如何在公司中出售股票

決定出售部分或所有業務是一個複雜的決定，需要仔細計劃。無論您是想還清債務，資金擴張還是多元化您的個人資產，在正確完成企業中的股票都可以是一項戰略舉措。

在做出決定之前，最好了解所需的各種步驟，包括準確評估您的業務和導航資本利得稅。

出售公司股票的原因

出售全部或一部分業務的有效理由有很多。出售企業中的股票可以產生可觀的現金，可用於償還債務或資金投資或慈善捐款。同樣，銷售一部分企業可以降低所有者的風險，並使他們能夠多樣化其個人資產。

企業主可能還有其他幾個出售股票的原因。隨著時間的流逝，出售股票可以是為最終繼承和轉讓所有權做準備的一種手段，以最大程度地減少對最終新所有者的稅收衝擊的方式。最後，在企業中出售股票可能是倦怠或不願發展業務的最終結果。

完成與部分銷售

第一步是確定您是在尋找完整還是部分銷售。完整銷售您的小企業相當簡單。除非有工作或諮詢合同繼續延續關係，否則您或更少的時間結束了您與企業的參與。

可以以實質上提供年金付款的方式進行業務銷售，因此，如果所有者希望在財務上繼續前進，則可以進行完整的銷售。

部分銷售是不同的。他們可以籌集資金，激勵員工或開始所有權過渡。在考慮部分銷售之前，請考慮您要出售多少的後果。例如，如果您出售太多並成為少數派投資者，那麼您可能將不再有能力控製或什至會產生決定。

銷售的不同選擇

公開

對於絕大多數企業主，公開不是一個選擇。為您的企業尋求公共上市是最昂貴的選擇，在法律，審計和披露要求方面，它最苛刻。儘管如此，它通常還是籌集大量資本和/或最大化企業價值的最佳選擇。

賣給大型私人投資者

公司不必公開吸引機構的投資美元。私下出售股票要容易得多，更快，更便宜。雖然公司可能在不向投資者申請的情況下徵求投資者的限制證券交易委員會（SEC），私人銷售提供的優勢是在沒有某些弊端的情況下公開籌集資金。

私人銷售通常包括風險投資融資。在風險投資中，企業或企業主將股票出售給風險投資者，以換取企業需要增長或擴展所需的資本。在許多情況下，向大型私人投資者的大量股份銷售也要求該公司在董事會中佔有一席之地。

賣給小型投資者

在某些方面，將您的私人業務中的股份出售給小型私人投資者比出售給大型私人投資者更加困難，更容易先進的投資者。從好的方面來說，挑選投資者更容易，而且通常存在既定的關係。

這些投資者也不太可能迫使大型投資者可能要求的一些更大的折衷，例如董事會代表或首席執行官（首席執行官）替代品。另一方面，較小的投資者通常有更少的錢，法律程序可能會更加複雜。

賣給員工

將業務股份出售給員工是另一種考慮的選擇。建立一個員工股票所有權計劃（ESOP）提高忠誠度和保留率，並減少企業現金補償需求（例如獎勵或獎金），否則將以現金支付。這些貢獻通常可以免稅;但是，向員工出售股票並不是籌集資金的實際選擇。

銷售業務的重要步驟

如果您要考慮出口，這裡有一些開始的步驟。

決定您的未來

首先回答一個問題：出售後，您想如何花時間，金錢和精力？許多人發現這種令人難以置信的搜索困難並避免了它。不幸的是，與潛在的買家進行談判沒有願景的所有者很少能達成交易。將您對未來生活的願景放在文檔中，以便您可以在需要時參考它，並根據需要進行更新。

知道您的股東想要什麼

下一個要問的問題是：您的利益相關者希望您公司得到什麼？利益相關者包括影響企業健康狀況的人 - 僱員，其他所有者，投資者和家庭成員。這些關鍵人士的目標將塑造業務的未來，而聰明的買家將想知道並同意他們的目標，然後再達成交易。

確定您的業務價值

接下來，您需要為業務建立價值。此過程可能需要會計師的服務，獨立分析師，和/或顧問。企業家將自己的業務從一個想法發展到具有員工，資產，知識產權和聲譽的組織，所有這些都需要考慮到這些組織。

