比較中盤索引

中帽指數提供了基準對於有興趣衡量中型股票或持有中股票的投資工具的相對績效的投資者，例如交易貿易資金（ETF）和共同資金。一個中帽股票被定義為任何股權安全市值或市場價值通常在20億至100億美元之間。一些投資公司將中型股票範圍提高了約30億美元至100億美元。但是，該範圍不是固定的，其外界是靈活的。儘管有這些差異，但中型公司通常處於其中間生長曲線並有望將其利潤持續增加，市場占有率和生產力。儘管中型駕駛汽車的風險不如大型駕駛中的風險，但比大型駕駛室更風險。

有許多中型索引用作基準測試中檔投資的性能。他們都沒有分享那種統治性和普及標準普爾500指數這是許多大型股票和資金的默認基準。確實，前三名大型ETF管理資產（AUM）所有標準普爾500指數。相比之下，前三個中蓋ETF中的每一個都跟踪一個單獨的索引。在前十名中，有四個單獨的基於廣泛的索引（還有其他索引，但它們是主題索引，例如價值或者生長，而不是基於廣泛的）。這是基於截至2022年4月7日的ETF數據庫的數據。

這四個中股指數是：

• CRSP US中蓋指數（CRSPMI1）
• Russell Midcap指數（RMCC）
• Dow Jones US中型股票總股市指數（DWM）
• 標準普爾中心400指數（SP400）

與大型宇宙不同，中股沒有明確的指數領導者，上面列出的四個索引差異很大。這使得中型投資比大型投資更具挑戰性。了解哪種指數用作特定投資的基準對於知道投資的表現是否勝過或表現不佳很重要。下面，我們更詳細地查看上面列出的四個中股索引，以使投資者更好地了解哪種類型的中型索引中股投資。

索引密鑰統計比較表
姓名	CRSP US中蓋指數（CRSPMI1）	Russell Midcap指數（RMCC）	Dow Jones US中型股票總股市指數（DWM）	標準普爾中心400指數（SP400）
股票數	365	824	502	400
最大的市值	510億美元	614億美元	400億美元	173億美元
最小的市值	2.05億美元	數據不可用	$ 4090萬美元	16億美元
市值中位數	182億美元	107億美元	80億美元	55億美元
平均市值	190億美元	240億美元	91億美元	61億美元
最大成分的重量*	0.7％	0.6％ *統計量基於Ishares Russell中盤ETF（IWR）	0.9％	0.7％
前10*的重量	6.7％	4.8％ *統計量基於Ishares Russell中盤ETF（IWR）	5.9％	6.4％
1年落後總回報*	6.2％	4.2％	0.3％ *統計量基於Schwab US中盤ETF（SCHM）	0.9％
3年落後總回報*	50.6％	47.3％	38.3％ *統計量基於Schwab US中蓋ETF（SCHM）	42.6％
5年落後總回報	85.6％	82.3％	72.7％ *統計量基於Schwab US中股ETF（SCHM）	69.3％

^{資料來源：截至2022年3月31日，從“股票數”到“股票數量”到“重量的重量”的行數據是：CRSP美國中蓋指數;這羅素中型指數和iShares Russell中型ETF，跟踪Russell Midcap指數；這道瓊斯瓊斯美國中股總股票市場指數（下載FactSheet PDF）;和標普中股400指數（下載FactSheet PDF）;所有總回報數據均來自Ycharts截至2022年4月5日；請注意，DOW Jones US中型股票總股票市場指數的總回報數據基於Schwab US Mid-CAP ETF（SCHM），該指數跟踪該指數，並且具有相當低的費用比率。}

索引部門分解

四個主要的中股指數中的每一個都採用主要市場領域的略有不同的崩潰。例如，DWM使用“消費者服務”領域和“消費品”領域，而不是更傳統的“消費者酌處”和“消費者主食”領域。它還稱其“能源”行業“石油和天然氣”，並且沒有單獨的“ REIT/房地產”領域。 DWM和CRSPMI1都使用舊的“電信”部門分類，該部門在2018年被“通信服務”取代。

其餘分類差異很小，名稱略有不同，例如“材料”，而不是傳統的“基本材料”。如果不同索引使用的扇區的命名存在差異，我們指出了下表中相應單元格中的這些差異。另外，請注意，RMCC無法使用該扇區分解的數據，因此使用跟踪RMCC的Ishares Russell Mid-CAP ETF（IWR）使用的扇區分類被用作代理。

索引部門分解
	CRSP美國中蓋指數	Russell MidCAP索引（基於ISHARES RUSSELL ISPAP ETF（IWR）的數據）	道瓊斯瓊斯美國中股總股票市場指數	標普中股400指數
通信服務	2.0％（電信）	3.4％	0.1％（電信）	1.7％
消費者酌情	13.8％	11.2％	11.3％（消費者服務）	14.0％
消費者主食	4.7％	4.0％	8.7％（消費品）	3.6％
活力	6.4％	5.8％	5.0％（石油和天然氣）	3.6％
財務	11.6％	12.5％	24.0％	14.2％
衛生保健	11.0％	11.3％	9.8％	9.2％
工業	14.2％	14.2％	20.9％	18.7％
基本材料	3.9％	6.1％（材料）	5.1％	7.4％（材料）
公用事業	6.4％	5.4％	3.3％	3.4％
REIT/房地產	9.7％	8.6％	N/A。	10.1％
信息技術	16.4％（技術）	17.5％	11.7％（技術）	14.1％

