貨幣選項：定義，類型，功能以及何時鍛煉

什麼是貨幣選擇？

貨幣選擇（也稱為外匯選項）是一份合同，賦予買方以指定的權利（但不義務）購買或出售某種貨幣匯率在指定日期上或之前。為此，向賣方支付了保費。

貨幣期權是公司，個人或金融機構在匯率上反對不利變動的最常見方式之一。

貨幣選擇的基礎

投資者可以對沖外國貨幣風險通過購買貨幣投票或致電。貨幣期權是基於基本貨幣對的衍生工具。交易貨幣期權涉及多種用於外匯市場的策略。交易者可能採用的策略在很大程度上取決於他們選擇的選擇類型以及提供的經紀人或平台。分散外匯市場中期權的特徵差異比股票和期貨市場更集中的交換中的期權的差異要大得多。

交易者喜歡使用貨幣期權交易，原因有幾個。他們有一個限制其下行風險並且可能只會失去他們購買期權的溢價，但它們具有無限的上升潛力。一些交易者將使用FX期權交易來對沖他們可能在外匯中持有的公開職位現金市場。與期貨市場相反，現金市場（也稱為物理和現貨市場）立即定居涉及商品和證券的交易。交易者還喜歡外匯期權交易，因為它使他們有機會根據經濟，政治或其他新聞來預測市場方向的交易和利潤。

但是，貨幣期權交易合同收取的保費可能很高。高級取決於罷工價格和到期日期。另外，一旦您購買了期權合同，就無法重新交易或出售它們。外匯期權交易很複雜，並且具有許多活動部件，因此很難確定其價值。風險包括利率差異（IRD），市場波動，到期的時間範圍以及貨幣對的當前價格。

香草選項基礎知識

選項，呼叫和看台有兩種主要類型。

• 通話選項向持有人提供以指定價格（罷工價格）購買基礎資產的權利（但沒有義務）。如果股票在到期日期之前未能達到罷工價格，則該期權將到期並變得毫無價值。投資者認為基本安全性的股價在他們認為會下降時會上升或出售電話。出售選項也稱為“寫作”選項。
• 放置選項賦予持有人以指定價格（罷工價格）出售基礎資產的權利。看位期權的賣方（或作家）有義務以行使價購買股票。在選項到期之前，可以隨時行使PUT選項。如果投資者認為基本股票的股價將下跌，或者如果他們認為會上升，則會出售。放置買家 - 那些持有“長期”的買家 - 要么是尋求槓桿率的投機買家，要么是想要在該期權所涵蓋的時間內保護其股票長期頭寸的“保險”買家。 Put賣方擁有一個“簡短的”，期望市場向上（或保持穩定）向上推動（或保持穩定）的最糟糕的情況是賣方的最糟糕的情況。最大利潤僅限於收到的看跌期權保費，並且當基礎價格的價格低於期權時的罷工價格或高於期權時的價格。對於未發現的看台作家而言，最大損失是無限的。

該交易仍將涉及長長的貨幣和另一種貨幣對。從本質上講，買方將說明他們想購買多少，想要購買的價格以及到期日期。然後，賣方將以引用的交易溢價做出回應。傳統選擇可能具有美國或歐洲風格的到期。看台和通話選項都使交易者有權，但沒有義務。如果當前的匯率將選項放置不錢（OTM），然後他們將毫無價值。

現場選項

一個異國選擇用於交易貨幣的產品包括單付款期權交易（現貨）合同。與傳統選擇相比，現貨選項的溢價成本更高，但是它們更容易設置和執行。貨幣交易者通過輸入所需的方案來購買現貨期權（例如，“我認為EUR/USD的匯率將在15天后15天后的匯率高於1.5205”），並引用了溢價。如果買方購買此選項，則該場所將自動支付，如果情況發生。本質上，該選項會自動轉換為現金。

該地點是一種金融產品，其合同結構比傳統選擇更靈活。該策略是全有或全無的貿易類型，它們也被稱為二進製或數字選擇。買方將提供一種場景，例如歐元/美元將在12天內打破1.3000。他們將根據發生的事件的概率收到代表支出的高級報價。如果發生此事件，買方將獲利。如果沒有發生這種情況，買方將失去他們支付的保費。與傳統期權合約相比，現貨合約需要更高的保費。另外，如果現貨合約達到特定點，幾個特定點，或者根本沒有達到特定點，則可以寫入現貨合約。當然，使用專門的選項結構，高級要求將更高。

其他類型的異國選擇可能會將收益附加到成熟度上的基礎工具的價值，包括但不限於特定時刻的特定時刻，例如亞洲選項，障礙選項，二進制選項，一個數字選項，或回顧選項。

貨幣選擇的示例

假設一個投資者是看好的在歐元上，並認為它會增加美元。投資者以歐元的價格購買了貨幣電話，以115美元的價格購買貨幣電話，因為貨幣價格是匯率的100倍。當投資者購買合同時，歐元的現貨利率相當於110美元。假設到期日的歐元價格為118美元。因此，據說貨幣期權已過期。因此，投資者的利潤為$ 300，或（100 *（$ 118- $ 115）），減少了貨幣通話選項支付的保費。