淨資產價值折扣

什麼是淨資產價值折扣？

淨資產價值的折扣是一種定價情況，當交換基金（ETF）或共同基金的基金時發生這種情況。市場交易價格低於每日淨資產價值（NAV）。幾個因素可能會引發折扣，包括市場對基金的基本持股具有悲觀的未來前景。

NAV的折扣可以與高級納維爾。

淨資產價值的折扣可能會發生閉門共同資金和ETF隨著這兩種投資在公開市場上進行交易，併計算了每日NAV。當市場交易價格低於最近的NAV時，NAV表面的折扣。折扣通常表明市場通常對基金的投資以及基金公司產生回報的潛力看跌。

基金的導航是在每個交易日結束後計算的。它被認為是遠期價格導航，因為它說明了自前一天價格計算以來發生的所有交易。導航是基金總數的價值資產在市場上關閉，減去基金的負債，除以總數股份發行。

交易交易的封閉式基金和ETF交易在交易中發生市場價值- 由市場參與者確定的任意價格。當基金以高於其最後一個引用的NAV的交易時，它將以溢價交易。當它交易低於其上一次交易NAV時，它正在交易以折扣。

基金公司經常提供基金保費和折扣交易的歷史記錄。

以折扣為NAV的基金交易提供了獲利的機會。折扣信號表明投資者可能錯誤或正確地找到了證券在資金中，其價值低於其全面的NAV價值。這可以全天發生投標式傳播差異和由於負面市場新聞而降低的潛在證券的價格等等。

在許多情況下，溢價或折扣可能是由於基金中證券的市場價格略有差異。每天每天計算一次NAV，而全球證券每天將近24小時交易。

封閉式資金往往會以更高揮發性來自他們的導航比ETF。那是因為ETF有授權參與者這積極遵循股票並採取行動以調和公開市場上的價格，當時它與NAV偏離。

封閉基金沒有這種機制，並為套利。如果確實發生了折扣，投資者可以從折扣價中獲利並獲得屈服收入支付證券價格較低的價格。

最閉門基金經理在其營銷材料中報告當天的市場價格和NAB。他們還經常提供保費和折扣市場水平與NAV的歷史記錄。

古根海姆增強了股票收入基金提供了一個例子。 2017年12月13日，該基金的市場價格為8.97美元，而NAV價格為9.15美元，折扣為-1.97％。在同一日期，該基金還報告了52週的平均折扣為-4.04％。