當心合格計劃中的公司股票

許多試圖增加工人動力和任期的公司通過獎勵公司的股份來獎勵他們庫存。他們還鼓勵他們的員工將此股票固定在他們的內部401（k）或其他合格的計劃。但是，儘管該策略確實具有一些優勢，但它也可能給員工帶來一些重大風險，並且這些風險並不總是充分說明。

ERISA漏洞

這1974年的員工退休收入安全法導致創建401（k）S的創建是為了保護美國工人退休資金的創建。當國會在1970年代初提出這項立法時，大多數主要公司在美國，美國的雇主全都是為此。他們告訴國會，如果不允許他們將自己的股票放入公司計劃中，那麼他們將不提供任何合格的計劃由該法案以任何身份創建！不用說，國會迅速滿足了他們的要求，並允許漏洞，該漏洞允許在合格計劃中購買“合格的個人帳戶”內的“合格雇主證券”。該規定允許雇主將自己的股票推向其僱員，同時維護自己的股票受託人要求他們將員工的財務利益置於自己的狀態。

安然因素

員工福利研究所（EBRI）於2002年1月發布了一份簡介，該簡報表明，公司股票中401（k）計劃資產的總分配在過去五年中一直保持不到20％。然而，其2008年3月的出版物指出，到2006年，這個百分比下降了幾乎一半至約11％。第一滴主要是由於安然的財務崩潰和WorldCom，由於公司股票在幾週內變得毫無價值，因此員工退休金計劃中數十億美元的資產損失了。不用說，這場慘敗迅速導致媒體和證券監管機構對資產分配兩家公司都鼓勵的實踐。這2006年的養老金保護法是旨在防止此類問題的幾項立法之一：其規定中，禁止雇主限制僱員在合格計劃中出售其股份。

根據國家員工所有權中心的數據，截至2018年，有6,416員工股權計劃（ESOP）和1,164KSOPS（組合ESOP-401（k）計劃），主要投資於公司股票。此外，還有4,468個類似ESOP的計劃，這些計劃“大量投資（至少為20％）在雇主股票上”。總而言之，這總共有100,000多個計劃，有1400萬參與者。儘管過去幾年的經濟動盪減少了退休計劃中的公司股票的購買，但這種做法顯然仍在繼續。

採購公司股票：專業人士

401（k）計劃和ESOP是可以找到公司股份的兩種最常見的合格計劃類型。 ESOP在使用該計劃作為轉讓所有權的手段的密切企業中很受歡迎（因此，在ESOP計劃中使用公司股票的情況更容易理解）。一些雇主強烈鼓勵其工人將所有捐款投資於公司股票，而另一些雇主則拒絕匹配任何不用用於購買公司股票的捐款，或者與公司股票的僱員捐款相匹配。

雇主出於多種原因鼓勵在退休計劃中購買公司股票。通過使員工的財務利益與公司保持一致，他們可以從改善員工的動力和壽命中受益。他們還可以通過將更多的股份放在可能至少支持董事會做出的大多數決定的工人手中，從而提高整個股東的權力基礎。也許最重要的是，他們也可以通過製造自己的錢來省錢匹配的貢獻以公司股份而不是現金的形式。

員工可以通過在其計劃中購買稅收扣除稅款而受益，而無需註冊任何單獨的計劃，例如員工股票購買計劃或者股票期權計劃。但是，為員工做這件事的優勢通常被最基本的資產分配規則之一所掩蓋。

採購公司股票：缺點

任何能力財務規劃師會告訴客戶，避免將大部分或全部雞蛋放入一個籃子中。將大部分或全部退休計劃捐款匯入公司股票的員工可能會認真對待其投資組合超重。他們需要實際考慮雇主在某個時候破產的可能性，然後評估這對他們的投資和退休資金的影響。將一半流動資產綁在一家破產的公司中的僱員可能至少必須再工作五到十年才能彌補這一損失。安然（Enron）和世界科姆（Worldcom）的員工以艱難的方式了解了這一點。

但是公司不必真正陷入困境。即使是股票中的暴跌也可以粉碎退休築巢。例如，假設XYZ Corporation的一名長期僱員在其401（k）中積累了35萬美元，該公司的股票價值25萬美元。他們正在考慮在一年左右的時間內退休。但是，經濟陷入了深層衰退，XYZ的股票在一年內貶值了80％，因此它們現在只有50,000美元。現在價值15萬美元的401（k）損失了超過一半的價值 - 幾乎是在員工準備兌現的時候。

底線

儘管有一些非常真正的原因是為什麼在退休計劃中購買至少某些公司股票可能是一個好主意，但員工應始終從對公司的一些無偏見的研究開始，例如從第三者 分析師。與合格的財務規劃師的一系列會議還可以幫助員工確定他們的風險承受能力和投資目標，並就他們應該擁有多少公司股票提供見解。真正關心員工福利的公司通常也將在此問題上提供資源。

如果股票作為公司比賽或另一種禮物出現，那就太好了。但是，即使是購買股票的激勵措施也不應該吸引員工對其超重的投資組合。工人欠雇主的時間，大腦和努力 - 但沒有義務將退休年齡置於危險之中。