者可以密切關注共識數字，以了解股票的性能。

許多投資者，包括相互基金和養老基金經理等複雜機構投資者，都依靠收益預測來評估公司的增長潛力併計時其交易。

根據其產生和增加收入的能力以及滿足或擊敗分析師的收入共識估算的能力，對股票進行評估。

這影響了公司的內在價值（投資者和分析師的個人看法和研究），這反過來會影響股票價格上漲還是滴。

分析師的預測也至關重要，因為它們有助於投資者評估模型。

由於他們管理的資產量，機構投資者可以轉移市場。他們跟隨大型經紀公司的分析師在不同程度上。

收入與其他結果

為什麼投資社區專注於收益，而不是其他指標，例如銷售或現金流？

首先，任何金融教授都會告訴您，估價股票的唯一正確方法是預測長期免費現金流在一家公司中，將這些自由現金流動到今天，然後除以股票數量。

但這說起來容易得多，因此投資者經常將會計收入用作自由現金流的替代品來捷徑。

其次，會計收入比銷售比銷售要好得多。它們的定義也很明確。上市公司的收益聲明必須在發布之前進行嚴格的會計審計。

結果，投資社區將收入視為一種相當可靠的，更不用說方便的措施了。

分析師預測的基礎

收益預測基於分析師對公司增長和盈利能力的期望。到預測收入，大多數分析師建立了估計收入和成本的財務模型。

許多分析師將結合自上而下的因素，例如經濟增長率，貨幣和其他宏觀經濟影響公司增長的因素。

他們使用市場研究報告來了解增長趨勢。要了解他們涵蓋的各個公司的動態，真正好的分析師將與客戶，供應商和競爭對手交談。

此外，公司本身還提供分析師為模型建立的收益指導。

收入

為了預測收入，分析師估計銷量增長和公司可以為產品收取的價格。

在成本方面，分析師考慮經營業務成本的預期變化。成本包括工資，生產，營銷和銷售成本中使用的材料，貸款利息等等。

實際收入與共識估計

收益的共識估計是如此強大，以至於估計和隨後的實際收入報告之間的較小偏差也可以使股票更高或更低。

如果公司超過其共識估計，通常會因股票價格上漲而獲得獎勵。如果公司沒有達成共識的數字，或者僅滿足期望，則股價可以打擊。

有這麼多投資者觀看共識數字，實際和共識之間的差異收益也許是在短期內推動股價績效的最重要因素。

對於那些擁有每股幾分便利的股票的任何人來說，這都不會讓您感到驚訝。

無論好壞，投資界都依靠收益作為其關鍵指標。股票不僅可以根據季度增加收入季度的能力來判斷，而且還可以通過他們能夠達到或擊敗共識收益估算的能力。

底線

財務分析師在實際收益報告之前提供收益預測，以便投資者可以評估公司的績效和股票估值。

為了方便起見，許多預測的數字平均，並成為共識的預測，投資者可能會用來衡量其投資並做出貿易決策。