註冊投資顧問（RIA）：定義，職責和職責

註冊投資顧問（RIA）是一家金融專業公司，向客戶提供證券投資，並可能管理其金融投資組合。 RIAS已註冊證券交易委員會（SEC）或國家證券管理員。 RIA對客戶有信託義務，這意味著他們有基本的義務，並且僅提供符合客戶最大利益的投資建議。

關鍵要點

註冊投資顧問是管理個人和機構投資者資產的金融公司。
RIAS必鬚根據RIA管理層的資產價值在美國證券交易委員會或州監管機構註冊。
RIA通常通過管理費來賺取收入，這是RIA管理的客戶資產的百分比。
與經紀交易商不同，RIA有責任將客戶的最大利益放在首位。
投資顧問代表是為RIA工作的財務專業人員。

了解註冊投資顧問（RIA）

如上所述，註冊投資顧問是一家金融專業或金融服務公司，可為客戶提供費用。他們受財務管理倫理這迫使他們負責任地行動，並符合客戶的最大利益。

投資顧問規則是由1940年的《投資顧問法》制定的。該法律要求分配專業投資建議的個人或企業在SEC註冊，儘管對小型公司有豁免。也可能會考慮顧問合格的專業資產經理（QPAMS）。

允許管理至少2500萬美元資產的投資顧問（儘管不需要）向SEC註冊。對於管理1億美元或以上的公司而言，這是必不可少的，因為RIA至少管理該金額每季度需要揭示該金額財產到SEC。通常需要管理較小投資資金的投資顧問在國家證券當局註冊。

註冊投資顧問（RIA）的職責

RIA提供的服務不僅僅是投資建議。他們的服務和建議可能涵蓋以下內容：

財務計劃
退休計劃
房地產規劃
財富管理
投資管理
預算
還款
保險

註冊投資顧問（RIA）的責任

在向客戶提供建議時，RIA必須遵循某些實踐和程序。下表突出了這些責任。

SEC註冊	需要超過一定程度的AUM的RIA才能在SEC上註冊以及國家管理機構取決於位置和客戶數量。
披露	RIA必須披露任何風險或可能利益衝突關於他們向客戶推薦的具體交易，並確保客戶了解任何風險。
承擔舉證責任	如果客戶面對RIA關於投資的RIA，RIA承擔舉證責任，這意味著RIA必須證明風險已被披露，並且可以符合客戶的最大利益。
信託義務	RIA必須充當受託人，這意味著他們必須以客戶的最大利益行動，並避免有關提供給他們的產品和服務的任何利益衝突。
FINRA合規性	RIA必須滿足與SEC和SEC的某些合規要求金融業監管機構（FINRA）。除了提供RIA註冊的在線申請外，SEC還需要表格要提交。
文件	RIA必須按照SEC記錄法規維護廣泛的文檔。

如何註冊為註冊投資顧問（RIA）

註冊為RIA並不意味著SEC或任何其他任何建議或認可監管機構。這僅意味著投資顧問滿足了該機構對註冊的所有要求。在SEC上註冊需要披露包括以下內容的信息：

投資風格顧問
管理資產（AUM）
他們的費用結構
針對顧問採取的任何紀律處分
任何當前或潛在的利益衝突
關鍵官員，如果RIA是一家公司

RIAS必須每年與SEC更新其信息，並且必須向公眾提供信息。

Ria vs.和

RIA是一家為客戶提供財務指導的公司。一個投資顧問代表（IAR）是一個提供財務建議的人。 RIA可以有很多員工，包括幾個IAR，也可以是RIA和IAR的一個人。因此，IAR為RIA工作，並向客戶提供實際的金融服務。

註冊投資顧問（RIA）與經紀交易商

RIA與經紀交易商以基本的方式。 RIA就與財務有關的所有事項提供建議，包括投資，稅收和房地產計劃。經紀交易商傾向於更加狹窄地專注於促進股票等資產的購買和銷售。

當RIA與客戶互動時，預計他們將以信託能力行事。另一方面，經紀交易商只需要滿足適用性標準。可以確保RIA的客戶始終且無條件地將他們的最大利益放在首位。經紀交易商的客戶需要意識到，允許經紀交易商分配僅適合客戶投資組合的建議。

