投資管理：不僅僅是買賣股票

什麼是投資管理？

投資管理是指處理投資組合或資產分組的處理。它涉及買賣資產，制定投資策略，制定稅收策略以及管理資產分配。它還可以包括銀行，預算和其他財務職責。

該術語通常是指投資組合中的持股管理，並將其交易以實現特定的投資目標。投資管理也被稱為貨幣管理，投資組合管理或財富管理。

關鍵要點

投資管理是指專業人士為客戶處理金融資產和其他投資。
投資經理的客戶可以是個人或機構投資者。
投資管理包括制定策略並在金融投資組合中執行交易。
處理超過2500萬美元資產的投資管理公司必須在SEC註冊並承擔對客戶的信託責任。

了解投資管理

專業投資管理旨在實現特定的投資目標，以使他們有責任監督的客戶受益。這些客戶可能是個人投資者或機構投資者，例如養老基金，退休計劃，政府，教育機構和保險公司。

投資管理服務包括資產分配，財務報表分析，股票選擇，對現有投資的監控以及投資組合戰略和實施。投資管理還可能包括財務計劃和諮詢服務，不僅監督客戶的投資組合，而且還將其與其他資產和人壽目標進行協調。

專業經理處理各種不同的證券和金融資產，包括債券，股票，商品和房地產。經理還可以管理貴金屬，商品和藝術品等真正資產。經理可以幫助對齊投資以匹配退休和房地產規劃以及資產分配。

根據研究和諮詢公司威利斯·沃森（Willis Towers Watson）的年度研究，500名最大的投資經理總共有128萬億美元管理資產（AUM）在2023年底。這比上一年增長了12.5％，AUM的下降了18萬億美元。

快速事實

在公司財務，投資管理包括確保公司的有形和無形資產得到維護，考慮和利用良好的資產。

經營一家投資管理公司

經營投資管理業務涉及許多責任。該公司必須僱用專業經理來處理，營銷，定居和為客戶準備報告。其他職責包括進行內部審計和研究個人資產或資產類別和工業部門。

除了招聘指導投資流程的營銷人員和培訓經理外，負責投資管理公司的人還必須確保他們在立法和監管限制中遷移，檢查內部系統和控制，說明現金流以及正確記錄交易和資金估值。

通常，擁有至少2500萬美元的AUM的經理或提供共同基金的投資公司必須是註冊投資顧問（RIA）。他們必須在美國證券交易委員會（SEC）和國家證券管理員並同意接受受託人對客戶的責任。這意味著如果他們不符合客戶的最大利益，他們可能會面臨刑事責任。那些資產少於2500萬美元的人只在其州註冊。

投資經理通常通過管理費，這是客戶持有的投資組合價值的百分比。同樣，費用通常是在滑動規模上 - 客戶所擁有的資產越多，他們可以談判的費用就越低。平均管理費在0.5％至2％之間。

投資管理的挑戰

市場行為

投資管理公司的收入與市場行為直接相關。該聯繫意味著公司的利潤取決於市場估值。主要資產價格下跌可能會導致公司的收入下降，尤其是與持續穩定的公司成本相比，降低量大。

客戶在艱難時期和熊市中可能不耐煩，甚至高於平均水平的基金績效也可能無法維持客戶的投資組合。

低成本替代方案

自2000年代中期以來，該行業還面臨著另外兩個來源的挑戰，兩者都收取的費用低於人類基金經理。

增長機器人顧問- 數字平台，可提供自動化，算法驅動的投資策略和資產分配。機器人顧問根本不使用人類，而是編寫算法的程序員。
可用性交易貿易資金（ETF），其投資組合反映了基準索引的投資組合。這說明了被動管理，因為人類基金經理幾乎不需要做出投資決策。

根據一些調查，這些較低成本的替代方案通常會優於積極管理的資金（無論是直接還是在整體回報方面），這主要是由於它們沒有收取沉重的費用將它們拖下來。

重要的

競爭的壓力是投資管理公司必須聘請有才華的，聰明的專業人士的原因。儘管有些客戶看著個人投資經理的表現，但其他客戶則查看公司的整體業績。投資管理公司能力的一個關鍵信號不僅僅是客戶在好時期賺多少錢，而且在不好的情況下損失了多少。

投資管理的優勢和缺點

優勢

專業分析：您可以依靠投資管理公司的實力，歷史和專業知識來指導您的投資決策並管理您的投資組合。
全職勤奮：投資經理承諾通過減輕風險，確保客戶投資組合符合其目標，並解釋不同投資的價值風險。
時間或超越市場的能力：投資經理使用不同的工具來使他們的決策與時間相結合或跑贏大盤市場，包括公司基本面，經濟指標和市場研究。
能夠在下降時間保護投資組合：投資經理有責任以客戶的最大利益行事，因此即使在遇險時期，他們也可以輕鬆地將其投資組合是安全的。他們可以通過多元化的資產類別和投資類型來做到這一點重新平衡投資組合和對沖策略。