^{資料來源：這CRSP美國中蓋指數;這iShares Russell中型ETF;這道瓊斯瓊斯美國中股總股票市場指數（下載FactSheet PDF）;和標普中股400指數（下載FactSheet PDF）;所有數據截至2022年3月31日，除了IWR的數據（用於Russell Midcap指數）外，該數據截至2022年4月7日；由於四捨五入，每個指數的部門股票百分比可能不會增加100％。}

中蓋指數ETF比較
名稱（股票符號）	先鋒中盤ETF（vo）	iShares Russell中型ETF（運氣）	Schwab US中型ETF（Schm）	ishares核心S＆P中型CAP ETF（IJH）
跟踪索引	CRSP美國中蓋指數	羅素中型指數	道瓊斯瓊斯美國中股總股票市場指數	標普中股400指數
1年落後總回報	5.5％	3.3％	-0.3％	0.2％
管理資產（AUM）	542億美元	302億美元	98億美元	645億美元
費用比率	0.04％	0.19％	0.04％	0.05％
成立日期	2004年1月26日	2001年7月17日	2011年1月13日	2000年5月22日
發行人	先鋒	黑石	查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）	黑石
最大的控股	Palo Alto Networks Inc.（泛）	Palo Alto Networks Inc.（PANW）	德文郡能源公司（DVN）	Targa Resources Corp.（trgp）
第二大控股	先鋒自然資源公司（PXD）	Marvell Technology Inc.（MRVL）	馬賽克公司（mos）	Alcoa Corp.（aa）
第三大控股	Fortinet Inc.（（ftnt）	先鋒自然資源公司（PXD）	在半導體公司（在）	Steel Dynamics Inc.（Stld）

^{資料來源：ETF數據庫：Vanguard Mid-CAP ETF（VO）， 這Ishares Russell Midcap ETF（IWR）， 這Schwab US中型ETF（SCHM）和ISHARES CORE S＆P中股ETF（IJH）;所有數據均為2022年4月7日。}

分析的中盤索引：定義中盤

根據上面分析的四個中股指數，很明顯，“中盤”是具有靈活邊界的市場股分類。這些索引都沒有遵守傳統的市場股範圍在20億至100億美元之間。它們也不包含相同數量的成分，RMCC是最大的離群值，總計為824個股票。每個索引的扇區分解也存在顯著差異。這也應有助於說明，儘管市值是分析股票時的重要因素，但公司所在的規模類別之間的分裂線最終是任意的。

傳統的市場帽範圍最緊密的指數是標準普爾400標準普爾。其最大和最小的市值仍然不在頻譜之外，但與其他三個指數相比，其範圍最緊。標準普爾400指數的範圍從16億美元的低點到173億美元。標準普爾400指數的中位數和平均市值也有些接近傳統分類範圍的中間。就行業分解而言，與CRSPMI1和RMCC相比，標準普爾400指數對工業的權重為18.7％。但是，該加權低於DWM使用的工業的加權。

均值和中位數屬於傳統範圍內的唯一其他索引是DWM。它的平均值和中位數的上限分別低於上邊界的91億美元和80億美元。但是，DWM內市值最大的股票遠高於該上限，市值為400億美元。 DWM也是具有最小市值為4090萬美元的股票的指數。考慮到部門的細分，DWM以其對金融和工業的極大權重，分別為24.0％和20.9％。

RMCC擁有最大的市值，為614億美元。這可能有助於解釋為什麼RMCC的平均市值為240億美元，這是中型股票股票範圍的上限的兩倍以上。

但是，使用IWR作為代理（因為RMCC不可用的數據），其最大成分的重量以及前十名成分的總重量是所有索引中最低的。與其他指數相比，RMCC（再次以IWR為代理）為信息技術和醫療保健提供了最大的部門權重。信息技術是接收指數中最大權重的行業。

在CRSPMI1中，偏向大型股的偏斜是最明顯的。其前十名成分的重量為6.7％，代表了所有四個指數中最大的權重。可以肯定的是，如前所述，CRSPMI1最大的市場股票最大的市值為510億美元的市值低於RMCC，即614億美元。但是，CRSPMI1的平均值和中位數市場上限遠遠高於中型股票的傳統範圍，分別為182億美元和190億美元。與其他三個指數相比，CRSPMI1給公用事業的權重最大。但是，在指數遠處獲得最大加權的行業是信息技術。

底線

投資者有四個主要索引，可以從中選擇一個基準來衡量其中型股票的性能。沒有一個索引比其他索引更重要，因為每個索引都由一些最大的中股ETF跟踪。它們也具有獨特的特徵，因此它們不可互換。每個索引都包含傳統上不被視為中股的股票，其中一些索引實際上具有卑鄙的和中間的市場上限，顯著高於傳統中股範圍的上限。

因此，儘管市場上限是投資者在查看股票時要考慮的重要指標，但“中盤”和“大型股”等類別的界限最終是任意的，因此應記住這一點。這在中型股空間中尤其清楚，在該空間中，所有四個索引在平均市值方面差異很大。這四個指數在其持股和部門分配的數量上也有所不同。在選擇滿足其個人投資需求的指數時，投資者應權衡所有這些因素風險承受能力以及他們的個人財務目標。