重要的

與RIA不同，經紀交易商無需披露潛在的利益衝突，也不需要告知其價格便宜或更高的稅收優惠投資替代方案。

註冊投資顧問（RIA）如何賺錢

以下是一些常見的費用投資諮詢公司的結構：

管理費：RIA可以每年收取管理費，佔RIA AUM的百分比。管理費可以使激勵措施保持一致，因為可以提高客戶投資組合價值的RIA可以收取更高的管理費。這就是大多數RIA的收入。
基於績效的費用：RIA可以嚴格根據投資組合的性能評估費用。但是，並非所有客戶都有資格獲得這種類型的費用結構，只有RIA管理的資產至少為110萬美元的資產或220萬美元的淨資產。
基於資產類的費用：一些收取管理費用費用的RIA會根據資產類。 RIA可能會為股票等股票收取1.5％的管理費，而固定收益投資（例如債券）的管理費為0.75％。
每小時或固定費用：RIAS越來越多地提供基於費用的服務，不取決於客戶的投資金額。投資者可以與RIA合作，該RIA每小時收取費用或固定費用，其中一些RIA提供基於訂閱的服務。

如何選擇註冊投資顧問（RIA）

在選擇投資顧問之前，請務必進行一些仔細的研究。您需要一個與您的利益和需求保持一致的公司。一個極好的來源和起點是SEC投資顧問公共披露網站，這使您可以搜索該國的每個RIA。

選擇RIA時，您會僱用將與您合作的金融公司，而不是個人顧問（除非他們的運作方式）。投資顧問代表是為RIA工作並直接向客戶提供建議的個人。 RIA可能只有一個顧問或幾個IAR，每個IAR都有其自己的專業知識和投資方法。

因此，在選擇RIA時，您不僅選擇公司，而且還可能在該公司內部的IAR中。確保您了解RIA的哲學和標準以及可能正在處理您的投資組合的IAR的特定技能和資格。

一旦選擇了符合您位置要求的公司，您就可以查看每個公司的網站並社交媒體有關提供的服務類型的信息，註冊，代表以及RIA管理的總金額。

提供服務

RIAS提供的建議類型和水平在公司之間的差異很大，因此請確保它們集中精力滿足您的需求。這意味著你不應該

SEC表格

RIA公司必須提交SEC表格這是投資顧問使用的統一表格，以向SEC和州證券當局註冊。該表格應由您感興趣的公司提供給您的表格，提供了有關公司的詳細信息，從費用和客戶類型到管理資產等等。

投資顧問代表

要檢查顧問的記錄，您有兩個主要來源以獲取信息：

由SEC管理的IAPD網站提供了有關投資顧問公司及其代表的全面信息，包括就業歷史和紀律處分
FINRA的BrokerCheck主要用於經紀交易商和註冊代表，還提供有關經紀人註冊的IAR的詳細信息
國家證券監管機構，可通過北美證券管理員協會（NASAA）網站可以提供當地的監管信息

管理資產（AUM）

通過使用SEC的投資顧問公開披露網站，搜索您感興趣的公司的全部AUM，並將其與您的公司進行比較，以查看您的資產是該公司的低水平還是高度。您可以直接在公司網站，其財務披露表或其年報。

與註冊投資顧問合作有什麼好處？

首先，RIAS在法律上有義務為您的最大利益行事。他們也傾向於提供

更多個性化的服務。由於他們沒有付款，因此他們沒有僅僅在出售商品時僅處理的激勵。 RIA通常具有透明的費用結構，經常收取管理層管理的一定比例的資產或固定費用，這使他們的利益與您的利益保持一致。最後，大多數RIA都提供廣泛的財務計劃服務，以滿足廣泛的需求。

您如何註冊註冊投資顧問？

公司可以通過向SEC提交表格來註冊RIA。在提交提交後的45天內，SEC必須批准註冊或開始訴訟以拒絕它。此外，RIA還必須遵守“小冊子規則”，該規則要求他們告知客戶有關其實踐，教育和業務背景的信息。 RIA還必須維護準確的書籍和記錄，但必須在第二秒進行檢查。

哪些監管機構必須註冊投資顧問？

如果Rias管理至少2500萬美元的資產，則可以在SEC註冊，如果他們管理超過1億美元，則必須這樣做。通常需要少量資金的投資顧問才能在州級機構註冊。

底線

RIAS的需求正在增長，預計到2027年，RIAS將管理大約三分之一的市場。儘管您不需要與一個人一起工作，但如果您決定聘請RIA，那麼該顧問甚至不需要是人類。您可以選擇機器人顧問- 根據有關您自己的信息以及您提供的投資偏好，可以分配投資建議的自動化軟件工具。該技術的可用性進一步降低了與RIA合作的價格。