缺點

可觀的費用：使用投資管理的成本可能很高 - 佔客戶總託管資產的2％，這可以削減客戶的回報率。
利潤隨著市場而波動：使用一家投資管理公司（無論多麼成功）不能保證結果。相當，
被動託管車輛和機器人顧問的挑戰：投資管理公司可以重新考慮其費用和最低資產要求，以與市場上的新進入者競爭，包括被動管理的車輛和機器人顧問。這樣的競爭對手使投資更容易，因為那些不願意的個人和自動投資在支付低費用的同時進近。

優點

專業分析
全職勤奮
時間或超越市場的能力
能夠在下降時間保護投資組合

缺點

大量費用
利潤隨市場波動
被動託管車輛和機器人顧問的挑戰

投資管理公司

五家領先的資產管理公司及其持有的資產價值是：

黑石（10萬億美元）
先鋒小組（8.59萬億美元）
忠誠投資（4.58萬億美元）
州街全球（4.12萬億美元）
JP Morgan Chase（3.42萬億美元）

這些公司控制了前500家公司持有的管理總資產的24％。

投資管理行業的現狀

投資管理行業面臨著挑戰，改變客戶的期望以及不斷發展的技術，這些技術將繼續成為2025年及以後的巨大因素。大數據和人工智能（AI）還將繼續成為投資管理創新的驅動力，有助於提高諸如智能測試版。以下是德勤投資管理前景的一些關鍵發現：

低的費用比率隨著投資者尋求低成本資金，可能會變得更加普遍
公司可能必須擴大其投資產品的性質，以包括替代投資
AI正在破壞該行業，這意味著公司必須調整和重新考慮如何使用技術
投資管理公司面臨的一些風險包括技術，網絡安全和監管發展

投資管理過程

投資經理通常會牢記客戶利益的投資組合。這可以包括與客戶會面以討論他們的投資目標和風險承受能力。根據客戶的反饋，投資經理購買了資產和證券來填補客戶的投資組合。

從那時起，隨著市場的變化，經理偶爾會重新平衡投資組合。頻率取決於他們與客戶的同意 - 在某些情況下，可以每年，每季度甚至每月評估一次。投資組合的管理越積極，管理費越高。

投資經理還可以向其他領域的客戶提供建議，例如如何節省大學或退休。

投資管理需要什麼？

投資管理是各種證券（例如股票和債券）的專業管理，以實現指定的投資目標，以造福投資者。服務可以由個人投資組合經理，投資管理公司或金融機構提供。

投資經理對金融工具和市場趨勢進行深入研究和分析，以做出明智的投資決策。他們制定和實施投資策略，分配資產，管理風險並監控客戶投資組合的績效。他們還保持與客戶的持續溝通，以確保投資目標與其財務目標和風險承受能力保持一致。

什麼是定量投資？

定量投資是指依靠數學公式來識別具有高利潤潛力或低風險的資產的投資策略。定量資產管理人員可能使用計算機建模或統計工具來確定更廣泛市場所忽略的潛在投資。

財富管理和投資銀行業務有什麼區別？

財富管理和投資銀行業務是金融領域的兩種常見職業道路。主要區別是他們的客戶：財富管理人員幫助各個客戶投資儲蓄，而投資銀行家為企業客戶服務。

投資管理公司如何賺錢？

投資經理為其服務收取費用。確切的費用結構取決於經理和客戶的需求：大多數將收取客戶資產的一小部分，年收益的一部分或年費。一些經理可以接受一次性諮詢的固定費用。

投資管理費用通常如何結構化？

投資管理費用可以通過多種方式進行，包括固定費用，管理資產的固定百分比，基於績效費用或這些組合。根據客戶投資組合的總價值收取固定的百分比費用，通常每年或每季度評估。

基於績效的費用與投資經理實現特定績效目標的能力相關，例如優於基準指數。在某些情況下，混合費用結構結合了固定和基於績效的費用，以使投資經理和客戶的利益保持一致。

底線

投資管理是一項服務，可幫助投資者通過其證券和資產的專業管理來實現其財務目標和目標。通過採用投資策略，進行徹底的研究以及一致監視市場趨勢和投資組合績效，投資經理使客戶能夠優化其投資並瀏覽金融市場的複雜性

隨著費用和投資方法的變化，投資者應仔細評估他們的選擇權，並選擇一個投資經理，其專業知識，策略和費用結構與其獨特的財務目標和風險承受能力保持一致。最終，管理良好的投資組合可以顯著增強投資者的長期財務安全和財富。