當您弄清楚自己的業務價值時，請考慮三種常見的估值方法：收入方法，市場方法和資產方法。

• 收入方法估值方法的重點是企業產生未來收入的潛力。它最適合盈利且成就良好的企業。
• 這市場方法將業務與最近出售的其他業務進行比較以獲得公允價值。當對上市公司（或正在考慮公開上市的私人公司）進行評估時，這可能是有用的，因為這些業務的數據通常可用。
• 這資產方法以所有業務資產的價值確定其公允價值。您通過從資產中減去負債來確定公司淨資產的價值。通常，它最有用的是控股公司或遇難的公司，這些公司的價值不超過其淨值。

如果您正在考慮向第三方出售，請尋求商業經紀人，通常將經驗豐富，在尋找買家，管理文書工作，導航稅收和其他法律，並比第一次出售業務的企業家更快地完成交易。

經紀人將專注於銷售，使所有者/企業家能夠繼續專注於運營和維持其業務的價值。

一旦您對公允價值在業務中，請徵集多個出價（如果可能的話，至少三個）。如果投標與所有者的公允價值觀念有很大差異，則很可能有必要重新考慮這些假設。

還值得一提的是，私人企業幾乎總是以折扣價出售上市公司，但是控制股份通常值得大量溢價非控制少數派投資者。

制定營銷策略

正確銷售要出售的業務也很重要。有一些互聯網站點可以幫助業主出售業務，但是所有者需要準備創建自己的銷售材料。

至少，一個格式良好的一頁摘要至關重要，這是一個更詳細的包裝投標人。這些材料需要包括諸如業務的銷售，利潤和現金流以及對業務及其資產的全面描述之類的項目。

井井有條

最後，在嘗試出售之前，要訂購業務。就像房子需要刷新之前，企業也一樣。尋找將嚇tock of潛在買家並在打開書籍之前對其進行修復的問題。

確保進行整容細節和維修，準備詳盡的庫存和設備清單，並擁有多年的財務數據和納稅申報表。

準備稅收影響

了解出售公司股票或您的企業的稅收影響至關重要。對於公司股票，資本利得稅是您的主要問題。股票期權的稅收處理也起著很大的作用，因為這可能會影響您的整體稅收責任。

當您出售業務時，稅收後果可能會更加複雜。根據國稅局的說法，企業的銷售通常涉及出售多個資產，而不是單一資產。每個資產分別處理以確定收益或損失。資產包括資本資產，商業財產，不動產和庫存。諮詢稅務顧問確保符合國稅局。

要記住的其他細節

考慮出售一部分或所有業務時，還有其他一些關鍵細節要牢記。請記住，這需要時間。一個首次公開募股（IPO）或融資融資需要幾個月的時間才能組織，為私人企業獲得好的價格可能需要一年或更長時間。耐心至關重要；您急於出售的次數越多，您會看到的價格越好。

克里斯·斯奈德（Chris Snider），培訓財務顧問出售企業的基本面的國家組織Exit Plannitute的首席執行官兼總裁說，銷售應像退休一樣對待，並早點開始。斯尼德說：“退出計劃是一個過程，而不是事件。” “這是運營您的業務的一種方式，可以最大限度地提高其價值並提供實現所有者的個人和財務目標的方法。”

就像Snider的建議聽起來一樣，許多企業家無法遵循它。取而代之的是，當他們準備退休，燒毀或面對意想不到的生活變化時，他們將銷售業務視為接近的事件。

考慮和計劃稅收和計劃也很重要現金周轉銷售的後果。投資者可能會堅持更加依賴審計或報告。更重要的是，如果您以常規股息的承諾出售股票，則需要證明現金流以支持它們。就出售的潛在稅收後果 - 向您和企業諮詢會計師和/或律師。

最後，不要忘記考慮心理意義。你準備好走開了嗎？您準備讓新合作夥伴質疑您的決定嗎？在您的業務中擁有投資者會使您合法對他人負責，並且需要更多透明度比獨資的所有人可能習慣了。

底線

即使出售業務的一小部分是一項嚴重的工作。至少要確保您已經做好了充分的準備，並對該過程有清晰的期望。出售私人企業的股份可能是籌集資金，激勵員工或將新的人才和想法帶入企業的好方法，但它需要耐心，準備和願意進行談判。

將稅收注意事項納入您的計劃也很重要。您必須了解出售股票或直接出售業務的稅收影響，包括資本利得稅和其他潛在稅收負債。戰略性有效稅收計劃可以大大減少您的稅收負債，從而使您可以將大部分資金重新投資回您的業務。

如果您打算出售公司，獲得最大價值的最佳方法是提前計劃。仔細研究您的業務價值，並解決任何可能使其銷售少於應有的問題。然後進行收益，開始您的下一次冒險。