支持和抵抗區的心理

技術分析師使用支持和反抗在圖表上識別價格點的級別，概率有利於暫停或逆轉，一個普遍的趨勢。由於需求集中，預計下降趨勢會停頓下來的支持。由於供應量的集中，預計上升趨勢將暫時停頓，發生電阻。

這些水平雖然一見鍾情，但它們可能是基於市場情感的錨定。在這裡，我們研究了支持和抵抗區是如何在很大程度上由人類情感和心理學塑造的。

支持和抵抗背後的心理學

在給定的金融市場中，通常在任何給定的價格水平上有三種類型的參與者：

1. 那些漫長的人等待價格上漲的人
2. 那些矮的，希望價格會下降的人
3. 那些尚未決定交易方式並留在場上的人

隨著價格從支持水平上升，長期以來的交易者很高興，如果價格降低到同一支持水平，可能會考慮增加其頭寸。在這種情況下矮的交易者開始質疑其立場，可能購買要覆蓋（退出該職位）如果價格再次達到支持水平，請在或附近取消。以前沒有在此價格水平上沒有進入市場的交易者可能已經準備好撲滅，如果價格恢復到了支持水平，則可能會持續很長時間。從本質上講，許多交易者可能熱切地等待在此級別上購買，從而增加了其作為支持領域的優勢。如果所有這些參與者確實在此水平上購買，那麼價格可能會再次從支持中反彈。

但是，價格可以直達支持水平。隨著價格繼續下降，交易者將很快意識到支持水平沒有保持。漫長的交易者可能會等待價格攀升至先前的支持水平，現在將充當抵抗，以退出其交易，以期限制他們的損失。短交易者現在很高興，如果價格重新審視了價格水平，可以考慮增加其頭寸。最後，尚未進入市場的交易者可能會去短的如果價格恢復到以前的支持水平，則預期價格進一步下跌。同樣，許多交易者可能準備在此級別上採取行動，但現在他們將出售，而不是購買。交易者對抵抗水平的反應可以逆轉相同的行為。

移動區域的例子

這些示例說明了一個重要的技術分析原則：先前充當支持的示例最終將變得具有抵抗力。相反，一旦價格超過電阻水平，形成阻力的水平將充當支持。這可以在任何圖表或任何時間範圍內看到。儘管投資者通常是指確定支持和阻力領域的每日圖表，但還使用較小的時間範圍，尤其是短期交易者來建立這些領域。

例如，下圖表示蒙特利爾卡車公司每週的燭台價格圖表。正如藍色水平線所顯示的那樣，阻力為15美元，防止價格上漲以上。似乎也有7美元的支持。

人情緒和行為

恐懼，貪婪， 和牛群本能在討論金融市場背後的心理學時會出現術語。這是因為人類情緒在市場中觀察到的價格動作中起著作用。因此，價格圖可以被認為是樂觀和悲觀主義的時間表。價格圖說明了市場參與者對不斷變化未來期望的反應。

例如，在上面概述的市場參與者的行為中可以看到恐懼和貪婪。隨著價格恢復支持水平，已經很長一段時間的交易者將增加職位以賺更多的錢。同時，賣空的交易者會購買，因為他們害怕虧錢。在這個例子中也證明了畜群的本能，因為交易者傾向於聚集在這些支持和抵抗水平附近，從而進一步加強了它們。

由於所謂的錨定。錨定是行為融資的啟發式啟發式，它描述了無關信息的潛意識使用，例如安全性的購買價格，作為固定參考點（或錨定），用於對該安全性做出後續決策。因此，如果過去已經建立了阻力或支持水平，它可以創建一個共享的錨點，在該錨點將來將在相同的層面上得到相同的級別。下圖顯示了藥物製造商Eli Lilly的每日圖表（NYSE：萊），表明以前的兩個價格峰形成了電阻，反映了重大上升趨勢。的確，當價格下跌接近33.50美元時，我們一次又一次地看到支持，因為該價格水平至少在以前的三場比賽中提供了強有力的支持。

情緒價格水平

受人情緒影響的其他支持和阻力水平包括圓數（因為它們易於記住），52周高和低點以及歷史悠久的事件，例如新市場高點。出於多種原因，貿易商和投資者傾向於吸引這些心理價格水平。一個是過去的這些價格很重要，交易者知道他們可能會再次成為現實。市場參與者通常會根據過去發生的事情來衡量未來的期望；如果過去的支持水平有效，則交易者可以假設它將再次提供可靠的支持。

情緒價格水平很重要的另一個原因是它們吸引了很多關注並引起人們的預期，這可能會導致更多的交易者準備響應。例如，隨著交易者認為價格上漲，新的市場高點引起了興奮的嗡嗡聲，沒有以前的阻力水平可以減慢速度。隨著公牛的負責，欣快感可能會高於先前的高位，通常會隨著市場參與而增加，直到建立熱情和新的阻力水平為止。

常見問題

什麼是支持和阻力水平，如何形成？

支持水平可以被認為是市場價格上限的地板和電阻水平。價格下跌並測試支持水平，該支持水平將“持有”，價格將恢復，或者將違反支持水平，並且價格將下跌，並可能繼續降低到下一個支持水平。這些水平部分是由於市場心理學形成的，從而在抵抗力的支持下建立了看漲的情緒。

為什麼這些級別對技術交易者很重要？

交易者使用支持和抵抗水平計劃交易的進入和退出點。如果圖表上的價格行動違反了支持水平，則可以將其視為購買或占用短職位的機會，具體取決於交易者從其他指標中看到的東西。如果違規發生在上升趨勢上，甚至可能是逆轉。

錨定如何在支撐和阻力水平上發揮作用？

錨定具有任意價值，並為交易者分配意義。因此，先前確定的支持或抵抗水平可能成為一個錨點，即使這些點可能無法反映任何基本面，也可以觀察到未來的抵抗力或支持。同樣，諸如$ 1,000或25,000美元之類的圓形數字可以作為支持或阻力水平，不是因為它們是從根本上驅動的，而是像徵性地作為心理錨。由於這些級別被違反，交易者可能調整他們的錨因此。

底線

技術分析師利用支持和阻力區來研究過去的價格並預測未來的市場轉移。可以使用簡單的技術分析工具（例如水平線或上/下趨勢線）來繪製這些區域，或者應用更高級的指標，例如斐波那契回波。市場心理學在給定工具的價格變動中起著重要作用，因為交易者和投資者記得過去，對狀況的不斷變化並預期未來的市場運動。知道市場的想法是確定下一步將要做什麼的最佳方法。