經銷商：交易，含義和比較經紀人的定義

什麼是經銷商？

經銷商是通過經紀人或其他方式購買和出售證券的人或公司。經銷商擔任其自己賬戶交易的校長，而不是代理代理代理商執行訂單的經紀人。

經銷商是市場上的重要人物。他們建立市場在證券，承銷證券並向投資者提供投資服務方面。這意味著經銷商是提供出價的做市商，並在查找安全價格時看到的報價在櫃檯市場。它們還有助於在市場上創造流動性並提高長期增長。

雖然經銷商處於美國單獨的註冊類別，但該術語在加拿大用作“投資經銷商”的縮短版本，這相當於美國的經紀人 -

了解經銷商

證券市場上的經銷商是一個個人或公司，他準備好並願意以自己的帳戶（以其出價價格）購買證券或從其自己的帳戶出售（以其要求價格）出售。經銷商尋求從出價問價格，同時還增加了流動性。企業代表客戶也不會促進當事方之間的交易。

經銷商不同於交易者。雖然經銷商將證券作為其常規業務的一部分購買並出售，但交易員購買並出售自己的帳戶證券，而不是在業務上。

近年來，經銷商的盈利能力受到許多因素的挑戰，包括增加技術要求，以跟上迅速變化的市場，行業整合以及增加的監管環境，這增加了合規成本。

監管經銷商

經銷商受證券交易委員會（SEC）。作為法規的一部分，所有經銷商和經紀人都必須在SEC註冊，並且必須是金融業監管機構（FINRA）。

從事以下活動的任何人通常都需要註冊為經銷商：

• 願意連續購買和出售特定安全性的人（即，正在以這種安全為市場）。
• 一個經營的人匹配的書回購協議。
• 發行或起源的個人也購買和出售。

經銷商的要求

根據SEC指南，經銷商在與客戶打交道時必須履行某些職責。這些職責包括迅速執行訂單，披露物質信息和對投資者的利益衝突以及在現行市場中收取合理的價格。

在SEC授予註冊之前，不允許經銷商開始開展業務。他們還必須加入自我監管組織（SRO），成為證券投資者保護公司（SIPC）的成員，並遵守所有州要求。

經銷商與經紀人

這是通常與證券買賣有關的兩個角色。儘管它們的功能可能具有相似的能力，但它們確實有區別。

與經銷商相反，經紀人不交易其投資組合，而是通過將買賣雙方聚集在一起來促進交易。實際上，大多數經銷商也充當經紀人，被稱為經紀交易商。經紀交易商的規模從小型獨立房屋到一些最大銀行的子公司。作為經紀交易商運行的公司，根據市場條件以及特定交易所涉及的規模，類型和安全性，執行這兩項服務。

兩者之間的另一個關鍵區別是他們如何為服務收費。從自己的庫存出售時，經銷商將收取標價，因為經銷商是帳戶中的主要內容，而經紀人向客戶收取代表他們執行交易的委員會。

經銷商市場

多個經銷商聚集在一起以自己的帳戶購買和出售證券的環境稱為經銷商市場。在這個市場上，經銷商可以互相打交道，並利用自己的資金來關閉交易，而與經紀人的市場相反，他們是買賣雙方的代理商。經紀人不得在經銷商市場上進行交易。經銷商提供包括價格在內的所有交易條款。

市場上的其他經銷商

而術語經銷商主要在證券市場上使用，有些其他人則使用這種區別。經銷商還可以指交易或執行特定產品或服務的企業或人員。例如，出售汽車的人稱為汽車經銷商，而從事古物出售的人稱為古董經銷商。

經銷商常見問題解答

經銷商如何在經銷商市場中獲利？

購買證券（例如股票和債券）之後，經銷商以高於購買價格的價格將這些證券出售給其他投資者。他們的購買價格（出價價格）與銷售價格（要問價格）之間的差異稱為經銷商的差價。經銷商的差價等於經銷商在交易中賺取的利潤。

您如何與經紀交易商開設帳戶？

當您與經紀交易商開設帳戶時，將需要提供某些類型的信息。

在與任何人開設帳戶之前，您應該檢查經紀人的背景和紀律曆史記錄。 SEC的網站提供了尋找經紀人的背景或紀律曆史的指導。

經紀人通常會向其客戶提供這些個人信息：

• 你的名字
• 社會保險號（或納稅人身份證號）
• 地址
• 電話號碼
• 電子郵件
• 出生日期
• 駕駛執照，護照信息或其他政府發行的身份證明的信息
• 就業狀況和職業
• 您是否受到經紀公司的僱用
• 年收入
• 淨值
• 投資目標和風險承受能力

您還需要確定要打開哪種類型的經紀帳戶。經紀交易商通常提供兩種類型的帳戶：現金帳戶和保證金帳戶。

最後，您需要為您的帳戶做出一些投資決策。您還可以選擇向其他人授予“酌情權限”，以便在您的帳戶中為您做出決定。

哪些公司是經銷商？

根據FINRA的說法，有3400多家證券公司。一些最大的經紀交易商包括Fidelity Investments，Charles Schwab和Edward Jones。

哪些公司是經紀交易商？

經紀交易商可以是個人或公司（一般合作夥伴，有限合夥企業，有限責任公司，公司或其他實體）。根據來自該數據的最新數據，有3,400多家經紀交易商可以選擇金融行業監管機構（FINRA）。

底線

經銷商是通過經紀人或其他方式購買和出售證券的人或公司。經銷商受證券交易委員會（SEC）。經銷商很重要，因為他們在證券，承銷證券並為投資者提供投資服務方面創造了市場。