現金市場：定義與期貨，運作方式和示例

什麼是現金市場？

現金市場是一個市場商品或購買的證券是在銷售點支付和收到的。例如，證券交易所是一個現金市場，因為投資者立即收到股票以換取現金。

現金市場也稱為現貨市場因為他們的交易被“當場”解決。這可以與諸如衍生品市場（例如期貨市場，買家為將來指定的日期支付了獲得良好的貨物的權利，例如一桶石油。

現金市場不應與貨幣市場，其中涉及以現金等效量（即，非常短期的債務工具）進行交易，例如國庫和商業票據。

了解現金市場

現金市場可以在受監管的交易所（例如股票市場）或相對不受監管的情況下進行非處方（OTC）交易。儘管受監管的交易所提供可以防止交易對手風險的機構保護措施，但OTC市場允許有關當事各方自定義其合同。期貨市場僅在交流上進行，而遠期合同- 特殊使用外匯（FX）交易- 在OTC市場上交易。

有時，現金市場和期貨市場之間的界限可能會變得模糊。例如，像紐約證券交易所（NYSE）主要是現金市場，但它們也有助於交易衍生物沒有當場定居的產品。因此，根據交易的基本資產，紐約證券交易所和其他交易所也可以作為期貨市場運作。

投資者是否選擇在現金市場上進行交易還是期貨市場取決於他們的獨特需求。例如，一家需要石油來加油生產過程的工業公司可能會在現金市場上購買桶石油，並在銷售點進行實物交付。相比之下，同一家公司可能希望樹籬違背油價在接下來的幾年中會上漲的風險。為此，它可能會購買石油的期貨合約，在這種情況下，出售時沒有任何物理桶的石油交換。

現貨價格

金融工具的當前價格稱為現貨價格。這是可以立即出售或購買樂器的價格。買賣雙方通過發布買賣訂單來創造現貨價格。在液體市場，隨著訂單的獲取，現貨價格可能會變化第二充滿新的進入市場。

特殊考慮

許多商品都有活躍的現金市場現場商品實時買賣以現金。 FX還擁有現金貨幣市場，在定居日期之後，基礎貨幣在物理上進行了物理交換。交貨通常發生在執行後一天之內。股市也可以被認為是現貨市場，公司的股票實時易手。

在決定現金和衍生品市場時，投資者還將考慮每個市場中交易的成本。對於大多數商品而言，購買該商品在現貨市場中的成本低於其期貨市場的成本。這是因為與物理擁有商品（例如存儲成本和保險）有關。

現金市場的例子

ABC Foods是一家製造公司，在其幾種食品中使用小麥。 ABC不是直接培養小麥，而是依靠現金市場提供其小麥供應。它每月從農民那裡購買大量小麥，以現金支付這些商品，並將其儲存在倉庫中。

除了購買現金市場外，ABC還使用遠期合同來確保將來以預定價格購買小麥的權利。在這些情況下，ABC在銷售點沒有擁有小麥。這些交易是在ABC和特定之間的OTC基礎上進行的對手，例如食品經紀人或特定的小麥生產商。

現金市場的優勢和缺點

現金市場價格是當前立即購買，付款和特定商品交付的報價。這非常重要，因為衍生品市場的價格，例如期貨和選項，不可避免地基於這些值。

因此，現金市場也往往是令人難以置信的液體和活躍的。商品生產商和消費者將參與現貨市場，然後在衍生品市場中進行對沖。

然而，現金市場的缺點是利用物理商品的交付。如果您購買現場豬肉肚，現在您擁有一些活豬。雖然肉類加工廠可能希望這樣做投機者可能沒有。

另一個缺點是，現金市場無法有效地對沖將來的商品生產或消費，這是衍生品市場更適合的地方。